Bank of America kan komma in i brant nedgång

Kommersiella banker har agerat dåligt under 2018, buffrade av de två motvindarna av stigande räntor och globala handelsspänningar. Gruppen toppades i januari och misslyckades med flera breakout-försök genom slutet av andra kvartalet, trots fickor av styrka i andra cykliska sektorer. Bankaktier har nu sjunkit ner till intervallstöd som är i linje med långsiktiga rörliga medelvärden och kan brytas ned under de kommande veckorna, genom att gå in i mellanliggande korrigeringar.

Toppaktören 2017 of Bank of America Corporation (BAC) har lett nackdelen under denna period och handlas nu till det lägsta låga sedan december 2017. Det har också avslutat ett potentiellt toppmönster, med en uppdelning som riktar sig till långsiktigt stöd i de låga 20 $ s. Tjurar måste försvara dessa nivåer till varje pris eller riskera en långsiktig nedgång som avstår från vinster som publicerats sedan valet i november 2016. (Se även: Bank of America kan falla med 10% på långsammare tillväxt .)

BAC Långsiktigt diagram (1995 - 2018)

Beståndet bröt ut över sex-årigt motstånd i mitten av tonåren 1995 och gick in i ett kraftfullt trendförskott som toppade ut till 44, 22 dollar under Asiatiska Contagion 1998. Volatiliteten spikade kraftigt in i det nya årtusendet och snidade ett toppmönster som bröt till nackdelen i slutet av 2000. Den säljande vågen signalerade ett klimaxhändelse och placerade en fyraårs låg på $ 18, 16, före en uppgång som nådde det föregående decenniets höga 2003.

En breakout 2004 misslyckades med att få dragkraft, vilket genererade två år med sidoåtgärder innan den kastades ut i en blygsam trend som hade en högsta tid på 55, 08 USD under det fjärde kvartalet 2006. Aktien blev lägre till 2007 och kollapsade med bankkoncernen i andra halvan av 2008 och slog till 26-årslånga i februari 2009. Den efterföljande studsen gav goda vinster under det nya decenniet och toppade i de övre tonåren strax före den ökända flash-kraschen i maj 2010.

En sekundär nedgång noterade en högre låg nivå 2011, vilket gav en trend som nådde motstånd 2010 under 2014. Flera breakout-försök till 2016 misslyckades medan beståndet tryckte en andra högre låg av den historiska lågheten 2009. Det mötte motstånd igen i november 2016 och bröt ut och snidade ett Elliott-femvågsförskott som kan ha avslutats med ett handelsområde 2018 ovanpå .386-björnmarknaden. Den månatliga stokastiska oscillatorn har gått in i en försäljningscykel under samma period och nådde översålden i juni.

BAC korttidsdiagram (2016 - 2018)

Upptrenden stannade strax under 50% björnmarknaden och minskade till sidoåtgärder som har snidade egenskaper hos en fallande triangel eller fallande kil. Prisåtgärder under de kommande veckorna kommer att avgöra vilken formation som spelas, med en nedgång i mitten av 20-dollar som bekräftar en triangeluppdelning, medan tvåsidig handling runt 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) bekräftar en mindre baus kil. Månatliga stokastik begravs djupt i översålda nivåer och kommer att stödja båda resultaten.

Volym på balans (OBV) toppades 2010 (röd linje) och gick in i en distribueringsvåg som fortsatte in i 2012. Den efterföljande ackumuleringsvågen stannade vid föregående höga i mars 2017, vilket genererade ett pullback, följt av ett studs till februari som också slutade på den motståndsnivån. En återgång i maj markerade det tredje misslyckade breakout-försöket, med frustrerade aktieägare som nu övergav fartyget i en stadig försäljningsvåg och går vidare till fruktligare möjligheter.

En uppmätt rörelsenedgång skulle tappa beståndet i .786 retracement av sexmånaders upptrenden till 2018. Den nivån markerar också ett djupt stöd högst upp i handelsområdet som publicerades mellan mars och oktober 2017, vilket indikerar en potentiell köpmöjlighet. Ännu viktigare är att intervallstöd nära $ 22 har anpassats till 50- och 200-månaders EMA: erna, vilket höjer oddsen för att en uppdelning kommer att signalera början på en flerårig nedström. (För mer, se: Varför bankaktier kan falla 8% ytterligare .)

Poängen

Bank of America-aktien handlas i rött för 2018 och kan bryta stödet i de övre 20-dollarna, öppna dörren till en mycket brantare bild. (För ytterligare läsning, kolla in: Att fokusera på stora banker är ett misstag: Dick Bove .)