Det är en (Mutual Fund) Wrap!

Fonderbranschen är enorm och växer ständigt. Med så många fonder att välja mellan kan det vara en verklig utmaning att välja en. Att bygga och övervaka en diversifierad portfölj kan vara en överväldigande börda. För att underlätta denna börda har branschen skapat ett rådgivande program för fonder, även känt som fonder. Det rådgivande programmet för fonder finns i två versioner: diskretionär och icke-diskretionär.

Diskretionär

Ett diskretionärt rådgivande program för fonder ger en mängd olika portföljer som integrerar flera fonder i förut valda tillgångsallokeringsmodeller. En modell kan erbjuda en tillgångsfördelning på 80% eget kapital och 20% ränte, medan en annan kan erbjuda 80% ränte och 20% eget kapital. Många av portföljerna delar kapital- och räntedelarna mellan flera fonder, varvid varje fond representerar en specifik disciplin. (Se även: Lär känna säkringsliknande fonder .)

Investerare arbetar med en professionell finansiell rådgivare för att kartlägga sina personliga ekonomiska mål. Baserat på dessa mål granskar rådgivaren erbjudandena i fondernas rådgivande program och väljer tillgångsallokeringsmodellen som matchar investerarens mål. Till exempel skulle en konservativ investerare som är intresserad av inkomstgenerering vägledas att välja en portfölj som fördelar huvuddelen av sina tillgångar till ränteplaceringar. En aggressiv investerare som huvudsakligen är intresserad av kapitalförstärkning skulle ledas att välja en portfölj som fördelar huvuddelen av sina tillgångar till aktieinvesteringar.

Strukturen för ett diskretionärt rådgivande program för fonder liknar strukturen för ett multidisciplinkonto. Liksom ett multidisciplinkkonto erbjuder ett rådgivande program för en fond en diversifierad portfölj, professionell rådgivning och vägledning, pågående due diligence av investeringarna i portföljen och automatisk ombalansering av portföljen för att upprätthålla önskad tillgångsfördelning. Det diskretionära rådgivande programmet för delegerade fonder delegerar myndighet till programsponsorn (ofta den finansiella rådgivarens arbetsgivare eller ett dotterbolag till rådgivarens arbetsgivare) för att göra ändringar i tillgångsallokeringsmodellen och lägga till eller ta bort fonder från portföljen utan godkännande från investeraren.

Inte diskret

I det icke-diskretionära programmet granskar investeraren och den finansiella rådgivaren en lista över fonder som har förhandsgranskats och valts för att inkluderas i programmet och välja fonder från den listan för att skapa en anpassad tillgångsallokeringsmodell. Investeraren är ansvarig för att tillhandahålla godkännande av ombalanseringen av portföljen och för beslutet att ersätta någon av fonderna.

Vad de erbjuder

Både de diskretionära och icke-diskretionära programmen anses vara förvaltade pengar på startnivå eftersom de erbjuder professionell rådgivning och vägledning, inga provisioner för handel och en enda avgift baserad på tillgångar under förvaltning. Rådgivningsprogram för fonder erbjuder betydligt lägre minimikrav för investeringar än andra produkter med förvaltade pengar. Vissa rådgivande program för investeringsfonder är tillgängliga till ett minimum av investeringar så låga som $ 25 000, jämfört med $ 100 000 eller mer för andra erbjudanden med förvaltade pengar. Både diskretionära och icke-diskretionära rådgivningsprogram för fonder ger konsoliderad resultatrapportering, vilket gör det enkelt för investerare att granska resultaten på portföljnivå.

Även om rådgivningsprogram för fonder erbjuder många av samma fördelar som deras dyrare kusiner med förvaltade pengar är det också en viktig skillnad. Tillgångar i ett rådgivande program för fonder är inte separata och skiljer sig från andra investerares konton. Fonder är, som namnet antyder, ömsesidiga investeringar. Grundförutsättningen för en fonder omfattar en grupp investerare som samlar sina tillgångar så att de har råd med en professionell penningförvaltares tjänster. Pengarförvaltaren fattar sedan beslut om portföljförvaltning på uppdrag av den samlade poolen av investerare.

I de flesta produkter med hanterade pengar, som traditionella portföljer med separat konto, samlar inte investerare sina tillgångar. Varje investerare har en individuell kostnadsbasis för värdepapper i portföljen, vilket gör det möjligt för investerarna att anpassa en portfölj genom att begränsa investeringar i specifika värdepapper eller branscher. Det gör det också möjligt för investerare att delta i selektiv köp eller försäljning av specifika värdepapper för att minimera kapitalvinstskatter. Denna teknik, känd som skattevinster / förlustskörd, kan vara en kraftfull fördel för skattekänsliga, välmående investerare. (Se även: Separat hanterade konton: En boon för alla .)

Ska du investera i ett?

Ett rådgivande program för investeringsfonder erbjuder fler fördelar än de som i allmänhet är förknippade med ett köp av fonder. Förutom en professionellt förvaltad, diversifierad portfölj som innehåller flera fonder, ger ett rådgivande program för fonder tre nivåer av övervakning. Fondförvaltarna övervakar var och en sina portföljer, program sponsorn övervakar fondförvaltarna och investeringsrådgivaren ger hjälp med det initiala valet av investeringar och pågående övervakning av portföljens resultat i relation till investerarens mål. Den avgiftsbaserade kompensationen minskar oro över objektiviteten i rådgivarens rekommendationer.

Poängen

Rådgivningsprogram för fonder är utformade för att tillgodose behoven hos investerare som söker professionell rådgivning och vägledning vid uppbyggnaden av en diversifierad portfölj. Dessa program ger ett bekvämt verktyg för investerare som inte har tid eller intresse att bygga och övervaka en portfölj på egen hand. Investerare som har betydande oro över skatter på kapitalvinst kan bättre betjänas av andra, mer sofistikerade produkter med förvaltade pengar, till exempel några som introducerats i Wrap It Up: The Vocabulary and Benefits of Managed Money .