Mäklare-återförsäljare kontra RIA: Vad är skillnaden?

Du är en investerare som vill undvika trådhusen. Du är på marknaden för en oberoende finansiell planerare eller finansiell rådgivare som inte arbetar för ett stort företag som Wells Fargo eller Morgan Stanley. Det täcker mycket territorium, men i slutändan omfattar alla sådana planerare och rådgivare som förvaltar tillgångar (andra än livränta eller livförsäkring) en av två kategorier: De kan antingen vara registrerade investeringsrådgivare (RIA) eller registrerade representanter som arbetar för en oberoende mäklare-handlare. Bortsett från att falla under olika regleringsområden, finns det flera olika sätt dessa proffs kan tillhandahålla och betala för sina tjänster.

Key Takeaways

• Investerare som söker en oberoende finansiell professionell för att hjälpa till med rådgivning och investeringar kan välja mellan oberoende mäklare och registrerade investeringsrådgivare (RIA).
• Oberoende mäklarehandlare fungerar som fullserviceföretag men förblir fria från begränsningarna och kraven från ett stort Wall Street-företag.
• RIA är oberoende förvaltare som kan associera sig med flera mäklare och sälja en rad produkter och tjänster.

Typer av investeringsrådgivare

Oberoende mäklare-återförsäljare

Registrerade representanter som arbetar för stora trådhus får ofta veta vilka produkter de ska sälja, vilka lager att rekommendera och hur de kan bedriva sin verksamhet. Representanter som arbetar för oberoende mäklare har inte dessa begränsningar, och de har vanligtvis ett mycket bredare urval av produkter och tjänster för sina kunder än trådhusmäklare.

Oberoende mäklarehandlare är utrustade för att erbjuda ett komplett utbud av investeringserbjudanden som kan gå långt utöver vanliga fordon som fonder och livränta. Många av dem tillhandahåller alternativa investeringar som hedgefonder, skattekrediter, icke-kvalificerade planer och IPO, som ibland marknadsförs i sofistikerade investerings- eller pensionsprogram som är anpassade till specifika grupper eller yrken som läkare eller tandläkare. Planerare som arbetar som representanter för denna typ av företag kommer att debitera en provision för att köpa en investering, men de kan ha ett visst handlingsrum i hur mycket de tar ut för en viss typ av transaktion. (Se även: Fakta om oberoende mäklare-återförsäljare. )

Den största fördelen med en oberoende mäklare är att det inte finns någon onödig byråkrati; agenter har friheten att göra saker på sitt eget sätt.

RIA-sidan

Reglerade direkt av Securities and Exchange Commission (SEC), anses RIA: s agera i en fiduciär kapacitet och hålls således till en högre uppförandestandard än registrerade representanter. Denna tillsynsstandard kräver att en RIA alltid villkorslöst måste lägga klientens bästa framför sig själv, oavsett alla andra omständigheter.

RIA är också skyldiga att avslöja eventuella intressekonflikter för sina kunder och agera på ett etiskt sätt i alla sina affärsuppgifter. Vissa RIA tar ut en procentandel av sina tillgångar under förvaltning medan andra tar ut en tim- eller fast avgift för att få råd. Rådgivare som väljer denna modell för sin praxis måste få en serie 65-licens.

Särskilda överväganden

När det gäller att välja en planerare kan det tyckas som om en RIA skulle vara det uppenbara valet. Men faktum är att många planerare som arbetar med uppdrag också agerar mycket etiskt och lägger sina kunders bästa framför sina egna. Att vara en RIA garanterar inte heller en viss kompetensnivå, eftersom serie 65-examen främst handlar om federala värdepapperslagar och förordningar.

Och för att ytterligare komplicera ärendet, många oberoende mäklare har också serien 65-licens så att de kan erbjuda nyckelfärdiga hanterade pengarprogram som ger aktiv professionell förvaltning. Vissa RIA är också anslutna till en mäklare-återförsäljare så att de kan erbjuda produkter som variabla livränta, som inte lånar sig till en ren RIA-plattform.

Poängen

RIA: er och oberoende mäklare har båda stor frihet i hur de driver sina företag. RIA: er är bundna av en fiduciär ed, medan oberoende mäklare kan ha tillgång till specifika produkter eller tjänster som är svåra att hitta någon annanstans. Det rätta valet för dig kommer sannolikt att bero mer på personen snarare än affärsmodellen. När du hittar en rådgivare som du känner dig riktigt bekväm med kommer affärsmodellen de använder troligen att vara av sekundär betydelse.