Att bygga en All-ETF-portfölj

Tillväxten i börshandlade fonder (ETF) var anmärkningsvärd efter deras massintroduktion i början av 2000-talet, och de fortsätter att växa i antal och popularitet. Framväxten av investeringsfordonet har varit stort för investerare, eftersom det nu finns nya lågkostnadsmöjligheter för nästan alla tillgångsslag på marknaden. Emellertid måste investerare nu hantera siktning genom mer än 5 000 ETF: er som för närvarande är tillgängliga globalt, och detta kan vara en skrämmande uppgift för investerare i helgen.

Målet med denna artikel är att hjälpa dig att förstå grunderna för ETF: er och ge dig inblick i hur du kan bygga din all-ETF-portfölj.

Key Takeaways

• ETF är mångsidiga värdepapper som ger var och en tillgång till en bredd av aktier eller andra investeringar, till exempel ett brett index eller industrisektor.
• Eftersom ETF: er ofta representerar ett index för en tillgångsklass eller underklass, kan de användas för att bygga effektiva, passiva indexerade portföljer.
• ETF: er är också relativt billiga, erbjuder högre likviditet och öppenhet än vissa fonder och handlar hela dagen som en aktie.
• Att välja rätt blandning av ETF: er kan skapa en optimal portfölj för dina långsiktiga mål.

Bygga en All-ETF-portfölj

Fördelarna med en ETF-portfölj

ETF: er är korgar med enskilda värdepapper, ungefär som fonder men med två viktiga skillnader. För det första kan ETF: er handlas fritt som aktier, medan fondernas transaktioner inte sker förrän marknaden stängs. För det andra tenderar utgifterna att vara lägre än för fonder eftersom många ETF: er är passivt hanterade fordon bundna till ett underliggande index eller marknadssektor. Åtgärder förvaltas å andra sidan oftare aktivt. Eftersom aktivt förvaltade fonder vanligtvis inte klarar resultatens resultat är ETF: s utan tvekan ett bättre alternativ till aktivt förvaltade, högre kostnadsfonder.

Den främsta anledningen till att välja en ETF framför lager är omedelbar diversifiering. Till exempel, att köpa en ETF som följer ett index för finansiella tjänster ger dig ägande i en korg med finansiella aktier gentemot ett enda företag. När den gamla kliché går, vill du inte sätta alla dina ägg i en korg. En ETF kan skydda mot volatilitet (till en punkt) om vissa bestånd inom ETF faller. Detta avlägsnande av företagsspecifik risk är den största dragningen för de flesta ETF-investerare.

En annan fördel med ETF: er är exponeringen de kan ge en portfölj till alternativa tillgångsklasser, såsom råvaror, valutor och fastigheter.

Att välja rätt ETF: er

När du bestämmer vilka ETF: er som passar bäst för din portfölj, finns det ett antal faktorer att tänka på.

Först bör du titta på ETF: s sammansättning. Namnet ensam är inte tillräckligt med information för att basera ett beslut på. Till exempel består flera ETF: er av vattenrelaterade bestånd. Men när de övre innehaven i var och en analyseras är det tydligt att de tar olika tillvägagångssätt för nischsektorn. Medan en ETF kan bestå av vattenföretag, kan en annan ha infrastrukturlager som toppinnehav. De olika fokuserna kommer att resultera i varierande avkastning.

Även om tidigare resultat inte alltid indikerar framtida resultat är det viktigt att jämföra hur liknande ETF: er har presterat. Och även om de flesta avgifter på ETF: er är låga, kommer de också att variera och bör beaktas.

Andra faktorer att uppmärksamma inkluderar mängden tillgångar som förvaltas. Detta är viktigt eftersom en ETF med låga nivåer kan vara i fara för att stänga - en situation som investerare vill undvika. Investerare bör också titta på den dagliga genomsnittliga volymen och bud / fråga spridningen. Låg volym eller ett brett bud / frågespread indikerar ofta låg likviditet, vilket kommer att göra det svårare att komma in och ut ur aktier.

3 steg för att bygga en ETF-portfölj

Om du funderar på att bygga en portfölj med ETF: er är några enkla riktlinjer:

Steg 1: Bestäm rätt tilldelning

Titta på ditt mål för den här portföljen (t.ex. pension mot besparing för ett barns collegeundervisning), din avkastning och riskförväntningar, din tidshorisont (ju längre den är, desto större risk kan du ta), dina distributionsbehov (om du har inkomstbehov, måste du lägga till ETF: s ränta och / eller kapitalfonder som betalar högre utdelning), din skatt och juridiska situationer, din personliga situation och hur denna portfölj passar in i din övergripande investeringsstrategi för att bestämma din tillgångsfördelning. Om du är kunnig om investeringar kan du kanske hantera detta själv. Om inte, sök kompetent finansiell rådgivare.

Slutligen överväga vissa uppgifter om marknadens avkastning. Forskning av Eugene Fama och Kenneth French resulterade i bildandet av tre-faktormodellen i utvärderingen av marknadsavkastningen. Enligt tre-faktormodellen:

• Marknadsrisk förklarar en del av aktiens avkastning. (Detta indikerar att eftersom aktier har större marknadsrisk än obligationer, bör aktier i allmänhet överträffa obligationer över tid.)
• Värdebestånd överträffar tillväxtlager över tiden eftersom de i sig är riskfyllda.
• Small-cap-aktier överträffar stora cap-lager över tid eftersom de har mer undiversifierbar risk än deras stora cap-motsvarigheter.

Därför kan och bör investerare med en högre risktolerans fördela en betydande del av sina portföljer till mindre kapitalvärde-aktier.

Kom ihåg att mer än 90% av portföljens avkastning bestäms av allokering snarare än säkerhetsval och timing. Försök inte att ställa in marknaden. Forskning har kontinuerligt visat att timing av marknaden inte är en vinnande strategi.

När du har bestämt rätt tilldelning är du redo att implementera din strategi.

Steg 2: Implementera din strategi

Det fina med ETF: er är att du kan välja en ETF för varje sektor eller index där du vill exponera. Analysera de tillgängliga medlen och bestäm vilka som bäst uppfyller dina fördelningsmål.

Eftersom timing är viktig när man köper och säljer ETF: er och aktier är det inte en försiktig strategi att placera alla köporder på en dag. Helst vill du titta på listorna för stödnivåer och alltid försöka köpa på dopp. Fas in dina inköp under en period av tre till sex månader.

Vid köpstillfället kommer många investerare att placera en stop-loss-order som begränsar potentiella förluster. Idealt sett bör stop-loss vara högst 20% under det ursprungliga ingångspriset och bör flyttas upp i takt med att ETF vinner i pris.

Steg 3: Övervaka och utvärdera

Kontrollera din portföljs prestanda minst en gång om året. För de flesta investerare, beroende på deras skatteförhållanden, är den idealiska tiden att göra detta i början eller slutet av kalenderåret. Jämför varje ETF: s prestanda med dess jämförelseindex. Varje skillnad, kallad spårningsfel, bör vara låg. Om det inte är det, kan du behöva ersätta den fonden med en som kommer att investera sannare till dess angivna stil.

Balansera dina ETF-viktningar för att redovisa eventuella obalanser som kan ha uppstått på grund av marknadssvingningar. Överskrid inte. En rebalansering en gång per kvartal eller en gång per år rekommenderas för de flesta portföljer. Låt dig inte avskräckas av marknadssvingningar. Förbli tro mot dina ursprungliga tilldelningar.

Utvärdera din portfölj mot bakgrund av förändringar i dina omständigheter, men se till att hålla ett långsiktigt perspektiv. Din tilldelning kommer att ändras med tiden när dina omständigheter förändras.

Skapa en All-ETF-portfölj

Om din plan är att ha en portfölj som endast består av ETF: er, se till att flera tillgångsklasser inkluderas för att skapa diversifiering. Som ett exempel kan du börja med att fokusera på tre områden:

1. Sektor ETF: er som koncentrerar sig på specifika områden, till exempel ekonomi eller sjukvård. Välj ETF: er från olika sektorer som till stor del är okorrelerade. Att till exempel välja en bioteknisk ETF och en ETF för medicinsk utrustning skulle inte vara någon riktig diversifiering. Beslutet om vilken sektor ETF: er ska inkludera bör baseras på grundläggande faktorer (värdering av sektorerna), teknik och de ekonomiska utsikterna.
2. Internationella ETF: er som täcker alla regioner från tillväxtmarknader till utvecklade marknader. Internationella ETF: er kan spåra ett index som investerar i ett enda land, t.ex. Kina eller en hel region, t.ex. Latinamerika. I likhet med sektorfonder, bör valet baseras på grundläggande och tekniska. Var noga med att titta på hur ETF-anpassningen görs, såväl som individuella aktier och sektorallokering.
3. Varuföretag är en viktig del av en investerares portfölj. Allt från guld till bomull till majs kan spåras med ETF: er eller deras kusiner, börshandlade sedlar (ETN). Investerare som tror att de är tillräckligt kunniga kan välja ETF: er som spårar enskilda råvaror. Emellertid kan enskilda råvaror vara extremt flyktiga så att en bred ETF-vara kan vara bättre anpassad till din risktolerans.

Observera att dessa är föreslagna områden att fokusera på. Det handlar om dina preferenser.

Roboadvisors, som blir alltmer populära, bygger ofta portföljer för alla ETF för sina användare.

Poängen

Med tiden kommer det att upp- och nedgångar på marknaderna och i enskilda aktier, men en lågkostnadsfondportfölj bör underlätta volatiliteten och hjälpa dig att uppnå dina investeringsmål.