Bridge finansiering
Brofinansiering, ofta i form av ett bronlån, är ett tillfälligt finansieringsalternativ som används av företag och andra enheter för att stelna sin kortsiktiga position tills ett långtidsfinansieringsalternativ kan ordnas. Bridgefinansiering kommer normalt från en investeringsbank eller riskkapitalföretag i form av en lån- eller aktieinvestering.
Bridgefinansiering "överbryggar" klyftan mellan den tid då ett företags pengar kommer att löpa ut och när det kan förvänta sig att få en infusion av medel senare. Denna typ av finansiering används oftast för att tillgodose ett företags kortfristiga rörelsekapitalbehov.
Bridgefinansiering används också för börsintroduktion (IPO) eller kan inkludera ett kapital för kapitalbörs istället för ett lån.
Key Takeaways
- Bridgefinansiering kan ha form av skuld eller eget kapital och kan användas under en börsnotering.
- Bridge lån är vanligtvis på kort sikt och innebär högt ränta.
- Aktiebrofinansiering kräver att man avstår från en andel i företaget i utbyte mot finansiering.
- IPO-brofinansiering används av företag som blir offentliga. Finansieringen täcker IPO-kostnaderna och betalas sedan ut när företaget blir offentligt.
Hur Bridge Financing fungerar
Det finns flera sätt att finansiera överbryggar. Vilket alternativ ett företag eller enhet använder beror på de tillgängliga alternativen. Ett företag med en relativt solid position som behöver lite kortsiktig hjälp kan ha fler alternativ än ett företag som har större nöd.
Alternativ för brofinansiering inkluderar skuld-, kapital- och IPO-brofinansiering.
Skuldbro finansiering
Ett alternativ med brofinansiering är att ett företag tar upp ett kortfristigt lån med hög ränta, känt som ett brolån. Företag som söker brofinansiering genom ett brolån måste dock vara försiktiga eftersom räntorna ibland är så höga att det kan orsaka ytterligare ekonomiska kämpar.
Om till exempel ett företag redan har godkänts för ett banklån på 500 000 dollar, men lånet är uppdelat i delar, med den första delen som kommer på sex månader, kan företaget söka ett brolån. Det kan ansöka om ett sexmånaders kortfristigt lån som ger det bara tillräckligt med pengar för att överleva tills den första delen kommer på företagets bankkonto.
Finansiering av kapitalbron
Ibland vill företag inte ta upp skulder med hög ränta. Om så är fallet kan de söka riskkapitalföretag för att tillhandahålla en brofinansieringsrunda och därmed förse företaget med kapital tills det kan skaffa sig en större runda med kapitalfinansiering (om så önskas).
I det här scenariot kan företaget välja att erbjuda riskkapitalföretaget eget ägande i utbyte under flera månader till ett års finansieringsvärde. Riskkapitalföretaget kommer att ta en sådan affär om de tror att företaget i slutändan kommer att bli lönsamt, vilket kommer att se deras andel i företaget öka i värde.
Bridgefinansiering under en börsnotering
Bridge-finansiering, i investeringsbanktermer, är en metod för finansiering som används av företag före sin börsnotering. Denna typ av brofinansiering är utformad för att täcka utgifter i samband med börsintroduktionen och är vanligtvis på kort sikt. När börsnoteringen är klar betalar de medel som samlas in från erbjudandet omedelbart låneskulden.
Dessa medel tillhandahålls vanligtvis av investeringsbanken som garanterar den nya emissionen. Som betalning kommer företaget som förvärvar brofinansieringen att ge ett antal aktier till försäkringsgivarna till en rabatt på emissionskursen som kompenserar lånet. Denna finansiering är i huvudsak en vidarebefordrad betalning för den framtida försäljningen av den nya emissionen.
Exempel på Bridge Financing
Brofinansiering är ganska vanligt i många branscher eftersom det alltid finns kämpande företag. Gruvsektorn är fylld med små aktörer som ofta använder brofinansiering för att utveckla en gruva eller för att täcka kostnader tills de kan emittera fler aktier - ett vanligt sätt att samla in medel i sektorn.
Brofinansiering är sällan enkel och kommer ofta att innehålla ett antal bestämmelser som hjälper till att skydda företaget som tillhandahåller finansieringen.
Ett gruvföretag kan få 12 miljoner dollar i finansiering för att utveckla en ny gruva som förväntas ge mer vinst än lånebeloppet. Ett riskkapitalföretag kan tillhandahålla finansiering, men på grund av riskerna tar riskkapitalföretaget 20% per år och kräver att medlen betalas tillbaka på ett år.
Lånets löptid kan också innehålla andra avsättningar. Dessa kan inkludera en höjning av räntan om lånet inte återbetalas i tid. Det kan till exempel öka till 25%.
Riskkapitalföretaget kan också implementera en konvertibilitetsklausul. Detta innebär att de kan omvandla ett visst belopp till lånet till eget kapital, till en överenskommen aktiekurs, om riskkapitalföretaget beslutar att göra det. Till exempel kan 4 miljoner dollar av lånet på 12 miljoner dollar omvandlas till eget kapital till 5 dollar per aktie efter riskkapitalföretagets bedömning. Prislappen på $ 5 kan förhandlas fram eller det kan helt enkelt vara priset på företagets aktier när avtalet träffas.
Andra villkor kan inkludera obligatorisk och omedelbar återbetalning om företaget får ytterligare finansiering som överstiger lånets utestående saldo.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.