Commingling (Commingled)
I värdepappersinvestering är samverkan (sammanslagning) när pengar från olika investerare samlas i en fond. Det finns många fördelar med samverkan, inklusive lägre avgifter och tillgång till investeringar med stora inköp. Termen kan också hänvisa till den olagliga handlingen att använda kundpengar för syften som de inte samtyckte till.
Key Takeaways
- Kommande är när en investeringschef tar pengar från enskilda investerare och kombinerar dem i en fond.
- Commingling har många fördelar, mestadels relaterade till skala, inklusive lägre avgifter och tillgång till ett större utbud av investeringar.
- Samling kan också hänvisa till den olagliga handlingen att kombinera kundpengar med personliga pengar utan avtalsmässigt tillstånd att göra det.
Förstå Commingling (Commingled)
Kombination innebär att man kombinerar tillgångar som investerare bidrar till en enda fond eller ett investeringsinstrument. Kombination är en primär egenskap hos de flesta investeringsfonder. Det kan också användas för att kombinera olika typer av bidrag för olika ändamål. Nedan följer några exempel på investeringar.
1. Om du sätter in en lönecheck i en arvfond, kommer lönekontrollen inte att betraktas som separata fonder utan en del av arvfonden. Lönekontrollen anses således inte längre vara en separat egendom från arvet.
2. Vid förvaltningen av investeringar är det sammanslagningen av enskilda kundbidrag till en enskild fond, vars del ägs av varje bidragsgivande kund. Kombinerade medel hanteras till ett specifikt mål. En sammankopplad fondstruktur används för fonder. Det används också för att hantera institutionella investeringsfonder.
Fördelarna med Commingling
Investerare som bidrar med pengar till en enskild fond är en struktur som har använts i förvaltningen sedan de första fonderna lanserades. Kommande tillåter en portföljförvaltare att helt och hållet hantera investeringsbidrag till portföljen till en specifik strategi. Genom att använda poolade fonder kan fondförvaltare hålla handelskostnaderna nere eftersom handel kan genomföras i större block. Samarbetet av investerares bidrag kräver att fondförvaltare upprätthåller vissa positioner i kontanter för att redovisa de sammankopplade aktieägarnas transaktioner.
Fonder och institutionella sammankopplade fonder är två av de mest populära kombinerade fordonen på investeringsmarknaden. Varje fordon som kombinerar investerares bidrag för ett specifikt investeringsmål kan betraktas som en sammankopplad fond. Andra typer av sammankopplade fonder inkluderar börshandlade fonder, kombinerade trustfonder, kollektiva investeringsfonder och fastighetsinvesteringar.
Standard journalföring gör det möjligt för operativa team att övervaka och regelbundet rapportera fondpositioner till investerare. För investerare i fondfonder tillåter dagliga prisuppgifter en investerare att känna till sin exakta position i en fond som en procentandel av fondens totala förvaltade tillgångar.
Kombinerade fonder erbjuder investerare fördelarna med skalan. En större pool av pengar kan ge tillgång till investeringar som kan kräva ett större inköp. Eftersom arbetet till stor del är detsamma för investeringsförvaltaren kan de enskilda investerarna dra nytta av lägre avgifter än om de hade anställt sina egna investeringschefer för att hantera mindre summor. Stora pooler med pengar kan dock upphäva fördelarna med mindre investeringar. En liten, men god, möjlighet kan "flytta nålen" tillräckligt för att vara värd att undersöka och riskera för en större fond eftersom vinsterna måste spridas bland en stor grupp investerare.
Kommande / fastighetsinvesteringar för fastigheter (REIT)
Fastighetsinvesteringar (REIT) är kombinerade fonder. Individer samlar pengar tillsammans för att investera i stora fastighetsprojekt. Förtroendena själva är vanligtvis operativa företag som äger och driver inkomstproducerande fastighetstillgångar som lägenheter, köpcentra och kontorsbyggnader. Investerare köper aktier av REIT på börser.
Olaglig kombination
I vissa fall kan sammankoppling av medel vara olagligt. Detta inträffar vanligtvis när en investeringsförvaltare kombinerar kundpengar med sina egna eller deras företag, i strid med ett kontrakt. Detaljer om ett kapitalförvaltningsavtal anges vanligtvis i ett förvaltningsavtal. En investeringschef har ett förvaltningsansvar för att hantera tillgångar enligt vissa specifikationer och standarder. Tillgångar som avtalats att hanteras som separata kan inte blandas av investeringsrådgivaren.
Andra situationer kan också uppstå där bidrag som ges av en individ eller klient måste hanteras med särskild omsorg. Detta kan inträffa i juridiska fall, företagskonton och fastighetstransaktioner.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.