Kontantavkastning på tillgångar
Förhållandet kontant avkastning på tillgångar (kontant ROA) används för att jämföra ett företags resultat med andra branschmedlemmars resultat. Det är en effektivitetsgrad som värderar de faktiska kassaflödena till företagets tillgångar utan att påverkas av intäktsredovisning eller inkomstmätning. Förhållandet kan användas internt av företagets analytiker eller av potentiella och nuvarande investerare.
Förstå kontant avkastning på tillgångar
Grundläggande analytiker tror att ett lager kan undervärderas eller övervärderas. Det vill säga grundläggande analytiker tror att djupgående analys kan bidra till att öka portföljavkastningen. För att göra denna analys använder grundläggande analytiker en mängd olika verktyg, inklusive förhållanden. Förhållanden hjälper analytiker att jämföra och kontrastera datapunkter som avkastning på tillgångar (ROA) och kontant ROA. När dessa två förhållanden skiljer sig åt är det ett tecken på att kassaflödet och nettoresultatet inte är i linje, vilket är en oro för analytiker.
ROA kontra kontant ROA
Avkastningen på tillgångar beräknas genom att dividera nettoresultatet med genomsnittliga totala tillgångar. Svaret berättar finansanalytiker hur väl ett företag hanterar tillgångar. Med andra ord, ROA berättar analytiker hur mycket varje dollar av tillgångar genererar i intäkter. Ett högt förhållande innebär att företaget tjänar mer nettoinkomster från 1 $ tillgångar än det genomsnittliga företaget, vilket är ett tecken på effektivitet. En låg kvot innebär att ett företag gör mindre nettointäkter per $ 1 av tillgångar, vilket är ett tecken på ineffektivitet. Problemet är att nettoresultatet inte alltid är i linje med kassaflödet. Som en lösning använder analytiker kontant ROA, som delar kassaflöden från verksamheten (CFO) med totala tillgångar. Kassaflödet från verksamheten är specifikt utformat för att förena skillnaden mellan nettoresultat och kassaflöde. På detta sätt är det ett mer exakt antal att använda vid beräkningen av ROA än nettointäkter.
Som exempel, om företag A har en nettoinkomst på 10 miljoner dollar och en total tillgång på 50 miljoner dollar, är ROA 20 procent. Företag A har också hög försäljningstillväxt på grund av ett nytt finansieringsprogram som ger alla kunder 100 procent finansiering. Som ett resultat är nettoresultatet högt, men ökningen av nettoresultatet är resultatet av en ökning av kreditförsäljningen. Dessa kreditförsäljningar ökade försäljningen och nettoresultatet, men företaget har inte fått några kontanter för försäljningen. Kassaflöden från verksamheten, en rad som kan hittas i kassaflödesanalysen visar att företaget har 5 miljoner dollar i kreditförsäljning. Kassaflöden från verksamheten drar av dessa 5 miljoner dollar i kreditförsäljning från nettoresultatet. Som ett resultat beräknas kontant ROA genom att dela $ 5 miljoner med $ 50 miljoner, vilket är 10 procent. I realiteten genererade tillgångar ett lägre belopp av "riktiga" kontantintäkter än vad som ursprungligen trott.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.