Kostnaderna för att gå tillbaka till skolan som vuxen

Den traditionella vägen för att tjäna en examen tar elever från gymnasiet till klassrummet. Men äldre vuxna som återvänder till skolan eller deltar för första gången har en betydande närvaro på högskolor. År 2018 var 7, 6 miljoner studenter på USA: s högskolor och universitet 25 eller äldre.

Värdet på en högskoleutbildning är uppenbart. I en undersökning 2017 utförd av Full Circle Research för Champlain College sa sex av 10 svarande i åldrarna 23 till 55 att de personligen har övervägt att återvända till skolan för att fullfölja ett certifikat, associerad examen eller kandidatexamen. Sjuttio procent sa att det kommer att vara "väldigt viktigt" eller "något viktigt" för att ha en kandidatexamen för att säkra ett jobb i framtiden, medan 73% sa att deras huvudsakliga motivation för att gå tillbaka till skolan var att öka deras intjäningspotential.

En högskoleexamen kan betala utdelning. Medianveckovinsten för någon med en kandidatexamen uppgår till 1 173 $, enligt Bureau of Labor Statistics. Som jämförelse är medianvinsten per vecka för någon med endast ett gymnasiet 712 $. Det är en skillnad på $ 23, 972 per år; under en 40-årig karriär kommer personen som bara har ett examen att tjäna $ 958 880 mindre än sin motsvarande kandidatexamen.

Det finns ett stort hinder för att få en examen senare i livet: kostnad. I Champlain College-undersökningen sa 75% av de svarande att den största hindren för att gå tillbaka till skolan var oro över att vara belastad med studielånsskuld. Sjuttio procent var oroliga för att de inte skulle ha råd med college.

"Att gå tillbaka till skolan som vuxen kan vara en utmaning och mycket annorlunda än när du gick på gymnasiet, " säger Dawn-Marie Joseph, grundare av Estate Planning & Preservation i Williamston, Michigan. "För att avgöra om det är rätt beslut måste du ta hänsyn till både tid och pengar."

Om du funderar på att återvända till college som vuxen, så här planerar du för ytterligare ekonomisk börda.

Överväg finansieringsalternativ

Det finns flera sätt att planera och betala för högskolekostnader, börjar med det mest uppenbara valet. Även om att ta på skuld kanske inte är perfekt, kan federala och privata studielån ge de medel du behöver för skolan.

Om du söker federala studielån måste du fylla i gratisansökan för Federal Student Aid (FAFSA). "Att fylla i FAFSA-formuläret kommer att vara annorlunda eftersom du använder din inkomst, inte dina föräldrar", säger Joseph, du rapporterar också dina egna tillgångar. Det finns ingen åldersgräns för att ansöka om federalt stöd och din kreditpoäng påverkar inte din förmåga att kvalificera dig för lån.

Privata studielån är olika, eftersom privata långivare kommer att betrakta din inkomst och kredithistoria som en del av godkännandeprocessen. Ju starkare din kreditpoäng, desto mer sannolikt är du att godkännas och kvalificera dig för de bästa räntorna.

Privata lån saknar också många av de skydd och fördelar som är förknippade med federala lån.

"Federala lån erbjuder olika återbetalningsplaner, inklusive sådana som är baserade på din inkomst", säger Dr Virginia Marsico, en kiropraktisk läkare som återvände till skolan senare i livet. ”Federala lån tas bort vid döden, medan privata lån inte är det; och ofta är familjen ansvarig. ”

Vidare är federala studielån berättigade till förlåtelse av offentliga tjänster om du bedriver en karriär inom offentlig tjänst. Medan federala lån har fast ränta, "privata lån kan ha rörlig ränta som säkert kommer att påverka din ekonomiska skyldighet när du är redo att börja betala tillbaka dessa lån, " säger Marsico.

Förutom studielån, överväga stipendier och bidrag. Medan många utmärkelser är inriktade på första gången studenter, det finns program som tillgodoser återkommande studenter. Den största fördelen med dessa program är att till skillnad från studielån behöver de vanligtvis inte återbetalas. Tänk dock på att vissa stipendier och bidrag kan komma med strängar bifogade. NURSE Corps Scholarship-programmet erbjuder till exempel finansiering till studenter i alla åldrar i utbyte mot ett arbetsåtagande efter examen.

Ett tredje alternativ är att fråga om din arbetsgivare erbjuder ersättning för undervisning, stipendier eller återbetalningsstöd för studielån.

"Många vuxenutbildningsprogram både på grundnivå och doktorandnivå är ofta inriktade på arbetare som får lite stöd från sin arbetsgivare, " säger Sean Pearson, Ameriprise ekonomirådgivare i Conshohocken, Pennsylvania. "För 2018 kan arbetsgivare tillhandahålla upp till 5 250 $ i skattefri ersättning för undervisning."

Om din arbetsgivare erbjuder hjälp med högskolekostnader kan det fungera till din fördel på fler sätt än ett. "Återvända till skolan kan potentiellt bidra till jobbstabilitet eftersom när arbetsgivare en gång har investerat i dig kan de också ha ett incitament att hålla dig kvar nu när du är mer kvalificerad och har en utökad kompetensuppsättning, " säger Pearson.

Håll långsiktig ekonomisk planering i sikte

När du planerar för hur du ska betala för college, ska du inte försumma de andra delarna av ditt ekonomiska pussel. Det inkluderar att sköta din nödfond och hålla dina pensionssparande på rätt spår.

"När du funderar på om du ska gå tillbaka till skolan är det viktigt att du har sparat minst sex månaders levnadskostnader, " säger Joseph. Detta kan hjälpa dig att täcka utgifter om att gå tillbaka till skolan innebär att du tillfälligt minskar dina arbetstimmar eller om du behöver extra kontanter för att täcka högskolekostnader som inte tas om hand av lån, stipendier eller arbetsgivarfinansiering.

Om du fortsätter att arbeta medan du går tillbaka till skolan, motstå frestelsen att sätta dina 401 (k) eller IRA-bidrag på paus. Bidra tillräckligt med din arbetspensionsplan för att kvalificera dig för din arbetsgivares fulla matchande bidrag. Om du sparar i en traditionell IRA, kan du bidra så mycket du kan upp till den årliga bidragsgränsen för att maximera ditt avdrag för dessa bidrag vid skattetid.

Dra också nytta av andra besparingsmöjligheter. Du kan bidra till en 529 universitetsbesparingsplan innan du går tillbaka till skolan och medan du är registrerad. Dessa planer möjliggör skattefria uttag när du använder dem för att betala för kvalificerade utbildningskostnader. Om du inte drar ut dina 529 besparingar för att få en examen kan du skicka kontot till din make eller barn.

Poängen

När du planerar att gå tillbaka till skolan som vuxen, kom ihåg att beräkna din avkastning på investeringar, i termer av lön och karriärutveckling, för att se till att det är värt det. Tänk på de bästa, mellersta och värsta fallet, säger Pearson, för att få en realistisk syn på ditt mål. "Att genomföra forskning om löneförväntningar och att ha en mentor som ger dig ett yttrande från tredje part kan hjälpa dig att se till att din formel ser uppnåelig från ett opartiskt perspektiv, " säger han. Slutligen överväga hur väl du kommer att kunna balansera klassarbetet med din karriär och ditt hemliv.

"Att komma tillbaka i det akademiska läget är utmanande, " säger Pearson. "Om det var lätt att gå tillbaka till skolan och de flesta slutförde varje program och därefter fördubblade sin lön - alla skulle göra det."