Comps
Termen comps (kort för jämförbara) har olika betydelser beroende på bransch och sammanhang, men innebär en jämförelse av finansiella statistik och andra faktorer för att kvantifiera prestanda eller bestämma värdering.
I detaljhandeln avser det företagets försäljning i samma butik jämfört med föregående år eller en liknande butik. I ekonomisk analys är komps på kort sätt "jämförbar företagsanalys", vilket är en teknik för relativt värde som används för att tilldela ett värde till ett företag baserat på värderingsmätningarna för en kamrat. I fastigheter används komps för att tilldela ett värde till en fastighet genom att jämföra det med liknande angränsande fastigheter. Även om det är liknande, är fastighetsbolag annorlunda än bedömningar.
Förstå Comps: Retail-exempel
När de används för att mäta prestandan i detaljhandelsverksamheten används komps i samband med jämförbar försäljning i samma butik. Den här datormatern används av analytiker och investerare för att bestämma vilken del av försäljningstillväxten som tillskrivs gamla butiker jämfört med nya butiker. Vissa stora detaljhandelskedjor släpper comps varje månad. I detta sammanhang jämför sådana företag ett företags intäktsökning med försäljning som skapats av butiker som har varit öppna i minst ett år.
Butiker som har varit öppna i mindre än ett år är nya butiker. Nya butiker upplever vanligtvis höga tillväxtgrader av flera skäl, inklusive kampanjer, ökat intresse från lanseringar och stora öppningar.
Comps ger inte bara investerare och analytiker viktig information om ett företags ekonomiska hälsa, utan de hjälper också återförsäljare att bedöma hur bra deras befintliga butiker presterar mot andra platser.
Alternativt kan försäljningen av nya butiker vara mindre än beräknas på grund av dålig marknadsföring, otillräcklig reklam och glänsande kampanjer. Som ett resultat kan inkludering av nya butiker i tillväxttaktberäkningen för en hel detaljhandelskedja leverera felaktiga tillväxttaktresultat. Eftersom komp-metriken bara jämför resultat för butiker som är äldre än ett år, ger det en bättre indikation på verklig tillväxt för det totala företaget.
Analytiker gillar vanligtvis att höra att ett företags comps ökar varje period. Detta är en bra indikation på att ett företags konsumenter är villiga att betala mer för sina varor jämfört med föregående period, och / eller att de är villiga att komma ofta till butiken och spendera ungefär samma belopp.
Beräkna och använda detaljhandelsförsäljningskomponenter
För att beräkna ett företags försäljningstillväxt, subtrahera föregående års försäljning från det aktuella års försäljning och dela sedan skillnaden med föregående år. Till exempel, om företag A tjänade $ 2 miljoner i intäkter förra året och $ 4 miljoner i år, är beräkningen för att bestämma dess tillväxttakt $ 4 miljoner minus $ 2 miljoner, dividerat med $ 2 miljoner eller 100%.
Key Takeaways
- Att inte inkludera nya butiker i komps tar bort främmande faktorer, till exempel stora öppningskampanjer, som kan sneda resultat.
- Comps är värdefulla mätvärden som används av återförsäljare för att identifiera lönsamheten i en nuvarande butik.
En nyfiken investerare gräver djupare och frågar hur mycket av tillväxten berodde på nya butiker jämfört med gamla butiker. De upptäcker att nya butiker genererade $ 3 miljoner av det innevarande årets försäljning och butiker öppna under ett eller flera år genererade endast en miljon dollar av försäljningen.
För att beräkna comp-försäljning inkluderar investeraren inte försäljning från nya butiker. Den nya beräkningen är $ 1 miljon minus 2 miljoner dollar dividerad med $ 2 miljoner eller -50%. När försäljningen av komp-butikerna ökar ökar företagets försäljning i sina nuvarande butiker. När den totala försäljningsökningen ökar och kompbutikerna är nere genererar företaget de flesta av sina intäkter från öppnandet av nya butiker för att upprätthålla tillväxt, vilket kan vara ett tecken på turbulens.
Comps: Metod för affärsvärdering
Comps i samband med en jämförbar företagsanalys kommer att använda ett förhållande baserat på ett värderingsvärde som marknadsvärde eller företagsvärde (EV) jämfört med en prestationsmetrik, som försäljning, EBITDA eller resultat / resultat per aktie. En bedömning av prestanda kan göras under antagandet att företag som lika bör handla med liknande multiplar.
Företagsvärderingsanvändningar
Sådana finansiella analyskomponenter är särskilt värdefulla vid fastställande av ett företags verkliga marknadsvärde (FMV). De kan användas för att formulera ett begär- eller erbjudandepris vid ett förvärv eller försäljning, eller i händelse av en tvist mellan partner eller under en köp. Sådana comps kan också användas i juridiska eller skattekonflikter när det är nödvändigt att motivera en värdering.
Ett vanligt exempel på att använda comps för att bestämma ett verkligt marknadsvärde för ett företag innebär att man tar priset till bruttoinkomster multiplicerar och multiplicerar det siffran med siffran för affärsintäkter. Det finns programvara som hjälper individer att utföra dessa jämförelser.
Exempel på datorer: fastighetsprissättning
I fastigheter innebär bestämning av komps en jämförelse av fastigheter som har samma eller liknande egenskaper, såsom storlek, ålder, plats och andra mätvärden. Fastighetskomponenter kan utföras av en fastighetsmäklare som använder marknadsanalys, eller av en värderare eller en inspektör som kan vara licensierad eller certifierad.
Faktorer för fastighetsbolag
Faktorer som vanligtvis används i fastighetsvärdering inkluderar marknadsförhållanden, till exempel prisförändringar över tid, samt försäljningsvillkor, till exempel om fastigheten senast såldes som en nödförsäljning eller en fastighetsuppgörelse eller annan faktor som kan påverka dess värde. Andra faktorer inkluderar lokala och fysiska jämförelser, till exempel när egenskaper ligger nära varandra och liknar ålder, form, tillstånd och storlek.
Fastighetsföretagens noggrannhet
Fastighetsägare eller köpare bör vara medvetna om att vissa kompisar kanske inte är särskilt representativa för värdet på ett hem. Vissa datorer kan vara för daterade / representerar inte en snabbt föränderlig marknadsplats eller kan citera egenskaper som är för långt borta eller fortfarande finns på marknaden. Vissa komps kan faktiskt vara utvärderingar, som använder en strikt formel baserad på kvadratmeter eller antal rum, snarare än åsikter om önskvärt, kvalitet eller till och med vad som kallas "charmfaktorn". Lägenhetsägare och ägare av hus som har ett stort utbud av lyxiga och / eller billiga fastigheter i närheten kan upptäcka att deras företag inte representerar deras egendom. En bra fastighetsmäklare bör kunna tillhandahålla tillämplig information om relevanta komp.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.