Kraften i utdelningstillväxt

Många investerare tycker att utdelningsbetalande företag är tråkiga investeringar med låg avkastning. Jämfört med högflygande småkapitalföretag, vars volatilitet kan vara ganska spännande, är utdelningsbetalande aktier vanligtvis mer mogna och förutsägbara. Även om detta kan vara tråkigt för vissa, kan kombinationen av en konsekvent utdelning med ett ökande aktiekurs erbjuda en vinstpotential som är tillräckligt kraftig för att bli upphetsad.

SE: 20 investeringar att veta

Hög utdelning?

Att förstå hur man mäter utdelningsbetalande företag kan ge oss lite inblick i hur utdelning kan pumpa upp din avkastning. En vanlig uppfattning är att en hög utdelning, vilket indikerar att utdelningen betalar en relativt hög procentuell avkastning på aktiekursen, är den viktigaste åtgärden; emellertid kan en avkastning som är avsevärt högre än för andra aktier i en bransch inte indikera en bra utdelning utan snarare ett deprimerat pris (utdelningsavkastning = årlig utdelning per aktie / pris per aktie). Det lidande priset kan i sin tur signalera en utdelning eller sämre, att utdelningen elimineras.

Den viktiga indikationen på utdelningskraft är inte så mycket en hög utdelningsavkastning utan hög företags kvalitet, som du kan upptäcka genom dess utdelningshistoria, som borde öka över tid. Om du är en långsiktig investerare kan det vara mycket givande att leta efter sådana företag.

SE: Dividendavkastning för nedgången

Utdelningsgrad

Utdelningsutdelningsgraden, andelen företagsinkomster tilldelad utdelning, visar vidare att källan till vinstutdelning fungerar i kombination med företagstillväxt. Därför, om ett företag håller en utdelningsgrad konstant, säg till 4%, men företaget växer, börjar 4% att representera ett större och större belopp. (Till exempel är 4% av $ 40, vilket är $ 1, 60, högre än 4% av $ 20, vilket är 80 cent).

Låt oss demonstrera med ett exempel:
Låt oss säga att du investerar 1 000 dollar i Joe's Ice Cream-företag genom att köpa 10 aktier, vardera till 100 dollar per aktie. Det är ett välskött företag som har en P / E-kvot på 10 och en utbetalningsgrad på 10%, vilket motsvarar en utdelning på $ 1 per aktie. Det är anständigt, men ingenting att skriva hem om eftersom du bara får en väsentlig 1% av din investering som utdelning.

Men eftersom Joe är en så stor chef expanderar företaget stadigt, och efter flera år är aktiekursen cirka 200 dollar. Utbetalningsgraden har emellertid förblivit konstant på 10%, och även P / E-förhållandet (vid 10); därför får du nu 10% av 20 $ i vinst, eller $ 2 per aktie. När vinsten ökar, gör även utdelningen, även om utbetalningsgraden förblir konstant. Eftersom du betalade 100 dollar per aktie är din effektiva utdelningsavkastning nu 2%, upp från den ursprungliga 1%.

Nu, snabbt fram ett decennium: Joe's Ice Cream Company har stor framgång eftersom fler och fler nordamerikaner tappar till heta, soliga klimat. Aktiekursen fortsätter att uppskatta och sitter nu på $ 150 efter att ha delat upp 2 i 1 tre gånger.

SE: Förstå aktiedelningar

Detta innebär att din initiala investering på 1 000 dollar i 10 aktier har vuxit till 80 aktier (20, sedan 40 och nu 80 aktier) värda totalt $ 12 000. Om utbetalningsgraden förblir densamma och vi fortsätter att anta en konstant P / E på 10, får du nu 10% av vinsten ($ 1200) eller $ 120, vilket är 12% av din initiala investering! Så även om Joes utdelningsgrad inte förändrades, eftersom han har odlat sitt företag, gav utdelningarna ensam en utmärkt avkastning - de ökade drastiskt den totala avkastningen du fick tillsammans med kapitalförstärkningen.

I flera decennier har många investerare använt denna utdelningsfokuserade strategi genom att köpa aktier i hushållsnamn som Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) och General Electric (NYSE) : GE). I exemplet ovan visade vi hur lukrativt en statisk utdelning kan vara; föreställ dig intjäningskraften hos ett företag som växer så mycket att det ökar utbetalningen. Det är faktiskt vad Johnson & Johnson gjorde varje år i 38 år mellan 1966 och 2008. Om du hade köpt aktien i början av 1970-talet, skulle utdelningsräntan som du skulle ha tjänat mellan då och nu på dina ursprungliga aktier ha gjort vuxit cirka 12% årligen. År 2004 skulle dina intäkter från utdelningar enbart ha gett en 48% årlig avkastning på dina ursprungliga aktier!

Poängen

Utdelningar är kanske inte den sexigaste investeringsstrategin där ute. Men på lång sikt, genom att använda tidtestade investeringsstrategier med dessa "tråkiga" företag, kommer du att få avkastning som är allt annat än tråkig.