Korrektion
I investeringsvärlden definieras en korrigering i allmänhet som en nedgång på 10% eller högre i priset på ett värdepapper från dess senaste topp. Korrigeringar kan ske var som helst inklusive enskilda aktier, index som följer lager eller sektorer, råvaru- och valutamarknaderna eller alla tillgångar som handlas på ett börs.
En tillgång, index eller marknad kan falla i en korrigering antingen kort eller under långvariga perioder - dagar, veckor, månader eller till och med längre. Den genomsnittliga marknadskorrigeringen är dock kortlivad och varar mellan tre och fyra månader.
Investerare, handlare och analytiker använder kartläggningsmetoder för att förutsäga och spåra korrigeringar. Många faktorer kan utlösa en korrigering. Från en storskalig makroekonomisk övergång till problem i ett enda företags förvaltningsplan är orsakerna bakom en korrigering lika varierande som de aktier, index eller marknader de påverkar.
Hur en korrigering fungerar
Korrigeringar är som den spindeln under din säng. Du vet att den är där, lurar, men vet inte när den kommer att göra sitt nästa utseende. Medan du kan tappa sömn över den spindeln, bör du inte tappa sömnen över möjligheten till en korrigering.
Enligt en CNBC- rapport 2018 varade den genomsnittliga korrigeringen för S&P 500 bara fyra månader och värdena föll runt 13% innan de återhämtade sig. Det är emellertid lätt att se varför den enskilda eller nybörjade investerare kan oroa sig för en 10% eller högre nedjustering av värdet på sina portföljtillgångar under en korrigering. De såg det inte komma och vet inte hur länge korrigeringen kommer att pågå. För de flesta investerare, på marknaden på lång sikt, är en korrigering bara en liten hål på vägen till pensionssparande. Marknaden kommer så småningom att återhämta sig, så de bör inte få panik.
Naturligtvis kan en dramatisk korrigering som inträffar under en handelsperiod vara katastrofalt för en kortsiktig eller dagshandlare och de handlare som är extremt utnyttjade. Dessa handlare kunde se betydande förluster under korrektionstider.
Ingen kan fastställa när en korrigering kommer att starta, avsluta eller berätta hur drastiskt av ett fall priser kommer att ta förrän efter det är över. Vad analytiker och investerare kan göra är att titta på data från tidigare korrigeringar och planera i enlighet med detta.
Key Takeaways
- En korrigering är en nedgång på 10% eller högre i priset på en säkerhet, tillgång eller en finansmarknad.
- Korrigeringar kan pågå var som helst från dagar till månader eller till och med längre.
- Medan skada på kort sikt kan en korrigering vara sund, justera övervärderade tillgångspriser och ge köpmöjligheter.
Kartlägga en korrigering
Korrigeringar kan ibland projiceras med marknadsanalys och genom att jämföra ett marknadsindex med ett annat. Med denna metod kan en analytiker upptäcka att ett underpresterande index kan följas noggrant av ett liknande index som också är underpresterande. En stadig trend med dessa likheter kan vara ett tecken på att en marknadskorrigering är överhängande.
Teknisk analys granskar prisstöd och motståndsnivåer för att förutsäga när en reversering eller konsolidering kan förvandlas till en korrigering. Tekniska korrigeringar inträffar när en tillgång eller hela marknaden överinflateras. Analytiker använder kartläggning för att spåra förändringarna över tid i en tillgång, index eller marknad. Några av de verktyg som de använder inkluderar användning av Bollinger Bands, kuvertkanaler och trendlinjer för att avgöra var de kan förvänta sig prisstöd och motstånd.
Förbereda investeringar för en korrigering
Innan en marknadskorrigering kan enskilda aktier vara starka eller till och med överpresterande. Under en korrigeringsperiod presterar enskilda tillgångar ofta dåligt på grund av negativa marknadsförhållanden. Korrigeringar kan skapa en idealisk tid att köpa tillgångar med högt värde till rabatterade priser. Investerare måste dock fortfarande väga riskerna med inköp, eftersom de väl kan se en ytterligare nedgång när korrigeringen fortsätter.
Att skydda investeringar mot korrigeringar kan vara svårt, men genomförbart. För att hantera sjunkande aktiekurser kan investerare beställa stop-loss-order eller stop-limit-order. Den förstnämnda utlöses automatiskt när ett pris träffar en nivå som förinställts av investeraren. Transaktionen kanske emellertid inte genomförs på den prisnivån om priserna faller snabbt. Den andra stopporder sätter både ett specificerat målpris och ett yttre gränspris för handeln. Stop-loss garanterar utförande där stop-limit garanterar pris. Stopporder bör regelbundet övervakas för att säkerställa att de återspeglar aktuella marknadssituationer och verkliga tillgångsvärden. Många mäklare tillåter också stopporder efter en period.
Investera under en korrigering
Medan en korrigering kan påverka alla aktier, träffar den ofta vissa aktier hårdare än andra. Mindre tak, högväxtbestånd i flyktiga sektorer, som teknik, tenderar att reagera starkast. Andra sektorer är mer buffrade. Tillbehör för häftklamrar till exempel tenderar att vara konjunkturbeständiga eftersom de involverar produktion eller detaljhandel med nödvändigheter. Så om en korrigering orsakas av eller fördjupas i en ekonomisk nedgång, fungerar dessa bestånd fortfarande.
Diversifiering erbjuder också skydd - om det handlar om tillgångar som fungerar i motsats till de som korrigeras eller de som påverkas av olika faktorer. Obligationer och inkomstfordon har traditionellt varit en motvikt till exempelvis aktier. Reala eller materiella tillgångar, som råvaror eller fastigheter - är ett annat alternativ för finansiella tillgångar som lager.
Även om marknadskorrigeringar kan vara utmanande och en minskning med 10% kan skada många investeringsportföljer avsevärt, anses korrektioner ibland vara hälsosamma både för marknaden och för investerare. För marknaden kan korrigeringar hjälpa till att justera och rekalibrera tillgångsvärderingar som kan ha blivit ohållbart höga. För investerare kan korrigeringar ge både möjlighet att dra fördel av rabatterade tillgångspriser såväl som att lära sig värdefulla lärdomar om hur snabbt marknadsmiljöer kan förändras.
Pros
Skapar köpmöjligheter till högvärdesaktier
Kan mildras genom stop-loss / limit order
Lugnar över-uppblåsta marknader
Nackdelar
Kan leda till panik, översalg
Skada kortvariga investerare, hävstångsföretag
Kan förvandlas till långvarig nedgång
Exempel på verklig korrigering
Marknadskorrigeringar förekommer relativt ofta. Mellan 1980 och 2018 upplevde de amerikanska marknaderna 37 korrigeringar. Under denna tid sjönk S&P 500 i genomsnitt 15, 6%. Tio av dessa korrigeringar resulterade i björnmarknader, som i allmänhet är indikatorer på ekonomiska nedgångar. De andra förblev eller övergick tillbaka till tjurmarknader, som vanligtvis är indikatorer på ekonomisk tillväxt och stabilitet.
Ta exempelvis året 2018. I februari 2018 upplevde två huvudindex, Dow Jones Industrial Average (DJIA) och Standard & Poor's 500 (S&P 500), båda korrigeringar och sjönk med mer än 10%. Både Nasdaq och S&P 500 upplevde också korrigeringar i slutet av oktober 2018.
Varje gång återhämtade marknaderna. Sedan inträffade ytterligare en korrigering 17 december 2018, och både DJIA och S&P 500 sjönk över 10% - S&P 500 föll 15% från hela tiden. Nedgångarna fortsatte in i början av januari med förutsägelser om att USA äntligen hade avslutat en björnmarknad i överflöd.
Marknaderna började rally och raderade alla årets förluster i slutet av januari. I mitten av april 2019 ökade S&P 500 med cirka 20% sedan de mörka dagarna i december. Optimistiska analytiker säger att tjurmarknaden fortfarande har ben att köra, även om några pessimister är rädda för att uppsvinget kan vara en kortlivad björnmarknadsrally - eller att använda en annan djurmetafor som en död katt studsar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.