Comeback-aktier: Varför Snaps Snapback är verklig

( I den här serien om Comeback-aktier ser Investopedia noga på företag vars aktier har genomfört dramatiska långvariga återhämtningar och deras långsiktiga utsikter .)

Det sociala medieföretaget Snap Inc. (SNAP) var en röd het IPO, men dess aktier toppade sin andra handelsdag, 3 mars 2017. Därifrån till en intradagshandeln den 21 december 2018 sjönk Snap 83, 6% . Sedan dess har beståndet valv uppåt med spektakulära 255% genom slutet 25 september 2019.

Michael Morris, en analytiker med Guggenheim Securities, kallar Snap "väl positionerad för att överträffa vårt internet- och mediatäckningsuniversum genom slutet av året och ge en investerare avkastning på nästan 30% under de kommande 12 månaderna, " som han skrev i en rapport släppt september 24 och citeras i Barrons. Hans prismål är $ 22, eller 28, 6% över 25 september nära.

Vägen ner

År 2018 gillade ägare av Apple iOS-enheter en ny design av appen, vilket minskade användningen, som rapporterats av Barrons. Den dagliga användartillväxten hade stagnerat eller minskat under de sista tre kvartalen 2018, rapporterar The Wall Street Journal. Tillägg till negativerna kring företaget lämnade flera toppchefer 2018.

Snap har vänt in resultatrapporter som har slagit konsensusberäkningar i vart och ett av de sista fyra kvartalen, men genom att bokföra mindre än förväntade förluster snarare än större än förväntade vinster.

Key Takeaways

• Snaps aktiekurs sjönk från börsnoteringen i mars 2017 till december 2018.
• Aktiva användare stagnerade eller sjönk under större delen av 2018.
• En ny design för Apple-enheter mottogs dåligt.
• Nu är användning och reklam på uppgång.
• En ny design för Android-enheter har fått bra recensioner.
• Spel- och e-handelsapplikationer växer.

"Unikt värdeförslag"

Snap erbjuder ett "unikt värdeförslag för annonsörer [som] bör driva fart fram till 2020 och därefter", hävdar Michael Morris från Guggenheim. Användningen har redan förbättrats av en ny design för Android-enheter. I synnerhet noterar han att Snap-användare i åldersgruppen 18 till 34 spenderar ökad tid på appen, inklusive med andra funktioner än meddelanden.

Morris ser "långsiktig intäktspotential på Snap som den mest undervärderade i vårt universum som borde stödja en varaktig premiumvärderingsmultipel." Han tror att fortsatta förbättringar av Snaps plattform kommer att öka annonseringen och producera intäktstillväxt utöver dagens förväntningar. Han ser också att Snap blir en viktig spelare inom såväl spel som e-handel, med ett allt mer globalt fotavtryck.

Växande användning

Snaps aktiva användarbas per månad är över 500 miljoner, jämfört med 335 miljoner för Twitter Inc. (TWTR) och 2, 4 miljarder för Facebook Inc. (FB), per Barrons. Snaps dagliga aktiva användarbas expanderade med 4 miljoner under första kvartalet 2019 och 13 miljoner under andra kvartalet 2019, vilket höjer det dagliga antalet till 203 miljoner, enligt en annan Barrons rapport.

Samtidigt kan den intensiva reglerande och politiska granskningen som fokuseras på Facebook uppmuntra vissa annonsörer att välja Snap istället, konstaterar Barron. Shyam Patil, en analytiker i Susquehanna Financial Group, indikerar att bättre självbetjäningsteknik, en omorganisation som har hjälpt annonsörer att förstå hur man använder Snap och ”lägre kostnadsinventarier” är positiva för Snap, enligt ännu en Barrons artikel. Men han har ett neutralt betyg på aktien.

Utmanar framåt

Youssef Squali, en analytiker med SunTrust Robinson Humphrey, uttrycker en försiktig syn. Han erkänner positiva för Snap som tillväxt i aktiva användare och användarengagemang, drivet av önskvärda uppdateringar och ökat innehåll. Men utgifterna för produktutveckling, marknadsföring och anställning "kan ytterligare pressa marginalerna", varnade han, som citerats av Barrons. Han betygsätter Snap en grepp.

Samtidigt förväntas Snap inte göra en vinst före 2023, och nästa ekonomiska nedgång, som många observatörer anser är för länge förfallen, kommer säkert att skicka sina annonsintäkter tumlande och skjuta det nyckeldatumet ännu längre in i framtiden. "Vi skulle vara försiktiga när det gäller kassaflödesnegativa företag", varnar Mark Kelley, analytiker hos Nomura Instinet, per Barrons.

Intäkter Outlook

Resultatrapporten för 3Q 2019 från Snap förväntas släppas sent i oktober per Yahoo Finance. Konsensusuppskattningen kräver EPS som är en förlust på 5 cent, per förlust per aktie på 12 cent under samma period 2018, 10 cent under första kvartalet 2019 och 6 cent under andra kvartalet 2019.

När det gäller intäkter är konsensusprognosen för 3Q 2019 434 miljoner dollar, ett hopp över året (YOY) på 45, 9% och en ökning med 11, 9% från 2Q 2019.

Bland de 36 analytikerna som täcker Snap, bara 6 eller 17%, betygsätter det ett köp eller ett starkt köp. Deras genomsnittliga prismål är $ 16, 57, eller 3, 2% under slutet 25 september.