Definition av bok-till-marknadsförhållande

Vad är bok-till-marknadsförhållandet?

Bokföringsgraden används för att hitta ett företags värde genom att jämföra det bokförda värdet med dess marknadsvärde. Ett företags bokförda värde beräknas genom att titta på företagets historiska kostnad eller redovisningsvärde. Ett företags marknadsvärde bestäms utifrån dess aktiekurs på aktiemarknaden och antalet aktier det har utestående, vilket är dess börsvärde.

Formeln för bok-till-marknadsförhållande är

Book-to-Market = Common Aktieägares EquityMarket Cap \ text {Book-to-Market} = \ frac {\ text {Common Shareholders 'Equity}} {\ text {Market Cap}} Book-to-Market = Market CapCommon Eget kapital

01:26

Bok-till-marknadsförhållande

Vad säger bok-till-marknadsförhållandet dig?

Om marknadsvärdet för ett företag handlas högre än det bokförda värdet per aktie, anses det vara övervärderat. Om det bokförda värdet är högre än marknadsvärdet anser analytiker att företaget är undervärderat. För att jämföra ett företags nettovärde eller bokförda värde med dess nuvarande värde eller marknadsvärde används bokföringsgraden.

Företagets bokförda värde är dess historiska anskaffningsvärde eller redovisningsvärde beräknat från företagets balansräkning. Bokfört värde kan beräknas genom att subtrahera totala skulder, föredragna aktier och immateriella tillgångar från ett företags totala tillgångar. I själva verket representerar det bokförda värdet hur mycket ett företag skulle ha kvar i tillgångarna om det släpptes i dag. Vissa analytiker använder det totala eget kapitalet i balansräkningen som det bokförda värdet.

Marknadsvärdet för ett börsnoterat företag bestäms genom att beräkna dess börsvärde, vilket helt enkelt är det totala antalet utestående aktier multiplicerat med det aktuella aktiekursen. Marknadsvärdet är det pris som investerare är villiga att betala för att förvärva eller sälja aktien på sekundära marknader. Eftersom det bestäms av utbud och efterfrågan på marknaden representerar det inte alltid ett företags verkliga värde.

Key Takeaways

• Bokföringsförhållandet hjälper investerare att hitta värdet på ett företag genom att jämföra företagets bokförda värde med marknadsvärdet.
• Höga bokföringsförhållanden kan tolkas som marknaden som värderar företagets eget kapital billigt jämfört med dess bokförda värde.
• Många investerare känner till pris-till-bok-förhållandet, vilket helt enkelt är det omvända av formeln för bok-till-förhållande.

Exempel Hur man använder bok-till-marknadsförhållandet

Bokföringsförhållandet försöker identifiera undervärderade eller övervärderade värdepapper genom att ta bokfört värde och dela det med marknadsvärde. Det hjälper till att fastställa marknadsvärdet för ett företag i förhållande till dess verkliga värde. Investerare och analytiker använder detta jämförelseförhållande för att skilja mellan det verkliga värdet på ett börsnoterat företag och investerarspekulation.

I grundläggande termer, om förhållandet är över 1, så underskattas beståndet; om det är mindre än 1 är lagret övervärderat. Ett förhållande över 1 indikerar att aktiekursen för ett företag handlas för mindre än värdet av dess tillgångar. Ett högt förhållande föredras av värdeförvaltare som tolkar det för att betyda att företaget är ett värdepapper, det vill säga att det handlar billigt på marknaden jämfört med dess bokförda värde.

Ett bokföringsförhållande som understiger 1 innebär att investerare är villiga att betala mer för ett företag än vad det är värt nettotillgångarna. Detta kan indikera att företaget har sunda framtida vinstprognoser och investerarna är villiga att betala en premie för den möjligheten. Teknologiföretag och andra företag i branscher som inte har mycket fysiska tillgångar tenderar att ha ett lågt bokföringsförhållande.

Skillnaden mellan bok-till-marknadsförhållande och marknad-till-bokförhållande

Marknad-till-bok-förhållandet, även kallad pris-till-bok-förhållandet, är det motsatta av bok-till-marknad-förhållandet. Liksom bokföringsförhållandet försöker det utvärdera om aktien ett företag är över eller undervärderad genom att jämföra marknadspriset på alla utestående aktier med företagets nettotillgångar.

Ett marknads- / bokföringsförhållande över 1 betyder att företagets aktie är övervärderat och under 1 indikerar att det är undervärderat; det omvända är fallet för bokföringsförhållandet. Analytiker kan använda endera förhållandet för att göra en jämförelse på företagets bokföring och marknadsvärde.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Vad pris-till-bokförhållandet - P / B-förhållande berättar för dig? Företag använder pris-till-bokföringsgraden (P / B-kvoten) för att jämföra ett företags marknad med bokfört värde och definieras genom att dividera pris per aktie med bokfört värde per aktie. mer Bokfört värde på eget kapital per aktie: Vad du behöver veta Ett företags bokförda värde på eget kapital per aktie (BVPS) är minimivärdet på eget kapital och hittas genom att dela den totala stamaktien med antalet företagets utestående aktier. mer Kapitalvärdering Kapitalvärdering är processen för att bestämma tillgångarnas verkliga marknadsvärde. mer Bokfört värde per stamaktie Bokfört värde per stamaktie (BVPS) är en formel som används för att beräkna värdet per aktie för ett företag baserat på gemensamt eget kapital i företaget. mer Hur Q Ratio - Tobins Q fungerar Tobins Q-tal definieras som marknadsvärdet för ett företag dividerat med tillgångarnas ersättningskostnad. Jämvikt är således när marknadsvärdet är lika med ersättningskostnaden. mer Definition av bokfört värde En tillgångs bokförda värde är lika med dess bokförda värde i balansräkningen, och företag beräknar den genom att netta tillgången mot dess ackumulerade avskrivningar. mer Partnerlänkar