Barra riskfaktoranalys
Barra riskfaktoranalys är en flerfaktormodell, skapad av Barra Inc., som används för att mäta den totala risken förknippad med en säkerhet relativt marknaden. Barra riskfaktoranalys innehåller över 40 datametriker, inklusive vinsttillväxt, aktieomsättning och kreditvärdighet för seniorer. Modellen mäter sedan riskfaktorer förknippade med tre huvudkomponenter: branschrisk, risk genom exponering för olika investeringsteman och företagsspecifik risk.
Förstå Barra riskfaktoranalys
Ett element som investerare och portföljförvaltare granskar när de utvärderar marknaderna eller portföljerna är investeringsrisk. Att identifiera och mäta investeringsrisk är ett av de viktigaste stegen vid beslut om vilka tillgångar man ska investera i. Det beror på att risknivån avgör vilken avkastning en tillgång eller portfölj av tillgångar kommer att ha i slutet av en handelscykel. . Följaktligen är en av de mest accepterade ekonomiska principerna avvägningen mellan risk och avkastning.
Key Takeaways
- Barra Risk Factor Analys är en flerfaktormodell, skapad av Barra Inc., som mäter den totala risken förknippad med en säkerhet i förhållande till marknaden.
- Barra riskfaktoranalys innehåller över 40 datametik, inklusive vinsttillväxt, aktieomsättning och krediträntning på seniorer.
En metod som en portföljförvaltare kan använda för att mäta investeringsrisk är att utvärdera effekterna av en rad breda faktorer på olika tillgångar eller värdepapper. Med hjälp av en faktormodell drivs den returgenererande processen för en säkerhet av närvaron av de olika gemensamma grundläggande faktorerna och tillgångens unika känslighet för varje faktor. Eftersom några viktiga faktorer kan förklara risken och avkastningen som förväntas på en investering i stor utsträckning, kan faktormodeller användas för att utvärdera hur mycket av en portföljs avkastning kan hänföras till varje gemensam faktorexponering. Faktormodeller kan delas upp i enkelfaktor- och flerfaktormodeller. En modell med flera faktorer som kan användas för att mäta portföljrisk är Barra Risk Factor Analys-modellen.
Barra Risk Factor Analys var banbrytande av Bar Rosenberg, grundare av Barra Inc., och diskuteras långt i Grinold och Kahn (2000), Conner et al (2010) och Cariño et al (2010). Den innehåller ett antal faktorer i sin modell som kan användas för att förutsäga och kontrollera risk. Flerfaktorens riskmodell använder ett antal viktiga grundläggande faktorer som representerar egenskaperna hos en investering. Några av dessa faktorer inkluderar avkastning, vinsttillväxt, volatilitet, likviditet, fart, pris-vinstkvot, storlek, hävstång och tillväxt; faktorer som används för att beskriva risken eller avkastningen för en portfölj eller tillgång genom att gå från kvantitativa, men ospecificerade, faktorer till lätt identifierbara grundläggande egenskaper.
Barra-riskfaktoranalysen mäter en säkerhets relativa risk med ett enda värde-vid-risknummer (VaR). Detta tal representerar en percentilrankning mellan 0 och 100, där 0 är det minst flyktiga och 100 är det mest flyktiga i förhållande till den amerikanska marknaden. Till exempel beräknas en säkerhet med ett värde-vid-riskantal 80 för att ha en högre prisnivå än 80% av värdepapper på marknaden och dess specifika sektor. Så om Amazon tilldelas en VaR på 80 betyder det att dess aktie är mer flyktigt än 80% av aktiemarknaden eller den sektor där företaget verkar.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.