Biotech-aktier kan leda sommarrally

Biotech-aktierna sjönk högre den 11 maj efter att president Trump beskrev en serie steg som administrationen kan vidta för att kontrollera skyrocketing läkemedelspriser. Avsaknaden av detaljer utlöste en lättnadsrally som understöddes av skepsis om att initiativen kommer att passera kongressen och deras djupa beroende av industrins bidrag. Vissa av förslagen kan till och med höja priserna, som att eliminera apotekförmånsförvaltare som har agerat som portvakter under de senaste åren.

Sektorn samlades in i början av 2018, men blåchipkomponenter underpresterade kraftigt små mössor och mittenkapslar och höll stora medel på eller under 2015 motståndsnivåer. Faktum är att tre av de fem högst kapitaliserade komponenterna fortfarande handlas under sina 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) och kämpar nära 52-veckors låga priser. En bredbaserad återhämtning kommer att vara nästan omöjlig utan dessa underpresterande tungvikt.

Emellertid förutspår relativ styrkacykler att bioteknologisektorn kommer att komma in i en återhämtningsvåg under den kommande månaden, vilket lyfter toppprestanda till nya toppar. Rallyet bör flyta alla båtar, men handlare och investerare kan behöva bestämma om de är bottenfiskare, spela de mest misshandlade komponenterna, eller trendföljare, köpa nära årliga höjder och hoppas kunna sälja ännu högre när upticken utvecklas. (Se även: A Biotech Sector Primer .)

S&P SPDR Biotech ETF (XBI) erbjuder den bredaste exponeringen för mitten och små kepsar, med bara 12% storkapitalinnehav i en modifierad lika viktningsmetod. Det publicerade dramatiska avkastningar efter botten 2009 och lyftte mer än 600% in i juli 2015-höjden på $ 91, 10 och förvandlades kraftigt lägre till 2016. Upptrenden sedan dess har spårat en grund stigande kanal, men vinsterna har varit stadiga med fonden stänger de senaste åtta kvartalen i greenen.

Rallyn nådde 2015-höjden i januari 2018 och gav en köpspik till en heltidstopp på 97, 98 $, följt av ett misslyckat breakout som förstärkte det treåriga handelsområdet. Den hittade stöd i de lägre 80-talet i februari och har tillbringat de senaste tre månaderna fastnat i ett rektangulärt mönster som korsar det tidigare höga. Bulls hoppas att denna korrigering genom tid snarare än pris kommer att ge ett breakout, medan björnar förväntar sig att vinna på en långsiktig dubbel topp.

200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) har anpassats till kortsiktigt räckviddsstöd och dragit en tjurbjörnslinje i sanden på de låga 80-talet. En nedbrytning skulle sätta igång farliga försäljningssignaler som kan eskalera till en fullständig nedström och utsätta ETF för en resa till 60-talet. En solid ansamling och hälsosam institutionell sponsring gynnar emellertid ett hausseartat resultat, med att köpa momentum som tas upp efter att fonden upprättar stöd till 100 $.

[ Kolla in kapitel 3 i kursen Teknisk analys på Investopedia Academy för att lära dig mer om hur du använder support- och motståndsnivåer för att fastställa din handelsstrategi ]

IShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ETF (IBB) har underpresterat sin rival under de senaste åren, höll fast av en marknadsviktad metod som gynnar underpresterande blå chips. Det ökade också med mer än 600% mellan 2009 och 2015 och visade ett brett intresse under den återhämtningsperioden. Fonden sålde från $ 133 till $ 80 efter toppen och hittade stöd i början av 2016 och gick in i en grund kanal som har genererat mer smärta än nöje de senaste två åren.

Upticken stannade vid .618 Fibonacci-försäljnings-retracement-nivån nära 115 $ i oktober 2017, vilket genererade ett tillbakagång följt av ett breakout i januari 2018 som bokförde en tvåårshöjd på $ 119, 30. Det såldes in i februari, vilket signalerade ett misslyckat utbrott och återvände på den nivån mars. Två tester vid låga 2018 nära 100 $ har lockat köpare, men prisåtgärderna har nu slutfört ett komplext huvud- och axelmönster.

En nedbrytning genom halsringningen kommer att sätta på baisseartade signaler som gynnar en uppmätt nedgång till 80 dollar, vilket också markerar 2016 års stöd. Lyckligtvis för tjurar samarbetar inte volym på balans (OBV) med det dystra scenariot eftersom det bara nådde en fyraårig höjd, vilket genererar en hausseartad avvikelse som förutspår att priset kommer att spela uppsamlingen. Ändå måste fonden montera den röda trendlinjen på $ 110 för att avskaffa det baisseartade mönstret och förbättra den tekniska tonen. (För mer, se: Biotech-aktier inställd på att bryta ut .)

Poängen

Biotech-aktier har kämpat hittills under 2018 men kan leda ett sommarlättnadsrally, med små och medelstora delar som erbjuder det största värdet. (För ytterligare läsning, kolla in: Topp 5 Biotech-lager för 2018. )