Klusteranalys
Klusteranalys är en teknik som används för att gruppera uppsättningar objekt som har liknande egenskaper. Det är vanligt i statistik, men investerare kommer att använda metoden för att bygga en diversifierad portfölj. Lager som uppvisar höga korrelationer i avkastningen faller i en korg, de något mindre korrelerade i en annan, och så vidare, tills varje aktie placeras i en kategori.
Om de görs korrekt kommer de olika klusterna att visa minimal korrelation från varandra. På så sätt får investerare alla dygder av diversifiering: minskade nedåtriktade förluster, kapitalbesparing och förmågan att göra riskfylldare handel utan att lägga till den totala risken. Diversifiering är fortfarande en av de centrala hyresgästerna för investeringar och klusteranalys är bara en kanal för att uppnå den.
BREAKING DOWN Cluster Analys
Klusteranalys gör det möjligt för investerare att eliminera överlappning i sin portfölj genom att identifiera värdepapper med relaterad avkastning. Till exempel kan en portfölj av endast teknikaktier verka säker och diversifierad på ytan, men när en händelse som Dotcom Bubble slår, är hela portföljen känslig för betydande förluster.
Att köpa och klustera tillgångar som passar olika marknadssegment är avgörande för att öka diversifieringen och skydda mot systematiska risker. Tekniken kan också avslöja vissa kategorier av lager som cykliska och tillväxtbestånd. Dessa specifika strategier faller under smart beta- eller faktorinvesteringsparaply. De försöker fånga bättre riskjusterade avkastningar från specifika riskpremier som minsta volatilitet, tillväxt och fart.
På något sätt förknippas smart beta- eller faktorinvestering med begreppen gruppering och kategorisering predikad genom klusteranalys. Logiken för att klustera på ett gemensamt vanligt beteende speglar den grundläggande metoden bakom faktorinvesteringar, som identifierar lager som är mottagliga för liknande systematiska risker och delar liknande egenskaper.
Det är inte alltid så att tillgångar i ett kluster bor i samma bransch. Ofta har kluster aktier från flera branscher som teknik och ekonomi.
Nackdelar med klusteranalys
En uppenbar nackdel med klusteranalysen är överlappningsnivån mellan kluster. Kluster nära avstånd, vilket innebär en hög korrelation i avkastning, delar ofta några liknande riskfaktorer. Så en dundag i ett kluster skulle kunna översätta till en lika svag prestanda i ett annat kluster. Av denna anledning bör investerare hitta och klustera aktier med stort avstånd mellan dem. På så sätt påverkas klustren av olika marknadsfaktorer.
Som sagt kommer stora marknadsnedsättningar som lågkonjunkturen 2008 strypa hela portföljen oavsett konstruktion. Till och med de mest diversifierade klustren skulle ha problem med att motstå lågvind med lågkonjunktur. Här är det bästa klustret att göra minimera de extrema nackdelarna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.