Lifetime Cap
En livstidsperiod är den högsta övre gränsen som tillåts för en justerbar ränta (ARM). Taket gäller för inteckningens livslängd. Ett livstidslucka, eller livslån, berättar en låntagare om den maximala räntesats som de kan betala under lånets löptid.
Livslängd begränsar riskerna för betydande räntehöjningar under inteckningens livslängd. Inledande och periodiska tak begränsar det belopp med vilket en ARM: s ränta kan höjas vid varje enskilt räntejusteringsdatum.
BREAKING NED Lifetime Cap
Formuleringen av ett livstidsvärdesvärde är som procentuell ökning från en initial räntesats. Till exempel, om en fast period ARM har en initial fast ränta på 5 procent och en livslängd på 5 procent, är den högsta tillåtna räntan 10 procent. Lifetime cap är en del av en ARM: s hypoteksens ränte cap struktur och kan ta flera former. Kreditgivare har flexibilitet för att anpassa räntesgränsen, initiala, periodiska och livslängder.
Medan livstidsluckan är ett avgörande antal att förstå, är det bara en av siffrorna som bestämmer strukturen på en justerbar ränta. Andra viktiga villkor för låntagaren att känna till inkluderar:
- En initial ränta är en introduktionsränta på ett justerbart eller rörligt lån, vanligtvis under de rådande räntorna som förblir konstant under en period av sex månader till 10 år.
- Den initiala justeringshastigheten är det maximala beloppet som räntan kan röra sig på det första planerade justeringsdatumet.
- En periodisk justeringsränta är en maximal justering som tillåts under ett justeringsintervall för ett lån med justerbar ränta.
- Räntegolvet är den överenskomna räntan i det lägre intervallet av räntor förknippade med en låneprodukt med rörlig ränta.
- Ett räntetak som liknar och ibland kallas livslängd. Emellertid uttrycks ett räntetak oftast som ett absolut procentuellt värde. Till exempel kan de avtalsmässiga villkoren för inteckning säga att den maximala räntan aldrig får överstiga 15%.
Villkoren för en ARM anges i beskrivningen av ARM. Till exempel kräver en 5/1 ARM fast ränta i fem år följt av ränta med rörlig ränta som återställs var 12: e månad. I denna inteckningsprodukt kan låntagare ofta välja mellan en 2-2-6 eller en 5-2-5 ränte cap struktur. I dessa citat hänvisar det första talet till det första höjningstaket, det andra numret är ett periodiskt 12-månaders inkrementellt ökningstak, och det tredje siffran är ett livstidslucka som anger det maximala räntetaket.
Förståelse av dessa villkor och begrepp innebär att låntagaren kan beräkna dollarbeloppet för den månatliga betalningen om ARM träffar livstidslocket.
Använda Lifetime Cap för att fatta beslut
Eftersom en inteckning med justerbar ränta följer en fast formel, kan låntagare förstå konsekvenserna av olika tidslängder för den initiala räntan och periodiska justeringar, liksom påverkan av olika ränteförändringar och mössor. Att förstå livstidsluckan hjälper en köpare att veta det maximala månatliga betalningsbelopp som kan krävas. Att känna till detta månatliga betalningsbelopp kan hjälpa dem att avgöra om denna typ av inteckning passar dem. Om livstidsluckan sätter månatliga betalningar utom räckhåll för låntagaren, är denna speciella inteckning inte rätt lån för den köparen att ta.
Förståelse av livstidsluckan informerar den strategi som låntagaren använder för att finansiera ett fastighetsköp. Eftersom starträntorna för ARM: er generellt sett är lägre än räntorna för fast räntelån (FRM), vilket får låntagare att välja ARM. Om livstidsluckan på en ARM är högre än låntagaren vill betala varje månad kan låntagaren besluta att refinansiera inteckningen innan den initiala räntehöjningsperioden förfaller. På detta sätt kan de få lägre initialränta men byta till en ny inteckning innan de högre räntorna gäller.