Kognitiv kontra emotionell investeringsbias: Vad är skillnaden?

Alla har fördomar. Vi bedömer om människor, möjligheter, regeringens politik och naturligtvis marknaderna. När vi analyserar vår värld med våra egna förspänningar, lägger vi våra observationer genom ett antal filter tillverkade av våra erfarenheter, och vi pratar inte bara om aktiescreenare. Vi pratar om de filter vi tar våra beslut genom som ibland gör dem partiska. Individer kan eller inte nödvändigtvis rationalisera att deras beslut fattas baserat på fördomar de har utvecklat.

I allmänhet drivs alla typer av dagliga aktiviteter främst av beteendemönster. Samma beteendemönster kan också påverka investeringsåtgärder.

För de flesta är det omöjligt att vara opartisk i beslutsfattande om investeringar. Investerare kan dock mildra fördomar genom att förstå och identifiera dem och sedan skapa handels- och investeringsregler som mildrar dem vid behov. I stort sett ingår investeringsfördröjningar i två huvudkategorier: kognitiva och emotionella. Båda fördomarna är oftast resultatet av en fördom för att välja en sak framför den andra.

Key Takeaways

• Att identifiera och förstå olönsamma kognitiva och emotionella fördomar kan hjälpa en näringsidkare att förbättra deras totala avkastning.
• Kognitiva fördomar innebär i allmänhet beslutsfattande baserat på etablerade koncept som kanske eller inte är korrekta.
• Emotionella fördomar uppstår vanligtvis spontant baserat på personens känslor vid den tidpunkt då ett beslut fattas.

Vad är kognitiv förspänning?

Kognitiva fördomar innebär i allmänhet beslutsfattande baserat på etablerade koncept som kanske eller inte är korrekta. Tänk på en kognitiv partiskhet som en tumregel som kanske eller inte är saklig.

Vi har alla sett filmer där en tjuv bär en polisuniform för att passera genom en säkerhetskontroll. De riktiga poliserna antar att eftersom personen bär en uniform som deras, måste han vara en riktig polis. Det är ett exempel på en kognitiv partiskhet.

Vad har en falsk polis att göra med dina investeringsval? Du gör samma typ av antaganden som kanske eller inte nödvändigtvis är sanna. Här är några exempel:

• Bekräftelsebias: Har du lagt märke till att du lägger mer vikt vid åsikter från dem som håller med dig? Investerare gör det också. Hur ofta har du analyserat ett lager och senare undersökt rapporter som stöder din avhandling istället för att söka information som kan tänka hål efter din åsikt?
• Gamblers Fallacy: Låt oss anta att S&P har stängt för de fem uppsatta handelssessionerna i rad. Du placerar en kort handel på SPDR S&P 500 (SPY) eftersom du tror att chansen är hög att marknaden sjunker den sjätte dagen. Även om det kan hända, på rent statistisk basis, kopplas de tidigare händelserna inte till framtida händelser. Det kan finnas andra skäl till varför den sjätte dagen kommer att producera en nedmarknad, men det faktum att marknaden är uppe fem dagar i rad är irrelevant.
• Status-Quo Bias: Människor är varelser av vana. Motstånd mot att ändra övergår till investeringsportföljer genom att upprepade gånger komma tillbaka till samma aktier och ETF: er istället för att undersöka nya idéer. Även om att investera i företag som du förstår är en sund investeringsstrategi, kan en kort lista med go-to-produkter begränsa din vinstpotential.
• Risk-Averse Bias: Tjurmarknaden lever och är bra, men ändå har många investerare missat tävlingen på grund av rädsla för att den kommer att vända kursen. Ofta förorsakar risker att investerare lägger mer vikt på dåliga nyheter än goda nyheter. Dessa typer av investerare är överviktiga i säkra, konservativa investeringar och ser mer på dessa investeringar när marknaderna är steniga. Denna förspänning kan potentiellt orsaka att effekterna av risken har mer vikt än möjligheten att belöna.
• Bandwagon Effect: Warren Buffett blev en av de mest framgångsrika investerarna i världen genom att motstå bandwagon-effekten. Hans berömda råd att vara giriga när andra är rädda och rädda när andra är giriga är ett uppsägelse av denna partiskhet. När man går tillbaka till bekräftelseförmågan känner investerare sig bättre när de investerar tillsammans med publiken. Men som Buffett har bevisat, kan en motsatt mentalitet, efter uttömmande forskning, visa sig mer lönsam.

Vad är emotionell förspänning?

Emotionella fördomar uppstår vanligtvis spontant baserat på personens känslor vid den tidpunkt då ett beslut fattas. De kan också vara djupt förankrade i personliga erfarenheter som också påverkar beslutsfattande.

Emotionella fördomar ingår vanligtvis i investerarnas psykologi och kan i allmänhet vara svårare att övervinna än kognitiva fördomar. Emotionella fördomar är inte nödvändigtvis alltid fel. I vissa fall kan en investerares känslomässiga partiskhet hjälpa dem att fatta ett mer skyddande och lämpligt beslut för sig själva.

Här är några exempel:

• Loss-Aversion Bias: Har du en aktie i din portfölj som är så mycket att du inte kan lägga tanken på att sälja? I själva verket, om du sålde aktien, kan de pengar som finns kvar återinvesteras i en högre kvalitet. Men eftersom du inte vill erkänna att förlusten har gått från en datorskärm till riktiga pengar, håller du fast i hopp om att du en dag kommer att göra det tillbaka till jämnt.
• Överförtroende-förspänning: ”Jag har en fördel som du (och andra) inte gör.” En person med överförtroendevetenskap tror att hans / hennes skicklighet som investerare är bättre än andras färdigheter. Ta till exempel den person som arbetar i läkemedelsindustrin. Han / hon kan tro på att ha förmågan att handla inom den sektorn på en högre nivå än andra handlare. Marknaden har gjort dårar av de mest respekterade handlarna. Det kan göra samma sak för dig.
• Försäkringsförspänning: I likhet med förlustaversionsförspänning är det idén att det vi äger är mer värdefullt än vad vi inte gör. Kommer du ihåg att förlora lager? Andra i sin sektor kanske visar fler tecken på hälsa men investeraren kommer inte att sälja eftersom han / hon fortfarande tror, ​​som tidigare, att det är det bästa i sin sektor.

Viktiga skillnader

I allmänhet är en partiskhet oftast ett resultat av fördomar när man väljer en sak framför en annan. Biaser kan påverkas av erfarenhet, omdöme, sociala normer, antaganden, akademiker och mer. Kognitiva fördomar innebär i allmänhet beslutsfattande baserat på etablerade koncept som kanske eller inte är korrekta. Emotionella fördomar uppstår vanligtvis spontant baserat på personens känslor vid den tidpunkt då ett beslut fattas. Emotionella fördomar baseras vanligtvis inte på expansiva konceptuella resonemang. Både kognitiva och känslomässiga fördomar kan eller inte visa sig vara framgångsrika när du påverkar ett beslut.

Minimera olönsamma fasar

Att investera, att vidta åtgärder för att minimera olönsamma fördomar kan vara mycket användbart för att tjäna mer pengar.

Några exempel inkluderar:

• Använda ett kalkylblad för att beräkna risken / belöningen för varje handel eller investering. Detta kan hjälpa dig att sätta en tröskel och aldrig avvika från regeln.
• När du sätter handeln sätter du ett uppåtriktat mål. När det når målet, sälj positionen.

Ett av de viktigaste sätten att minimera olönsamma fördomar är att fastställa objektiva handelsregler och hålla sig till dem. Handelsregler som mildrar olönsamma fördomar kan hjälpa till att åsidosätta känslor och öka avkastningen.