Branschens livscykelanalys
Branschens livscykelanalys är en del av den grundläggande analysen av ett företag som involverar undersökningen av det stadium en bransch befinner sig vid en viss tidpunkt. Det finns fyra steg i en branschens livscykel: expansion, topp, sammandragning, tråg. En analytiker kommer att avgöra var ett företag sitter i cykeln och använder denna information för att projicera framtida ekonomiska resultat och uppskatta framtidsvärderingar (t.ex. terminspris / vinstkvot).
Förstå branschens livscykelanalys
Även om det inte nödvändigtvis är fallet, kommer livscykeln för en viss bransch att följa den allmänna ekonomiska cykeln. Dessutom kan en branschens livscykel leda eller fördröja en konjunkturcykel och kan variera från en konjunkturcykels faser i termer av expansions- eller sammandragsprocent eller varaktighet för topp- och trågstadier. Under en expansionsfas på öppna och konkurrenskraftiga marknader kommer en bransch att uppleva intäkter och vinsttillväxt, och drar in fler konkurrenter för att möta den växande efterfrågan på den branschens varor eller tjänster. Toppen uppstår när tillväxten sjunker till noll; efterfrågan i cykeln har uppfyllts och rådande ekonomiska förhållanden uppmuntrar inte till ytterligare inköp. Industrins vinster plattas ut.
Livscykelens sammandragningsfas börjar vid någon tidpunkt efter att toppen når, kännetecknad av fallande vinster eftersom försäljningen av den aktuella perioden är lägre jämfört med försäljningen från föregående period (när efterfrågan var på väg upp). Sammentreckningsfasen kan följa en lågkonjunktur eller bara återspegla att den kortsiktiga efterfrågan i branschen har uttömts. Under kontraktionsfasen genomgår industrin produktionskapacitetsjusteringar, varigenom marginella aktörer skakas ut och starkare företag sänker sina produktionsvolymer. Industrins vinster minskar.
Denna anpassningsprocess, i kombination med en förstärkning av ekonomin i sysselsättnings- och personinkomstantal och konsumentförtroendeindex, leder till troughfasen i branschens livscykel. I detta skede matchas lägre nivåer av efterfrågan inom industrin med produktionskapaciteten. När ekonomin samlas in börjar branschens livscykel igen med expansionsfasen. Som nämnts i början är en branschens livscykel vanligtvis knuten till den ekonomiska cykeln. Underhållnings- och fritidsbranschen är ett exempel på en sådan bransch. Teknologibranschen har å andra sidan uppvisat livscykelrörelser i överensstämmelse med konjunkturcykeln. Till exempel har industrins vinst ökat även i tider utan ekonomisk tillväxt.
Key Takeaways
- Branschens livscykel avser stadierna för tillväxt, konsolidering och eventuell utrotning av en bransch.
- Det speglar en ekonomisk cykel och består av fyra huvudstadier: expansion, topp, sammandragning och tråg.
- Det används för att analysera ett företags lager, beroende på scenen det befinner sig under en livscykel.
Att använda branschens livscykel i analys
Analytiker och handlare använder ofta branschens livscykelanalys för att mäta den relativa styrkan och svagheten hos ett visst företags lager. Ett företags framtida tillväxtutsikter kan vara ljusa (eller svaga) beroende på scenen det befinner sig under en branschens livscykel. Porters fem ekonomiska krafter förändras när en bransch mognar. Till exempel är rivalisering mest intensiv mellan företag i en sektor under tillväxtstadiet. Startups sänker priserna och skickar produkten så snabbt som möjligt för att få så många kunder som möjligt. Under denna tid är hotet från att nya aktörer äter in ett befintligt företags marknadsandel stort. Scenariot förändras i mognadsstadiet. Mindre konkurrenskraftiga startups och sämre produkter slås bort eller förvärvas. Risken för nytillkomna är låg och branschens produkt är tillräckligt mogen för att accepteras i det vanliga samhället. Startups blir etablerade företag under detta skede men deras framtida tillväxtutsikter är begränsade på befintliga marknader. De måste söka efter nya vägar och marknader för vinst eller riskutrotning.
Exempel på industriens livscykelanalys
Det var en boom i sociala medier under början av 2000-talet på grund av framgången med Myspace, en social nätverkssajt som överträffade Google som den mest besökta platsen på Internet 2006. Sajter som Orkut (ett Google-företag) och Bebo tävlade för att få användare i ett trångt landskap. Facebook, som började 2004, fick också snabbt drag bland universitet och ansågs vara den näst mest populära webbplatsen för sociala medier. Det fanns tecken på konsolidering när Myspace förvärvades av Rupert Murdochs Newscorp. Ltd för 580 miljoner dollar 2005.
Men den värderingen visade sig vara uppblåst efter att Facebook överträffade MySpace i ranking. MySpace gick så småningom in i obetydelse efter att Facebook blev en social media-behemoth. Med undantag för några få, som Twitter, föll också andra sociala mediesajter i vägen. De sociala mediewebbplatserna som överlevde debuterade på aktiemarknaden. Deras värderingar ansågs höga i jämförelse med deras intäkter, främst på grund av att investerare förväntade sig en betydande tillväxt i framtiden när sociala medier blev populära över hela världen.
Från och med maj 2019 har emellertid Facebooks värdering sjunkit och företaget har varnat för platåtillväxt i framtiden. Snap Inc. är ett annat socialt medieföretag i en liknande situation. Båda företagen har utvidgat sin verksamhet till att omfatta andra produkter, som kameror och drönare, i sin portfölj.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.