Citigroup ses som tappar 10% på prognoser för lägre intäkter

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

Citigroup Inc.s (C) aktie har sjunkit med cirka 11% av sina toppar i år mitt i växande oro över utsikterna för USA: s största banker. Det kan vara bara början. Enligt en teknisk analys kan bankens aktier kasta ytterligare 10% från deras nuvarande pris på cirka 73 dollar. Ett sådant fall skulle pressa ner aktien 18% av dess intradag högt 2018 i januari.

En nyckelkraft som väger Citigroups aktie är dess försämrade intäktsutsikter. Analytiker minskar sina intäktsprognoser för resten av 2018 och därefter, trots förbättrade intäkter. (Se: Stora banker blir sålda efter intäkter. )

Svagt tekniskt diagram

Citigroups tekniska diagram har trender lägre sedan toppet i januari. Dessutom har aktien inte kunnat stiga över ungefär $ 73 sedan början av maj, en nivå av teknisk motstånd. Aktien har misslyckats med att stiga över $ 73 tre gånger, vilket skapar ett baisseartat tekniskt vändningsmönster känt som en trippel topp. Det antyder att Citigroups aktie kommer att falla under de kommande veckorna. Om det skulle hända är nästa nivå av betydande teknisk support $ 65, 90.

Det relativa styrkaindexet (RSI) är också trender lägre eftersom det toppade på överköpta nivåer långt över 70 i oktober 2017. Den baisseartade trenden för RSI fortsätter, vilket antyder att aktierna kommer att falla. Volymnivåerna har också varit svaga nyligen och långt under det tremånaders glidande genomsnittet. Det antyder att det inte finns mycket övertygelse bland köpare.

Fallande inkomst

C Uppskattningar av intäkter för aktuella räkenskapsdata från YCharts

En anledning till det baisseartade tekniska diagrammet är de lägre intäktsberäkningarna. Intäktsprognoser för 2018 har minskat till $ 74, 0 miljarder från tidigare uppskattningar på $ 74, 3 miljarder. Samtidigt har uppskattningarna för 2019 och 2020 också fallit.

Stigande resultat

C EPS Uppskattningar för aktuellt räkenskapsdata från YCharts

Analytikernas starka vinstberäkningar för Citigroup kan vara vilseledande eftersom de delvis drivs av stora återköp av aktier. Företaget meddelade en plan på 22 miljarder dollar i slutet av juni, varav 17, 2 miljarder dollar finns i lager. Analytiker har ökat sina vinstberäkningar för 2018 med 1, 5% till 6, 57 $ per aktie, jämfört med tidigare prognoser på 6, 47 dollar . (Se: Citigroups aktie kan öka 10% på vinsttillväxten. )

Denna mycket blandade bild är därför Citigroups aktie förmodligen kommer att fortsätta kämpa. Investerare kanske inte får full klarhet i sina verksamheter förrän banken rapporterar resultatet i oktober.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.