Capped Index
Capped index är ett aktieindex som har en gräns för vikten av varje enskilt värdepapper. Således sätter ett tak i index en maximal procentandel på den relativa vikten av en komponent som bestäms av dess marknadsvärde. Skälet bakom ett tak som är begränsat är att förhindra att en enda säkerhet utövar ett oproportionerligt inflytande på ett index.
BREAKING DOWN Capped Index
Vissa begränsade index använder marknadsvärde för att bestämma var varje beståndsdel i indexet vägs av dess fria justerade marknadsvärde. Tillämpning av fri flytjusterad marknadsvärdeviktning kan resultera i vissa fall i stor sektors-, geografisk eller företagskoncentration. Avslutade index ses ofta som ett alternativ till rent fritt flytande-justerat marknadsvärde viktade index genom att begränsa maximala sektorer, geografiska eller beståndsdelar.
Till exempel i Kanada begränsar S & P / TSX Capped Composite-index som upprätthålls av Standard & Poor's viktning av vilken komponent som helst till högst 10 procent, oavsett marknadsvärde. S & P / TSX Capped Composite-index infördes 2002, efter Nortel Networks stigning och fall, som på sin topp stod för nästan en tredjedel av det totala börsvärdet för alla aktier i det tidigare TSX-300-indexet.
En fördel med ett cap-viktat index är att det återspeglar marknadens faktiskt beteende. Större företag har faktiskt större inflytande på den totala marknaden än mindre företag. Det är också en självbalanseringsmetod, eftersom företagets pris eller utestående kvantitet förändras, så gör andelarna av aktierna i indexet.
Emellertid är viktade scheman inte perfekta. Ibland har företag aktier som inte är fullt tillgängliga för handel på den öppna marknaden (t.ex. statliga aktier eller stora privatkontrollerade innehav). I sådana fall skulle rena kapviktade system felaktigt representera det faktiska tillgängliga marknadsmöjligheten.
Exempel på riktlinjer för indexerade index
- I vissa fall baseras beräkningen av de beståndsdelar som täcker faktorerna på priserna på marknaden nära den andra fredagen i översynsmånaden, med användning av emitterade aktier och investerbarhetsvikter som anges för att träda i kraft efter stängning den tredje fredagen i översynsmånaden ( dvs. med ikraftträdande på giltighetsdatumet för granskningen).
- Beräkning av begränsningsfaktorer bör ta hänsyn till eventuella företagsåtgärder / -händelser som träder i kraft efter stängning den andra fredagen i översynsmånaden till och med granskningsdatumet om den har meddelats och bekräftats av den andra fredagen i översynsmånaden. .
- Företagsåtgärder och evenemang som meddelas efter den andra fredagen i översynsmånaden som träder i kraft och inklusive granskningsdatumet kommer inte att leda till ytterligare justeringar.