Företagsinkomst och EPS: Allt investerare behöver veta

Du kan inte göra mycket på aktiemarknaden utan att förstå intäkterna. Alla från VD till forskningsanalytiker är besatta av det ofta citerade antalet. Men vad exakt representerar intäkterna? Varför lockar de så mycket uppmärksamhet? Vi kommer att besvara dessa frågor och mer i denna grundbaserad inkomst.

Vad är intäkterna?

Ett företags resultat är helt enkelt dess vinster. Ta ett företags intäkter från att sälja något, dra av alla kostnader för att producera den produkten, och, voila, du har intäkter! Naturligtvis blir redovisningsdetaljerna mycket mer komplicerade, men vinsten hänvisar alltid till hur mycket pengar ett företag gör färre kostnader. Dess många synonymer orsakar en del av förvirringen i samband med intäkter. Termen vinst, nettoresultat, nedre rad och intäkter avser alla samma sak.

Vinst per aktie

För att jämföra resultat från olika företag använder investerare och analytiker ofta förhållandet vinst per aktie (EPS). För att beräkna EPS, ta de vinst som finns kvar för aktieägarna och dela med antalet utestående aktier. Du kan tänka på EPS som ett sätt per capita att beskriva intäkter. Eftersom varje företag har ett annat antal aktier som ägs av allmänheten, innebär det att jämföra bara företags intäktssiffror inte hur mycket pengar varje företag gjorde för var och en av sina aktier, så vi behöver EPS för att göra giltiga jämförelser.

Ta till exempel två företag: ABC Corp. och XYZ Corp. De båda har en vinst på 1 miljon dollar, men ABC Corp har 1 miljon utestående medan XYZ Corp bara har 100 000 utestående aktier. ABC Corp. har EPS på $ 1 per aktie ($ 1 miljon / 1 miljon aktier) medan XYZ Corp har EPS på $ 10 per aktie ($ 1 miljon / 100 000 aktier).

Intäktssäsong

Intäktssäsongen är Wall Street motsvarande ett skolrapportkort. Det händer fyra gånger per år; börsnoterade företag i USA är skyldiga enligt lag att rapportera sina finansiella resultat kvartalsvis. De flesta företag följer kalenderåret för rapportering, men de har möjlighet att rapportera baserat på sina egna skattekalendrar.

Även om det är viktigt att komma ihåg att investerare tittar på alla ekonomiska resultat, kanske du har gissat att intäkter (eller EPS) är det viktigaste antalet som släppts under intäktssäsongen, vilket lockar mest uppmärksamhet och mediatäckning. Innan resultatrapporter kommer ut ger aktieanalytiker vinstberäkningar (en uppskattning av antalet de tror att vinsten kommer att drabbas). Forskningsföretag sammanställer sedan dessa prognoser i "konsensusinkomsten."

När ett företag slår denna uppskattning kallas det en intäktsöverraskning och aktien flyttas vanligtvis högre. Om ett företag släpper intäkter under dessa uppskattningar sägs det svika, och priset rör sig vanligtvis lägre. Allt detta gör det svårt att försöka gissa hur en aktie kommer att röra sig under intäktsäsongen: det handlar om förväntningar.

Varför bryr sig investerare om inkomster?

Investerare bryr sig om inkomster eftersom de i slutändan driver aktiekurserna. Starka resultat leder i allmänhet till att aktiekursen stiger (och vice versa). Ibland kanske ett företag med ett raketande aktiekurs inte tjänar mycket pengar, men det stigande priset innebär att investerare hoppas att företaget kommer att vara lönsamt i framtiden. Naturligtvis finns det inga garantier för att företaget kommer att uppfylla investerarnas nuvarande förväntningar.

Dotcom boom och byst är ett perfekt exempel på att företagets intäkter kommer betydligt under de antal investerare föreställde sig. När bommen började blev alla glada över utsikterna för alla företag som var engagerade på Internet och aktiekurserna steg kraftigt. Med tiden blev det klart att dotcoms inte skulle tjäna nästan lika mycket pengar som många hade förutspått. Det var helt enkelt inte möjligt för marknaden att stödja dessa företags höga värderingar utan några intäkter; som ett resultat kollapsade aktiekurserna för dessa företag.

När ett företag tjänar pengar har det två alternativ. Först kan den förbättra sina produkter och utveckla nya. För det andra kan det överföra pengarna till aktieägarna i form av utdelning eller återköp av aktier. I det första fallet litar du på att ledningen återinvesterar vinster i hopp om att göra mer vinster. I det andra fallet får du dina pengar direkt. Vanligtvis försöker mindre företag skapa aktieägarvärde genom att återinvestera vinster, medan mer mogna företag betalar ut utdelning. Ingen av metoderna är nödvändigtvis bättre, men båda förlitar sig på samma idé: på lång sikt ger intäkterna avkastning på aktieägarnas investeringar.

Poängen

Intäkter betyder vinst; det är pengarna ett företag tjänar. Det utvärderas ofta utifrån vinst per aktie (EPS), den viktigaste indikatorn på ett företags ekonomiska hälsa. Resultatrapporter släpps fyra gånger per år och följs mycket noggrant av Wall Street. I slutändan är de växande intäkterna en god indikation på att ett företag är på rätt väg att ge en solid avkastning för investerare.