Indiska ETF: er växer efter avskaffande av skattekostnad

Indiens nära bevakade aktieproxy, Nifty 50-indexet, har avkastat en nedslående 1, 8% i år och underpresterade iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) och SPDR S&P 500 ETF (SPY). Bara under de senaste tre månaderna har indexet sjunkit 7, 10%.

Förutom att de står inför press från den eskalerande handeln mellan USA och Kina, har indiska aktier sålt offensivt efter att regeringen ökade sin skattetillägg på utländska portföljinvesterare (FPI) i unionens budget den 5 juli. Enligt Economic Times, utländska säljare har dragit tillbaka 225 miljarder indiska rupier (3, 1 miljarder dollar) från den lokala marknaden sedan budgetdagen.

I ett drag som fångade marknadsvaktare något överraskande efter den indiska marknaden nära fredagen tillkännagav finansminister Nirmala Sitharaman avskaffandet av skattetillägget på FPI såväl som inhemska investerare och påskyndade en kapitaltillskott på 10 miljarder dollar till statliga banker för att lyfta konsumenten känsla och kompensation av bromsande ekonomisk tillväxt. "Fredagens tillkännagivande är en vändpunkt för den inhemska marknaden. Det kunde ha varit bättre om de globala faktorerna också var tillmötesgående, " sa Sunil Sharma, chef för investeringsansvarig på Sanctum Wealth Management i Mumbai till Reuters.

Handlare kan få tillgång till indiska aktier med hjälp av de tre börshandlade fonderna (ETF) som beskrivs nedan. Från en teknisk synvinkel, samlade varje fond från avgörande stöd fredag ​​och fullbordade ett sällsynt men tillförlitligt omvänd tre-stång ljusstake diagram mönster känd som en hausseartad övergiven baby som signalerar en ny trend. Låt oss granska detaljerna för varje ETF och arbeta igenom flera handelsscenarier.

iShares MSCI India ETF (INDA)

IShares MSCI India ETF (INDA) bildades 2012 och försöker ge liknande avkastning till MSCI India Index - ett riktmärke som består av de 85% av företagen på den indiska värdepappersmarknaden. Fonden överväger de ekonomiska fördelarna och fördelar ungefär 25% av sin portfölj till den monetära och finanspolitiska känsliga sektorn. De bästa individuella aktievikterna inkluderar Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) till 11, 30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) till 10, 54% och Infosys Limited (INFY) på 8, 71%. ETF tar ut en mellanliggande 0, 64% förvaltningsavgift, medan en genomsnittlig spridning på 0, 03% och en daglig omsättning på mer än 3, 3 miljoner aktier ger god likviditet. INDA kontrollerar tillgångar på 5, 11 miljarder dollar, erbjuder en utdelning på 1, 75% och har avkastat -3, 49% YTD från och med 26 augusti 2019. Fonden har sjunkit över 7% ensam under den senaste månaden.

INDA-aktierna har svängts inom en fyra-punkts fallande kanal sedan mitten av maj, vilket har skapat tydliga stöd- och motståndsområden. Fondens pris ökade med mer än 2% från kanalmönstets lägre trendlinje på volym fredagen över genomsnittet som kan fungera som en katalysator för ytterligare köp i efterföljande handelssessioner. De som tar en position bör leta efter en övergång till kanalens topp trendlinje på $ 35 nivå. Implementera riskhantering genom att placera en stop-loss-order under den här månadens låga på $ 30, 93 och ändra den till breakeven point om priset stiger över 200-dagars enkel rörlig genomsnitt (SMA).

Direxion Daily MSCI India Bull 3x-aktier (INDL)

Med förvaltade tillgångar (AUM) på 66, 93 miljoner dollar spårar The Direxion Daily MSCI India Bull 3x Shares (INDL) också MSCI India Index men syftar till att leverera tre gånger sin dagliga prestanda. Till exempel, om fondens jämförelseindex ökar med 1% strävar denna ETF att återvända med 3%. Fondens utnyttjade exponering tillsammans med en daglig volym på 2, 7 miljoner dollar gör den till ett lämpligt instrument för handlare som vad en aggressiv hausseartad satsning på indiska aktier. Handlare bör överväga att använda gränsvärden snarare än marknadsorder för att bekämpa ETF: s något bredare 0, 18% genomsnittliga spridning. Även om INDA: s kostnadskvot på 1, 38% inte är billigt, förblir det fullständigt för en inriktad fond som använder derivatprodukter. Avkastning över längre perioder kan avvika från den angivna hävstångseffekten på grund av effekten av sammansättning. Från och med 26 augusti 2019 ger fonden 0, 90% och har sjunkit över 20% under den senaste månaden.

INDL: s aktiekurs förblev förankrad i ett handelsintervall under årets första två månader innan han trender 24% högre i mars. Under de senaste fyra månaderna har ETF: s pris fluktuerat inom en fallande kanal. Den senaste tidens resonemang till mönsterets lägre trendlinje ger en utmärkt möjlighet för handel med risk / belöning. De som köper här borde sätta en orderförsäljning nära kanalens övre trendlinje och samtidigt begränsa nackdelen med ett stopp placerat under Aug.22 lågt till 49, 35 dollar. Handeln erbjuder ett risk / belöningsförhållande på 1: 5, 6 ($ 19, 20 vinst per aktie / $ 3, 45 risk per aktie), förutsatt att ett fyllning på fredagens slutkurs på $ 52, 80.

WisdomTree India Earnings Fund (EPI)

WisdomTree India Earnings Fund (EPI) försöker spåra resultatet för WisdomTree India Earnings Index. Det gör detta genom att investera minst 95% av sin betydande tillgångsbas på 1, 3 miljarder dollar i värdepapper som utgör riktmärket. Fonden, som lanserades 2008, innehar indiska aktier baserade på intäkter som kan köpas av utländska investerare. EPIs topp 10 innehav har en kumulativ viktning på 45%, varav Reliance Industries tar upp den primära tilldelningen till 10, 27% Totalt inkluderar ETF: s korg cirka 350 aktier. En smal genomsnittlig spridning på 0, 04% i kombination med en daglig volym på nästan 1, 4 miljoner aktier håller handelskostnaderna låga. EPI tar ut en årlig förvaltningsavgift på 0, 85%, emitterar en utdelning på 1, 09% och har dragit sig tillbaka 8, 63% under den senaste månaden den 26 augusti 2019.

200 SMA fungerade som en avgörande stödnivå i maj, med priset som studsade från området för att skriva ut en YTD hög på 26, 66 dollar den 3 juni. Men sedan denna tid föll ETF: s pris kraftigt bort innan han hittade ett golv nära bottenlinjen av en fallande kanal. Det relativa hållfasthetsindexet (RSI) tickade nyligen tillbaka över det översålda territoriet, vilket gav fonden gott om utrymme för att testa högre priser före konsolidering. De som tar en handel bör tänka på att lämna 50% av positionen nära kanalens topp trendlinje samtidigt som de riktar motstånd mot $ 26, 50 för den återstående halvan. Skydda kapitalet genom att placera ett stopp under augusti låg på 22, 24 $.