Prognos för råolja: Range Breakout Key

Förra veckan var en för oljedjur, med priserna steg högre under fyra av fem handelsdagar. Rapporter om en förväntad avmattning av leveranserna från OPEC och en mer betydande nedgång i veckan i USA: s oljelager stödde oljepriserna. Analytiker förväntade sig en inventering av lager på cirka 1, 5 miljoner fat, men lagren minskade i stället med 5, 8 miljoner fat. Nyheter om bromsande leveranser och högre efterfrågan drev priserna upp över 5% för veckan.

Key Takeaways

• Olja insikter från 20 - 31 augusti 2018.
• Oljepriser som handlar inom intervallet 66-70 dollar per fat med potential att testa uppåtgränsen 70 dollar.
• Iran står i rubrikerna med USA: s sanktioner en oro och den franska olje-majoren Total SA slutar ett gasprojekt med flera miljarder dollar.

Iranska sanktioner viktigare än kinesisk handel

För närvarande har marknadens oro över trubbiga sanktioner mot iransk olja företräde framför ansträngda band i USA: s och kinesiska handelsförhållandet. Denna vecka kommer handlare sannolikt att fokusera på faktorer som kan se oljepriset handla över $ 70 per fat. I dragkampen för marknadsuppmärksamhet mellan utbud och efterfrågan verkar utbudssidan vinna nu.

Till exempel hjälpte sanktionsrelaterade försörjningsproblem att driva oljepriserna högre, trots nyheter om att Kina införde en 25% tull på amerikanska energiprodukter på 16 miljarder dollar, inklusive butan, propan, nafta, jetbränsle och kol, bland andra artiklar. Handlare hade oroat sig för att ett försämrat handelsförhållande mellan USA och Kina skulle kunna skada den globala efterfrågan på olja och oljerelaterade produkter, vilket sänkte priserna lägre. Handelsproblemen är nu underordnade för leveransproblem.

Handlare är mer inriktade på nedgången i inköp av iransk olja före den amerikanska sanktionsfristen i november 2018. Investeringsbanken Jefferies berättade för kunder att tredjepartsrapporter tyder på att iranska tankfartygsbelastningar redan har minskat med cirka 700 000 fat per dag (bpd) under första halvan av augusti relativt juli. USA hoppas kunna stoppa alla globala inköp av iransk tillhandahållen råolja efter att de fullständigt genomfört sanktioner.

I ett nytt slag mot den iranska regimen bekräftade den franska olje-majoren Total SA (TOT) förra veckan att det skulle avsluta ett gasprojekt med flera miljarder dollar i landet eftersom det inte går att få ett projektspecifikt undantag från de amerikanska myndigheterna. Handlare är oroliga för att iranska sanktioner allvarligt skulle kunna tillhandahålla oljemarknaden så snart 4Q18.

Olja återvänder till avgränsad handel

Oljes starka resultat förra veckan drev priser tillbaka inom intervallet 66-70 dollar per fat där de har handlat sedan mitten av juli. Olja är nu positionerat för att testa nivån på $ 70 per fat, där den möttes motstånd tidigare denna månad. En nära över $ 70 skulle vara en särskilt hausseartad signal och skulle sannolikt leda till 21-dagars exponentiellt rörligt medelvärde över 55-dagars exponentiellt rörligt medelvärde. Det kan också låta den snabbrörande linjen för den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensmomentindikatorn (MACD) -momentindikatorn flytta över den neutrala nolllinjen. Många handlare skulle ta det som en stark teknisk köpssignal.

Andra tekniska indikatorer är också hausse tack vare oljens starka återhämtning förra veckan. Till exempel visar tekniska indikatorer i det dagliga prisschemat nu sju köp, två säljer och en neutral signal. Dagliga rörliga medelvärden är också mer optimistiska, med alla exponentiella rörliga medelvärden - från fem dagar till 200 dagar - som signalerar ett köp. Det bredare veckopriset är dock försiktigt. Här förblir tekniska indikatorer bearish, med sex sälj-, tre neutrala och två köpssignaler.

Veckoprisdiagrammet kan bli neutralt den här veckan om prisåtgärden fortsätter uppåt. Veckopriset har angett ett tekniskt hausseartat engulfingmönster. Med detta mönster öppnade förra veckans ljus lägre än föregående vecka men stängdes också högre. Prisuppgången uppslukade den nedåtgående prisrörelsen helt från veckan innan. Handlare tror att detta betyder att nedströmmen har tappat fart och att tjurarna kan få styrka.

Handlare fokuserar starkt på denna veckas prisåtgärd. Oljekonsolideringsvinster över $ 70 per fat skulle vara en tekniskt haussignal och skulle ge stöd till dem som hävdar att priserna är redo att gå högre under 2H18. Om olja förblir inom gränsvärde kan det emellertid vara ett tecken på att uppåtgående fart ökar, och näringsidkare bör förvänta sig mer sidleds rörelse för tillfället.

Friskrivningsklausul: Gary Ashton är en finansiell konsult för olja och gas som skriver för Investopedia. De observationer han gör är hans egna och är inte avsedda som investerings- eller handelsrådgivning. Prisdiagram med tillstånd av StockCharts.com.