IRR-regel (Intern avkastning)

Vad är IRR-regeln?

IRR-regeln för intern avkastning är en riktlinje för att besluta om man ska gå vidare med ett projekt eller en investering. I regeln föreskrivs att ett projekt ska bedrivas om den interna avkastningsgraden är större än den minsta avkastningskravet. Det vill säga projektet ser lönsamt ut.

Å andra sidan, om IRR är lägre än kapitalkostnaderna, förklarar regeln att den bästa åtgärden är att avstå från projektet eller investeringen.

Vad är en "bra" IRR? Kort sagt, desto högre desto bättre.

01:30

SE: Vad är intern avkastning?

Key Takeaways

• IRR-regeln hjälper företag att besluta om de ska gå vidare med ett projekt eller inte.
• Det säger att ett projekt är värt att göra om dess avkastning överstiger det minimum som krävs för att täcka kostnaderna.
• Ett företag kanske inte strikt följer regeln om projektet har andra, mindre konkreta, fördelar.

Förstå IRR-regeln

Ju högre IRR på ett projekt, och desto större belopp som det överstiger kapitalkostnaden, desto högre nettokassaflöden till företaget. Investerare och företag använder IRR-regeln för att utvärdera projekt i kapitalbudgetering, men det kanske inte alltid verkställs starkt.

Ett företag kan välja ett större projekt med låg IRR eftersom det genererar större kassaflöden än ett litet projekt med hög IRR.

Till exempel kan ett företag föredra ett projekt med en lägre IRR eftersom det har andra immateriella fördelar, som att bidra till en större strategisk plan eller hindra konkurrens. Ett företag kanske också föredrar ett större projekt med lägre IRR framför ett mycket mindre projekt med högre IRR på grund av de högre kassaflödena som genereras av det större projektet.

Exempel på IRR-regeln

Anta att ett företag granskar två projekt. Ledningen måste besluta om de ska gå vidare med ett, båda eller inget av projekten. Kassaflödesmönstren för var och en är följande:

Projekt A

Inledande utlägg = $ 5 000

År ett = 1 700 $

År två = 1 900 dollar

År tre = 1 600 $

År fyra = 1 500 $

År fem = 700 $

Projekt B

Inledande utlägg = $ 2 000

År ett = $ 400

År två = 700 $

År tre = 500 dollar

År fyra = $ 400

År fem = $ 300

Företaget måste beräkna IRR för varje projekt. Detta sker genom en iterativ process som löser IRR i följande ekvation:

$ 0 = (initialt utlägg x -1) + CF1 / (1 + IRR) ^ 1 + CF2 / (1 + IRR) ^ 2 + ... + CFX / (1 + IRR) ^ X

Med hjälp av ovanstående exempel kan företaget beräkna IRR för varje projekt som:

IRR-projekt A: $ 0 = (- $ 5 000) + $ 1 700 / (1 + IRR) ^ 1 + $ 1 900 / (1 + IRR) ^ 2 + $ 1 600 / (1 + IRR) ^ 3 + $ 1 500 / (1 + IRR) ^ 4 + $ 700 / (1 + IRR) ^ 5

IRR-projekt B: $ 0 = (- $ 2000) + $ 400 / (1 + IRR) ^ 1 + $ 700 / (1 + IRR) ^ 2 + $ 500 / (1 + IRR) ^ 3 + $ 400 / (1 + IRR) ^ 4 + $ 300 / (1 + IRR) ^ 5

IRR-projekt A = 16, 61 procent

IRR-projekt B = 5, 23 procent

Om företagets kapitalkostnad är 10%, bör ledningen fortsätta med projekt A och avvisa projekt B.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Vad den interna avkastningskursen - IRR mäter Den interna avkastningskursen (IRR) är ett värde som används i kapitalbudgetering för att uppskatta lönsamheten för potentiella investeringar. mer Lönsamhetsindexregel Lönsamhetsindexregeln är en reglering för att utvärdera om man ska gå vidare med ett projekt eller investering. mer Hur pengarviktad avkastning mäter investeringsresultat En pengarvägd avkastning är ett mått på en investering. Den pengarvägda avkastningen beräknas genom att hitta den avkastningskurs som sätter nuvärdet för alla kassaflöden lika med värdet på den initiala investeringen. mer Modifierad intern avkastning - MIRR Definition Medan den interna avkastningskursen (IRR) antar att kassaflödena från ett projekt återinvesteras vid IRR, antar den modifierade interna avkastningskursen (MIRR) att positiva kassaflöden återinvesteras vid företagets kapitalkostnad och de initiala utgifterna finansieras till företagets finansieringskostnad. mer Förstå avkastningen på en investering En avkastningskurs är vinsten eller förlusten på en investering under en viss tidsperiod, uttryckt i procent av investeringens kostnad. mer Inkrementellt kassaflöde Inkrementellt kassaflöde är det extra operativa kassaflödet som en organisation får från att ta ett nytt projekt. mer Partnerlänkar