Compound Return
Den sammansatta avkastningen är avkastningskursen, vanligtvis uttryckt i procent, som representerar den kumulativa effekten som en serie vinster eller förluster har på ett ursprungligt kapitalbelopp under en tidsperiod. Sammansatt avkastning uttrycks vanligtvis i årliga termer, vilket innebär att det procentuella antalet som rapporteras representerar den årliga räntan som kapitalet har sammansatt över tid.
När det uttrycks i årliga termer, kan en sammansatt avkastning kallas en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR).
Om en investeringsfond påstår sig ha producerat en 10% årlig sammansatt avkastning under de senaste fem åren, betyder detta att fondens kapital i slutet av sitt femte år har vuxit till en storlek lika stor som vad det skulle vara om fonderna finns i början av varje år hade tjänat exakt 10% i slutet av varje år.
Förstå sammansatt avkastning
Sammansatt avkastning ses som ett mycket mer exakt mått på prestandan för en investerings avkastning över tid än den genomsnittliga avkastningen. Detta beror på att den genomsnittliga årliga avkastningen inte får sammansättning i kraft, vilket resulterar i en grov felaktig uppfattning om en investerares faktiska avkastning. Genomsnittlig avkastning antingen överskattar eller underskattar tillväxt eller minskning av avkastning. I själva verket säkerställer sammansatta avkastningar att volatiliteten, som kan blåsa upp eller tömma avkastningen, redovisas i beräkningarna.
Key Takeaways
- Sammansatt avkastning är avkastningskursen för kapital över en kumulativ serie.
- Sammansatt avkastning är ett mer exakt mått jämfört med genomsnittlig avkastning för att beräkna tillväxt eller nedgång i en investering under en tidsperiod.
Exempel på sammansatt retur
Anta till exempel att du började med en initial investering på 1 000 dollar. Om du multiplicerar 1 000 med 1, 1 fem gånger, det vill säga $ 1 000 x (1, 1) 5, kommer du att hamna med cirka 1 611 dollar. Om en investering på 1 000 USD var värd 1 611 dollar vid utgången av fem år, kan man säga att investeringen hade genererat en 10% årlig sammansatt avkastning under den femårsperioden.
Här är matematiken:
- År 1: 1 000 $ x 10% = 1 100 $
- År 2: 1100 $ x 10% = 1 220 $
- År 3: 1 220 $ x 10% = 1 331 $
- År 4: 1331 $ x 10% = 1 464, 10 $
- År 5: 1 464 $ x 10% = 1 610, 51 $
Detta betyder dock inte att investeringen faktiskt uppskattades med 10% under vart och ett av de fem åren. Alla tillväxtmönster som ledde till ett slutligt värde på 1 611 USD efter fem år skulle motsvara en årlig avkastning på 10%. Anta att investeringen tjänade ingenting under de första fyra åren och tjänade sedan $ 611 under det senaste året (61, 1% avkastning för året). Detta skulle fortfarande motsvara en 10% årlig sammansatt avkastning under den femåriga mätperioden, eftersom det slutliga beloppet fortfarande är lika med vad 1000 dollar skulle ha vuxit till om det hade uppskattats med en stadig 10% varje år.
Om avkastningen för investeringen som beskrivs i exemplet ovan beräknades med genomsnittlig avkastning, skulle den hamna med en felaktig procentsats. Om investeringen ovan tjänade ingenting under de första fyra åren, men tjänade 61, 1% under sitt femte år, kommer den genomsnittliga avkastningen att beräknas som: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.