Investera i ett fondförvaltningsföretag

En enhetsinvesteringsförtroende (UIT) är ett amerikanskt investeringsföretag som köper och innehar en portfölj av aktier, obligationer eller andra värdepapper. UIT: er delar vissa likheter med två andra typer av investeringsbolag: öppna fonder och stängda fonder. Alla tre är kollektiva investeringar där en stor pool av investerare kombinerar sina tillgångar och överlåter dem till en professionell portföljförvaltare. Andelar i förtroendet säljs till investerare, eller "andelsägare."

Grundläggande egenskaper

Liksom öppna fonder erbjuder UIT: s professionella portföljval och ett definitivt investeringsmål. De köps och säljs direkt från det emitterande investeringsbolaget, precis som öppna fonder kan köpas och säljas direkt genom fondbolag. I vissa fall kan UIT också säljas på sekundärmarknaden.

Liksom fonder med stängd slut utfärdas UIT via ett initialt offentligt erbjudande (IPO). Men om fonder köps vid börsintroduktionen finns det inga inbäddade vinster att hitta. Varje investerare får en kostnadsbas som återspeglar nettotillgångsvärdet (NAV) på inköpsdatumet och skatteöverväganden baseras på NAV.

Liksom öppna fonder har UIT ofta låga minimikrav på investeringar.

Öppna medel, å andra sidan, betalar utdelning och realisationsvinster varje år till alla aktieägare oavsett datum då aktieägaren köpte in i fonden. Det kan till exempel resultera i att en investerare köper in en fond i november, men beror på realisationsskatt på vinster som realiserades i mars. Även om investeraren inte ägde fonden i mars delas skatteskulden mellan alla investerare på årsbasis.

Slutdatum

Till skillnad från antingen fonder eller stängda fonder har ett UIT ett angivet datum för uppsägning. Detta datum baseras ofta på de investeringar som innehas i sin portfölj. Till exempel kan en portfölj som innehar obligationer ha en obligationstege bestående av fem-, 10- och 20-åriga obligationer. Portföljen skulle ställas in när de 20-åriga obligationerna når förfall. Vid uppsägningen får investerare sin proportionella andel av UIT: s nettotillgångar.

Även om portföljen är konstruerad av professionella förvaltare, handlas den inte aktivt. Så efter det har skapats förblir det intakt tills det upplöses och tillgångarna återlämnas till investerare. Värdepapper säljs eller köpas endast som svar på en förändring av de underliggande investeringarna, till exempel en företagsfusion eller konkurs.

Key Takeaways

• Ett investeringsförtroende investerar för investeraren, eller andelsägaren, på samma sätt som traditionella fonder.
• UIT: er har ett förutbestämt utgångsdatum, vilket gör att de fungerar som en obligation eller liknande skuldsäkerhet.
• Investerare föredrar obligationer UIT framför lager UIT, helt enkelt på grund av att obligation UIT är mer förutsägbara och mindre benägna att drabbas av förluster. Aktier säljs i UIT vid utgången, vilket inte tillåter investeraren att återta några förluster.

typer

Det finns två typer av UIT: aktiefonder och obligationer. Aktier förvaltar börsnoteringar genom att göra aktier tillgängliga under en viss tidsperiod som kallas erbjudandeperioden. Investerarnas pengar samlas in under denna period och sedan ges ut aktier. Aktiebolag försöker i allmänhet ge kapitalstärkning, utdelningsintäkter eller båda.

Trust som söker inkomst kan tillhandahålla månatliga, kvartalsvisa eller halvårsvisa betalningar. Vissa UIT: er investerar i inhemska aktier, andra investerar i internationella aktier och andra investerar i båda.

Obligations UIT: er har historiskt sett varit mer populära än lager UIT. Investerare som söker stadiga, förutsägbara inkomstkällor köper ofta UIT-obligationer. Betalningarna fortsätter tills obligationerna börjar mogna. När varje obligation förfaller betalas tillgångar till investerare. Obligations UITs finns i ett brett utbud av erbjudanden, inklusive de som specialiserar sig på inhemska företagsobligationer, internationella företagsobligationer, inhemska statsobligationer (nationella och statliga), utländska statsobligationer eller en kombination av emissioner.

Tidig inlösen / utbyte

Medan UIT är utformade för att köpas och hållas tills de når uppsägning, kan investerare när som helst sälja sina innehav till det emitterande investeringsbolaget. Dessa tidiga inlösen betalas ut baserat på det nuvarande underliggande värdet på innehaven.

Investerare i obligationer UIT bör särskilt notera detta eftersom det innebär att det belopp som betalas till investeraren kan vara mindre än det belopp som skulle erhållas om UIT hålls till förfall, eftersom obligationspriserna förändras med marknadsförhållandena.

Vissa UIT: s tillåter investerare att byta ut sina innehav för ett annat UIT till en lägre försäljningsavgift. Denna flexibilitet kan komma till nytta om dina investeringsmål förändras och UIT i din portfölj inte längre uppfyller dina behov.

Poängen

UIT: er måste enligt lag ges ett prospekt till potentiella investerare. Prospektet belyser avgifter, investeringsmål och andra viktiga detaljer. Investerare betalar i allmänhet en belastning vid köp av UIT, och konton är föremål för årliga avgifter. Se till att läsa om dessa avgifter och utgifter innan du gör ett köp.