Kan du lita på din förvaltare?

Advokater och ekonomirådgivare använder vanligtvis fonder under fastighetsplaneringsprocessen. De hjälper till att fördela innehaven och säkerställer att allt går till rätt personer och enheter. De kan också minimera godsskatter. I huvudsak tillåter de dig att ta bort tillgångar från ditt gods så att mer förmögenhet kan överföras till dina mottagare. Du kan till och med placera en livförsäkring i ett förtroende.

Låter bra, eller hur? Men naturligtvis finns det en fångst. Ett förtroende är ofta bara lika bra som förvaltaren ansvarar för det. Läs vidare när vi undersöker förvaltarens viktiga roll och upptäck hur du ser till att din agerar korrekt, särskilt med komplexa instrument som försäkring.

Förtroendesägd försäkring

Livförsäkring i ett förtroende kallas TOLI (trust -ägt livförsäkring); det liknar bankägda och bolagsägda livförsäkringar. Som alla andra förtroenden har försäkringsföretag dokument som identifierar instrumentets förvaltare. Tyvärr, medan förvaltare ofta gör ett adekvat jobb med att genomföra grundläggande uppgifter, kan konflikter och problem uppstå när förvaltare inte förstår var deras lojalitet ska vara och hur hanteras de komplexa ekonomiska problem som kan medföra jobbet.

Alla förvaltare bär ett förvaltaransvar gentemot mottagarna av ett förtroende. Förvaltaren är skyldig att hantera förmögenheterna i enlighet med mottagarens önskemål. Detta är ett viktigt begrepp att förstå. Mottagarnas önskemål är av största vikt - inte önskemålen från den enskilda som upprättade förtroendet. Detta är svårt för många förvaltare eftersom det finns en verklig möjlighet att en förvaltare aldrig har träffat förtroendemottagarna. Ofta träffar förvaltaren bara den person som upprättar förtroendet. Detta ställer frågan om hur förvaltare kan fullgöra sina förvaltningsansvar gentemot någon de inte ens känner.

TOLI-stödmottagarna har vanligtvis en önskan att maximera mängden förmögenhet som de kommer att få när förmögenheterna fördelas. Detta kräver att förvaltaren aktivt hanterar försäkringspolicyn eller försäkringarna som ägs av förtroendet.

Aktiv förvaltning innebär att avgöra om försäkringens resultat är i linje med de prognoser som återspeglas i den ursprungliga livförsäkringsillustrationen. Det är vanligt att försäkringsprincipen underpresterar på grund av aggressiva antaganden som används i den ursprungliga illustrationen, svaga investeringar i underkonton (för variabla försäkringar) eller en utmanande ekonomisk miljö för försäkringsbolaget.

För att aktivt kunna hantera policyn krävs också att förvaltaren försöker identifiera alternativa policyer som kan vara mer i linje med mottagarnas önskemål. Nya innovationer inom livförsäkringsbranschen har gjort att försäkringar som såldes tidigare föråldrade. En politik som har upprätthållits i sin ursprungliga form och inte granskats varannan eller tredje år bör ofta ersättas med en mer attraktiv politik. En mer attraktiv politik skulle kunna ha en högre dödsförmån för samma eller lägre premie. Det kan också göra det möjligt att bibehålla dödsförmånen utan att behöva göra ytterligare premiebetalningar.

Uppfyller förvaltarna ansvar?

Tyvärr saknar många förvaltare de färdigheter som krävs för att övervaka förtroendesägt livförsäkring. Personer som upprättar fonder som finansieras genom livförsäkring letar vanligtvis först till en vän eller familjemedlem för att fungera som förvaltare. Men sådana människor har ofta liten kunskap om frågorna kring en försiktig hantering av livförsäkring. Det andra populära valet är en betrodd rådgivare, till exempel en finansiell rådgivare, revisor eller advokat.

I likhet med en vän eller familjemedlem finns det ingen garanti för att den betrodda rådgivaren är känd för de saker som är nödvändiga för att effektivt övervaka TOLI. Olika rättsfall bekräftar att oavsett om förvaltarna är vänner, familjemedlemmar eller yrkesverksamma, de ofta inte lever upp till deras förvaltningsansvar.

Bristen på uppföljning som visas av fiduciaries är inte något som bör tas lätt. Fiduciaries är bundna av mer än de etiska standarder som föreskrivs av deras yrke (yrkesverksamma som advokater, revisorer, ekonomiska planerare och aktiemäklare är skyldiga att följa etiska standarder som fastställts av de professionella styrelserna genom vilka de är licensierade).

De är också föremål för ytterligare krav som finns i lagen om enhetliga försiktiga investerare, försiktighetsförvaltningsregeln, kontoret för valutakontrollanten, kontoret för sparsam tillsyn och statliga bankavdelningar. Dessa organ har upprättat regler och förordningar i ett försök att isolera stödmottagarna från konsekvenserna av att få dåliga råd från inkompetenta rådgivare. Liksom med stora delar av finanssektorn är det dock inte reglerna som skyddar människor om de inte tar en aktiv roll i att rapportera om de fall då de har fått dåliga råd.

Ta befäl

Att fråga förvaltaren är ett av de mest effektiva sätten för mottagarna att ta en aktiv roll. Följande är ett urval av frågor som mottagarna kanske vill ställa:

• Hur fungerar policyn relativt förväntningarna?
• När var sista gången livförsäkringspolicyn granskades?
• Finns det andra policyer på marknaden som kan göra ett bättre jobb med att uppfylla mina önskemål och bestämmelserna i förtroendedokumentet?
• Har kreditbetyget på försäkringsbolaget som utfärdade försäkringarna försämrats?
• Är fördelningen av delkontona fortfarande i linje med investeringspolicyn?

Var inte förvånad om förvaltaren svarar på dina frågor med en tom stirring.

Poängen

Förtroendesägd livförsäkring fungerar som en avgörande funktion i många individer. Inte alla förvaltare har vad som krävs för att uppfylla det tillsynsansvar som tilldelas dem. Om du är mottagare av ett försäkringsförtroende är det avgörande att du aktivt övervakar din förvaltare. Den här personen ska tjäna dina bästa intressen. Det finns mycket pengar på linjen.