6 stora bankaktier kan möta mer smärta framåt

Många stora investerare förklarade att bankaktier skulle bli marknadsledare 2018, drivna av avreglering, stigande räntesatser och ökande kapitalavkastning till aktieägarna via återköp och utdelningsökningar. Istället är aktierna i de sex största amerikanska bankerna allvarligt nere hittills i år, och Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) är nere ungefär 4% hittills genom öppet den 5 juli. Craig Johnson, chefstekniker på Piper Jaffray ser en "molnig" syn på ETF, som domineras av stora amerikanska banker, enligt hans senaste kommentarer på CNBC.

Stora banker är stora förlorare

Källa: CNBC. Vinst baserat på öppningspriserna den 5 juli.

Anledningar till oro

Johnson delade tre skäl till oro över stora amerikanska bankaktier och hänvisade specifikt till Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) som en nyckelproxy för branschen. Först stängde XLF ned efter att Federal Reserve meddelade positiva resultat från sina årliga stresstester för banker.

För det andra var XLF nyligen uthärdat med sin längsta förluststräcka någonsin, nedåt i 13 raka handelssessioner, vilket också är den längsta strecken sedan 2009. Under denna nedström bröt XLF under sin långsiktiga supportlinje som sträckte sig från läggen 2016. Det avslutades därefter den 3 juli under den stödnivå på $ 26, 50 som Johnson hade citerat.

För det tredje visar den finansiella sektorn S&P 500 mycket svag bredd, med endast 25% av de lager som finns där över 200 dagars rörliga medelvärden. Detta placerar den bland de värsta S&P 500-sektorerna i detta avseende, indikerade han.

Medan Johnson konstaterade att XLF historiskt har återhämtat sig under de fyra veckorna efter en förlorande sträcka på sju dagar eller mer, är han inte säker på att historien kommer att upprepa sig denna gång. Istället tror han att varje återhämtning sannolikt kommer att vara tillfälligt, vilket representerar "bara en lättnadsrally." Han ser en ljusare utsiktsförmåga för små och medelstora banker baserat på flera tekniska indikatorer.

Bank of America: Topped Out?

Bank of America nådde en hög nivå för 2018 i intradagshandeln den 12 mars till 33, 05 dollar per aktie. Dess öppningspris den 5 juli motsvarade en nedgång på mer än 15%. En baisseartad läsning av diagrammen tyder på att Bank of America-aktien kan vara mitt i en långsiktig nedgång, eventuellt till och med ge upp de flesta av sina vinster sedan valdagen 2016. (För mer, se också: Bank of America Stock Could Enter Steep Avvisa .)

Bullish View

Johnsons baisseartade syn på de stora bankerna strider mot optimisternas uppfattning att stora ökningar i bankutdelningar och återköp av aktier, som godkänts av Fed enligt sina senaste stresstester, kommer att boja dessa aktier. Bland optimisterna är Jason Goldberg, en bankanalytiker på Barclays. Han uppskattade nyligen att de 22 största amerikanska bankerna kommer att erbjuda en sammanlagd avkastning på cirka 8% från utdelningar och återköp av aktier, och att detta är nödvändigt för att locka köpare till dessa aktier.

I synnerhet såg Goldberg upp 41% i Citigroup-aktien och cirka 29% i JPMorgan Chase. När det gäller Bank of America kan den öka sin kontantutdelning ensam med mer än 50%, rapporterar Barrons rapporter. (För mer, se också: Varför bankaktier kan vara redo att återfå .)