Råvaruprisrisk
Råvaruprisrisk är möjligheten att förändringar i råvarupriset kommer att orsaka ekonomiska förluster för köpare eller producenter av en vara. Köpare står inför risken att råvarupriserna kommer att vara högre än väntat. Till exempel måste många möbeltillverkare köpa trä, så att högre vedpriser ökar kostnaden för att tillverka möbler och påverka möbeltillverkarens vinstmarginaler.
Lägre råvarupriser är en risk för producenter av en råvara. Om grödepriserna är höga i år kan en jordbrukare plantera mer av denna gröda på mindre produktiv mark. Om priserna sjunker nästa år kan jordbrukaren förlora pengar på den extra skörden som planterats på mindre fruktbar jord. Detta är också en typ av råvaruprisrisk.
Stora företag säkrar ofta råvaruprisrisk; ett sätt att genomföra dessa säkringar är med råvaruterminer och optionskontrakt som handlas på större börser som Chicago Mercantile Exchange (CME).
Förstå råvaruprisrisk
Risken för köpare: biltillverkare
Råvaruprisrisk för köpare härrör från oväntade höjningar av råvarupriser, vilket kan minska köparens vinstmarginal och försvåra budgetering. Till exempel står biltillverkare inför råvaruprisrisk eftersom de använder råvaror som stål och gummi för att producera bilar.
Under första halvåret 2016 hoppade stålpriserna med 36%, medan priserna för naturgummi återhämtade sig med 25% efter att ha sjunkit i mer än tre år. Detta ledde till att många finansiella analytiker på Wall Street drog slutsatsen att biltillverkare och tillverkare av bildelar kunde se en negativ inverkan på deras vinstmarginaler.
Risken för producenter: oljebolag
Producenter av råvaror står inför risken att råvarupriserna faller oväntat, vilket kan leda till lägre vinster eller till och med förluster för producenterna. Oljeproducerande företag är exceptionellt medvetna om råvaruprisrisken. Eftersom oljepriserna fluktuerar, fluktuerar också den potentiella vinsten för dessa företag. Vissa företag publicerar känslighetstabeller för att hjälpa finansanalytiker att kvantifiera den exakta nivån på råvaruprisrisk som företaget står inför.
Till exempel uppgav det franska oljebolaget Total SA en gång att deras nettoresultat skulle sjunka med 2 miljarder dollar om priset på en tunn olja sjönk med tio dollar. På samma sätt sjunker deras operativa kassaflöde med 2, 5 miljarder dollar när oljepriset sjunker med tio dollar. Från juni 2014 till januari 2016 sjönk oljepriserna med över 70 $ per fat. Enligt formeln borde detta prisrörelse ha minskat Totals operativa kassaflöde med cirka 17, 5 miljarder dollar under den perioden.
Säkringsriskprisrisk
Stora företag säkrar ofta råvaruprisrisk. Ett sätt att genomföra dessa säkringar är med råvaruterminer och optionskontrakt som handlas på större börser som Chicago Mercantile Exchange (CME). Dessa kontrakt kan gynna råvaruköpare och producenter genom att minska prisosäkerheten.
Producenter och köpare kan skydda sig mot fluktuationer i råvarupriser genom att köpa ett kontrakt som garanterar ett specifikt pris för en vara. De kan också låsa in ett värsta fall för att minska potentiella förluster. Futures och optioner är två finansiella instrument som vanligtvis används för att säkra sig mot råvaruprisrisk.
Key Takeaways
- Råvaruprisrisk är möjligheten att förändringar i råvarupriset kommer att orsaka ekonomiska förluster för köpare eller producenter av en vara.
- Råvaruprisrisk för köpare härrör från oväntade höjningar av råvarupriser, vilket kan minska köparens vinstmarginal och försvåra budgetering.
- Producenter av råvaror står inför risken att råvarupriserna faller oväntat, vilket kan leda till lägre vinster eller till och med förluster för producenterna.
- Futures och optioner är två finansiella instrument som vanligtvis används för att säkra sig mot råvaruprisrisk.
- Faktorer som kan påverka råvarupriserna inkluderar politik, säsonger, väder, teknik och marknadsförhållanden.
Faktorer i råvaruprisfluktuationer
Faktorer som kan påverka råvarupriserna inkluderar politik, säsonger, väder, teknik och marknadsförhållanden. Några av de mest ekonomiskt viktiga råvarorna inkluderar råmaterial som följande:
- Bomull
- Majs
- Vete
- Olja
- Socker
- soja~~POS=TRUNC
- Koppar
- Aluminium
- Stål
Politiska faktorer
Politiska faktorer kan höja priset på vissa varor medan de sänker andras priser. År 2018 införde president Donald Trump tullar på stål och aluminium importerade från främmande länder. Den direkta effekten av dessa tullar var att höja stål- och aluminiumpriserna i USA i förhållande till resten av världen.
Kina vedergällde mot Trumps tullar genom att införa sina egna tullar på amerikanska jordbruksprodukter. Med lägre efterfrågan från Kina måste överskottsgrödor säljas på andra marknader. Som ett resultat sjönk många grödepriser i USA 2019.
Vädret
Säsongs- och andra väderfluktuationer har särskilt stor inverkan på råvarupriserna. Slutet av sommaren medför rikliga skördar, så råvarupriserna tenderar att falla i oktober. Dessa säsongsmässigt deprimerade råvarupriser kan vara ett av orsakerna till att stora börskrascher ofta inträffar i oktober. Torka och översvämningar kan också leda till tillfälliga höjningar av priserna för vissa varor.
Teknologi
Teknik kan påverka råvarupriserna dramatiskt. Aluminium ansågs vara en ädelmetall tills förfarandena för isolering av det förbättrades under 1800- och 1900-talet. När teknologin avancerade kollapsade aluminiumpriserna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.