Backa bort
Uttrycket "backing away" hänvisar till att en marknadsgivare misslyckats med att säkerställa det noterade budet och begära priser för en minimikvantitet. Att backa bort utgör ett allvarligt brott mot branschreglerna. NASD Regulation Inc. använder ett automatiskt system för marknadsövervakning för att möjliggöra lösning av klagomål om stöd i realtid. Att backa bort är vanligtvis rynkade på och kan leda till disciplinära åtgärder mot marknadsaktören som har stött sig.
BREAKING DOWN Backing Away
Låt oss säga att en investerare vill köpa 1 500 aktier i Company X. Bank Y är marknadstillverkaren för denna aktie och annonserar klockan 9.00 på tisdagen att budet på Company X: s aktie är $ 35.67 och dess begärda pris är $ 36. Investeraren gör en beställning på att köpa 1 500 aktier till $ 36, men Bank X backar plötsligt bort från priset och hävdar att budet nu är $ 35, 97 och frågan nu är $ 36, 50. Detta strider mot reglerna om fast offert som fastställts av SEC, FINRA och andra tillsynsmyndigheter som kräver att marknadsaktörer utför order vid deras visade offert och kan leda till disciplinära åtgärder.
Det finns emellertid vissa omständigheter under vilka en marknadsleverantör inte behöver följa dessa regler för fast offert. En sådan omständighet kan vara om marknadstillverkaren skickar en prisändring till börsen innan en investerare gör en order. En annan kan vara om marknadsaktören håller på att fylla en beställning och ändrar aktiekursen innan den är, eller rimligen bör vara medveten om att en annan order har gjorts; den behöver inte fylla den nya beställningen till det gamla priset.
Backing Away Complaint
Att backa bort utgör ett brott mot SEC regel 11Ac1-1 eller regeln om fast offert, vilket kräver att en marknadsgivare utför en beställning som presenteras till den till ett pris som är minst lika gynnsamt som det publicerade offertet, till dess publicerade offertstorlek. Ett potentiellt klagomål om stöd måste lämnas till marknadsregleringsavdelningen inom fem minuter efter det påstådda brottet. Annars kan det vara svårt för avdelningspersonalen att få en samtidigt handelsutförande från marknadsaktören.
NASD-förordningen bedriver inte omedelbar disciplinåtgärd för ett enskilt stödjande-klagomål där ett samtidigt handelsutförande från marknadsaktören erhålls eller erbjuds. Avdelningspersonal håller dock register över sådana överträdelser, och upprepade avvikelser från regeln om fast offert kan leda till disciplinära åtgärder.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.