Kontrakt för skillnader - CFD
Ett kontrakt för skillnader (CFD) är ett arrangemang som görs i handel med finansiella derivat där skillnaderna i avvecklingen mellan öppna och stängande handelspriser är kontantavräknade. Det finns ingen leverans av fysiska varor eller värdepapper med CFD: er.
Avtalskontrakt är en avancerad handelsstrategi som används av erfarna handlare och är inte tillåtet i USA.
01:36Contract for Differences (CFD)
Förstå kontrakt för skillnader
CFD: er möjliggör för handlare att handla med prisrörelse för värdepapper och derivat. Derivat är finansiella investeringar som härrör från en underliggande tillgång. I huvudsak används CFD: er av investerare för att göra prisinsatser för huruvida priset på den underliggande tillgången eller säkerheten kommer att stiga eller sjunka.
CFD-handlare kan satsa på att priset rör sig uppåt eller nedåt. Handlare som förväntar sig en rörelse uppåt i pris kommer att köpa CFD, medan de som ser den motsatta nedåtgående rörelsen kommer att sälja en öppningsposition.
Om köparen av en CFD ser tillgångens prisökning kommer de att erbjuda sitt innehav till försäljning. Nettodifferensen mellan köpeskillingen och försäljningspriset nettas tillsammans. Nettodifferensen som representerar vinsten eller förlusten från handeln regleras via investerarens mäklarkonto. Omvänt, om en handlare tror att ett värdepappers pris kommer att sjunka, kan en öppnande säljposition placeras. För att stänga positionen måste de köpa en kompensationshandel. Återigen är nettodifferensen på vinsten eller förlusten kontant som regleras via deras konto.
Key Takeaways
- Ett kontrakt för skillnader (CFD) är ett arrangemang som görs i handel med finansiella derivat varigenom skillnaderna i avvecklingen mellan öppna och stängande transaktioner är kontantavräknade.
- CFD: er möjliggör för investerare att handla prisrörelsen för många värdepapper inklusive börshandlade fonder, aktieindex och råvarutures.
- CFD: er använder hävstång eller marginal som gör det möjligt för investerare att sätta upp en liten procentandel av handeln.
Transaktion i CDF: er
Avtal om skillnader kan användas för att handla många tillgångar och värdepapper inklusive börshandlade fonder (ETF). Handlare kommer också att använda dessa produkter för att spekulera i prisrörelserna i terminskontrakt för råvaror som för råolja och majs. Terminskontrakt är standardiserade avtal eller kontrakt med skyldigheter att köpa eller sälja en viss tillgång till ett förutbestämt pris med ett framtida utgångsdatum.
Även om CFD: er tillåter investerare att handla med terminsprisrörelser, är de inte futurekontrakt av sig själva. CFD: er har inte utgångsdatum som innehåller förinställda priser men handlar som andra värdepapper med köp- och försäljningspriser.
CFD: er handlar över disk (OTC) via ett nätverk av mäklare som organiserar marknadens efterfrågan och utbudet för CFD: er och gör priser i enlighet därmed. Med andra ord handlas inte CFD på större börser som New York Stock Exchange (NYSE). CFD är ett säljbart kontrakt mellan en klient och mäklaren, som utbyter skillnaden i handelens ursprungliga pris och dess värde när handeln avviks eller återförs.
Fördelar med en CFD
CFD: er ger handeln alla fördelar och risker med att äga en säkerhet utan att faktiskt äga den eller behöva ta någon fysisk leverans av tillgången.
CFD: s handlas på marginalen vilket innebär att mäklaren tillåter investerare att låna pengar för att öka hävstångseffekten eller storleken på positionen för att rikta vinster. Mäklare kommer att kräva att handlare upprätthåller specifika kontosaldot innan de tillåter denna typ av transaktion.
Handel med CFD på marginalen ger vanligtvis högre hävstångseffekt än traditionell handel. Standard hävstångseffekt på CFD-marknaden kan vara så lågt som ett krav på marginal på 2% och så högt som en marginal på 20%. Lägre marginalkrav innebär mindre kapitalutgifter och större potentiell avkastning för näringsidkaren.
Vanligtvis omger färre regler och förordningar CFD-marknaden jämfört med standardbörser. Som ett resultat kan CFD: er ha lägre kapitalkrav eller kontanter som krävs på ett mäklarkonto. Ofta kan handlare öppna ett konto för så lite som $ 1000 hos en mäklare. Eftersom CFD: er speglar företagens åtgärder som äger rum, kan en CFD-ägare få kontantutdelning som ökar näringsidkarnas avkastning på investeringar. De flesta CFD-mäklare erbjuder produkter på alla större marknader världen över. Handlare har enkel åtkomst till alla marknader som är öppna från mäklarens plattform.
CFD: er låter investerare enkelt ta en lång eller kort position eller en köp och sälj position. CFD-marknaden har vanligtvis inte kortsäljningsregler. Ett instrument kan kortslutas när som helst. Eftersom det inte finns något ägande av den underliggande tillgången finns det ingen upplånings- eller kortslutningskostnad. Dessutom debiteras få eller inga avgifter för handel med en CFD. Mäklare tjänar pengar från näringsidkaren som betalar spridningen, vilket innebär att näringsidkaren betalar begäran vid köp och tar budpriset när han säljer eller brister. Mäklarna tar en bit eller sprider på varje bud och begär pris som de citerar.
Nackdelar med en CFD
Om den underliggande tillgången upplever extrem volatilitet eller prisfluktuationer kan spridningen på bud- och frågepriserna vara betydande. Att betala en stor spridning på anmälningar och utgångar förhindrar att tjäna på små drag i CFD: er och minskar antalet vinnande affärer och ökar förlusterna.
Eftersom CFD-industrin inte är mycket reglerad baseras mäklarens trovärdighet på dess rykte och ekonomiska livskraft. Som ett resultat är CFD: er inte tillgängliga i USA.
Eftersom CFD: er handlar med hävstångseffekt kan investerare som har en förlorande position få ett marginalsamtal från sin mäklare, vilket kräver att ytterligare medel ska deponeras för att balansera den förlorande positionen. Även om hävstångseffekten kan förstärka vinster med CFD: er, kan hävstångseffekten också öka förlusterna och handlare riskerar att förlora 100% av sina investeringar. Om pengar lånas från en mäklare för att handla debiteras näringsidkaren ett dagligt räntebelopp.
Pros
CFD: er möjliggör för investerare att handla med prisrörelsen för tillgångar inklusive ETF: er, aktieindex och råvarufutures.
CFD: er ger investerarna alla fördelar och risker med att äga en säkerhet utan att faktiskt äga den.
CFD: er använder hävstångseffekt vilket gör att investerare kan lägga ut en liten andel av handelsbeloppet hos en mäklare.
CFD: er låter investerare enkelt ta en lång eller kort position eller en köp och sälj position.
Nackdelar
Även om hävstångseffekten kan förstärka vinster med CFD: er, kan hävstångseffekten också öka förlusterna.
Extrem prisvolatilitet eller fluktuationer kan leda till stora spridningar mellan bud- (köp-) och fråga (sälja) priser från en mäklare.
CFD-industrin är inte mycket reglerad, inte tillåten i USA, och handlare är beroende av en mäklares trovärdighet och rykte.
Investerare som har en förlorande position kan få ett marginalsamtal från sin mäklare som kräver insättning av ytterligare medel.
Real World Exempel på en CFD
En investerare vill köpa en CFD på SPDR S&P 500 (SPY), som är en börshandlad fond som följer S&P 500-indexet. Mäklaren kräver 5% lägre för handeln.
Investeraren köper 100 aktier i SPY för $ 250 per aktie för en position på $ 25 000, varvid endast 5% eller 1 250 $ betalas initialt till mäklaren.
Två månader senare handlas SPY med $ 300 per aktie, och näringsidkaren lämnar positionen med en vinst på $ 50 per aktie eller totalt $ 5000.
CFD avräknas kontant, varigenom den initiala positionen på 25 000 USD och den slutliga positionen på $ 30 000 ($ 300 * 100 aktier) tas ut och vinsten på $ 5 000 krediteras till investerarens konto.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.