Volym på balans visar marknadsaktörernas strategi

Volymen visar folkmassor när prisklasser tar upp mönster som förutsäger ett hausseartat eller baisseartat resultat. Volymstödande prisåtgärder skapar konvergens, lägger till riktningssignalernas tillförlitlighet, medan motsatta åtgärder skapar divergens och varnar för att marknadskrafterna är i konflikt, med en sida som så småningom tar kontrollen. Volym tolkad genom en ackumuleringsfördelningsindikator klargör denna process och ger tillförlitliga signaler som påverkar positionsval och handelshantering.

On-Balance Volume (OBV), utvecklad av Joseph Granville på 1960-talet, packar enorm användning i ett enkelt ackumuleringsfördelningsverktyg som rymmer upp och ner volym, lägger till eller subtraherar resultatet i en kontinuerlig undersumma. Formeln genererar en smidig indikatorlinje som skär ut höga, låga och trendlinjer som liknar prisstänger. Jämförelse av relativ åtgärd mellan prisstänger och OBV genererar mer handlingsbara signaler än de gröna eller röda volymhistogrammen som vanligtvis finns längst ner i prislistorna.

OBV Feedback System

OBV ger den mest pålitliga feedbacken kring tester av stora höjder och lågheter, vilket gör det till ett perfekt verktyg för att mäta potentialen för utbrott och nedbrytningar. Det är en enkel process som jämför indikatorens framsteg med prisåtgärder och noterar konvergens- eller divergensrelationer. Detta leder till många viktiga förutsägelser:

• OBV träffar nya höga medan priset testar motstånd : hausseartad divergens, förutsäga pris kommer att bryta motståndet och öka högre, spela uppsamling.
• Priset slår nytt högt medan OBV slipar på eller under den sista motståndsnivån : bearish divergens, förutsäger rallyet kommer att stanna eller vända.
• OBV träffar nya låga medan pristester stöder : bearish skillnad, att förutsäga priset kommer att bryta stödet och öka lägre, spela fånga upp.
• Priset träffar nytt medan OBV slipar på eller över den sista stödnivån : hausseartad divergens, förutsäger avyttringen kommer att stanna eller vända.
• OBV matchar prisåtgärder, högre eller lägre : hausseartad eller baisse konvergens, beroende på riktning.

Begränsa OBV-analys till större testzoner i det dagliga diagrammet. Det är naturligt att motstridiga förhållanden mellan pris och volym utvecklas under en sidledad marknad, vilket minskar indikatorns tillförlitlighet mellan ifrågasatta nivåer. Den skalas inte heller bra, med OBV intradag och vecka som inte lyckas producera pålitliga signaler. Som ett resultat, begränsar analysen till tester på nivåer som finns på plats i månader, ökar oddsen för den mest fördelaktiga för din slutlinje.

exempel

Låt oss titta på två vanliga OBV-scenarier:

CME Group (CME) stämmer till 80 i juni (1) och publicerar en OBV-högsvängning. Den drar sig tillbaka och överskrider den höga i november men OBV lyckas inte nå sitt tidigare höga (2), vilket signalerar en baisseartad divergens. Rally misslyckas, vilket ger plats för en försäljning som når en 11-månaders låg i april. Aktien går sedan in i en ackumuleringsfas, med OBV och priset tickar högre unisont i 7 månader. OBV lyfter till ett flerårigt högt i september (3) medan priset fortfarande handlas under föregående års högsta och utlöser en hausseartad avvikelse som förutspår det starka decemberutbrottet.

Celgene (CELG) toppar i början av 2014 strax under 90 (1) och går in i en korrigering som visar omfattande distribution. Det börjar återhämta sig i april och vinner mark i en stadig upptagning som lyfter priset till det tidigare högsta i juni medan OBV inte lyckas nå den nivån. Beståndet slipar i sidled i två månader i en symmetrisk triangel och bryter ut (2) och lyfter mot 100 men OBV fortsätter att släppa och slipar långt under det höga som har placerats tidigare på året. Denna avvikelse tvingar framtrenden att stanna och underskrida breakout-nivån och skakar ut hoppfulla köpare medan OBV gör en långsam och stadig återhämtning och slutligen ansluter sig till en ny höjd i november (3).

Lager kan lätt brytas ut eller brytas ner när OBV släpar efter prisbeteende, men den divergerande handlingen vinkar en röd flagga som förutsäger whipsaws tills priset vänder sig till OBV eller OBV vänder sig till priset. Detta testbeteende spårar den andra fasen av handlings- / reaktionsupplösningscykeln som beskrivs i Master A Breakout With Three Step Market Mechanics . Det är därför som handlare bör leta efter OBV för att matcha blypriset innan de tar en risk för nya breakout- eller uppdelningspositioner.

Poängen

On-Balance Volume visar marknadsaktörernas avsikt, ofta innan prisåtgärder genererar en köp- eller säljsignal. Använd det som ett inmatningsfilter när en säkerhet testar en viktig support- eller motståndsnivå.