Vad anses vara en bra nettoskuldsättningsgrad?

Finansanalytiker och investerare är ofta mycket intresserade av att analysera finansiella rapporter för att genomföra analys av finansiella förhållanden för att förstå ett företags ekonomiska hälsa och för att avgöra om en investering anses vara värdefull eller inte.

Skuldsättningsgraden (D / E) är en finansiell hävstångsgrad som ofta beräknas och tittas på. Det anses vara ett växelförhållande. Växlingskvoter är finansiella förhållanden som jämför ägarens eget kapital eller kapital med skulder eller medel som lånats av företaget.

Skuldsättningsgraden bestäms genom att dela ett företags totala skulder med dess eget kapital.

Denna kvot jämför ett företags totala skulder med dess eget kapital. Det anses allmänt vara en av de viktigaste värderingsmetoderna för företaget eftersom det belyser ett företags beroende av lånade medel och dess förmåga att uppfylla dessa finansiella åtaganden.

Eftersom skuld i sig är riskabelt tenderar långivare och investerare att gynna företag med lägre D / E-tal. För långivare innebär en låg kvot en lägre risk för lånefall. För aktieägarna betyder det en minskad risk för konkurs i händelse av en ekonomisk nedgång. Ett företag med en högre kvot än branschgenomsnittet kan därför ha svårt att säkerställa ytterligare finansiering från någon av källorna.

Key Takeaways

• Skuldsättningsgraden är en finansiell hävstångsgrad, som ofta beräknas och analyseras, som jämför ett företags totala skulder med dess eget kapital.
• D / E-kvoten anses vara en kugghjulskvot, en ekonomisk kvot som jämför ägarens eget kapital eller kapital till skuld eller medel som lånats av företaget.
• Det optimala D / T-förhållandet varierar beroende på bransch, men det bör inte vara över en nivå på 2, 0.
• AD / E-kvot på 2 indikerar att företaget har två tredjedelar av sin kapitalfinansiering från skuld och en tredjedel från eget kapital.

Vad anses vara en hög skuld-till-kapitalandel?

Den föredragna skuldsättningsgraden

Den optimala skuldsättningsgraden tenderar att variera mycket beroende på bransch, men det allmänna samförståndet är att det inte bör vara högre än 2, 0. Medan vissa mycket stora företag i anläggningstunga industrier (som gruvdrift eller tillverkning) kan ha förhållanden högre än 2, är dessa undantag snarare än regeln.

AD / E-kvot på 2 indikerar att företaget hämtar två tredjedelar av sin kapitalfinansiering från skuld och en tredjedel från eget kapital, så det lånar dubbelt så mycket finansiering som det äger (2 skuldenheter för varje egenkapitalenhet). Ett företags ledning kommer därför att försöka sträva efter en skuldbelastning som är kompatibel med en gynnsam D / E-kvot för att fungera utan att oroa sig för att inte gå in på sina obligationer eller lån.

Skuldsättningsgraden är förknippad med risk: En högre kvot antyder högre risk och att företaget finansierar sin tillväxt med skuld.

Varför skuldkapital

Ett företag som helt ignorerar skuldfinansiering kan försumma viktiga tillväxtmöjligheter. Fördelen med skuldkapitalet är att det gör det möjligt för företag att hävställa en liten summa pengar till en mycket större summa och återbetala den över tid. Detta gör det möjligt för företagen att finansiera expansionsprojekt snabbare än vad som annars är möjligt, vilket teoretiskt ökar vinsten med en ökad hastighet.

Ett företag som inte utnyttjar skuldfinansieringens utnyttjandepotential kan göra en ojämna service för ägandet och dess aktieägare genom att begränsa företagets förmåga att generera maximal vinst.

De räntor som betalas på skuld är också vanligtvis avdragsgilla för företaget, medan kapital inte är det. Skuldkapital har oftast en lägre kapitalkostnad än eget kapital.

Skuldsättningsgraden i företagets lönsamhet

När man tittar på ett företags balansräkning är det viktigt att beakta de genomsnittliga D / E-förhållandena för den givna industrin, liksom för företagets närmaste konkurrenter, och den för den bredare marknaden.

Om ett företag har en D / E-kvot på 5, men branschgenomsnittet är 7, kan detta inte vara en indikator på dålig företagsledning eller ekonomisk risk. Det finns också många andra mätvärden som används i företagsredovisning och ekonomisk analys som används som indikatorer för ekonomisk hälsa som bör studeras vid sidan av D / E-kvoten.