Kassa
Kassakvoten är ett mått på ett företags likviditet, särskilt förhållandet mellan ett företags totala likvida medel och dess kortfristiga skulder. Beräkningen beräknar ett företags förmåga att återbetala sina kortfristiga skulder med kontanter eller nästan kontanta resurser, till exempel lätt omsättbara värdepapper. Denna information är användbar för borgenärer när de bestämmer hur mycket pengar, om några, de skulle vara villiga att låna ett företag.
Kassakvoten är nästan som en indikator på ett företags värde under värsta fall - säg, där företaget håller på att gå ut. Det berättar för borgenärer och analytiker om värdet på omsättningstillgångar som snabbt skulle kunna förvandlas till kontanter och vilken procentandel av företagets kortfristiga skulder dessa kontanter och kontanter med nästan kontanter kan täcka.
Key Takeaways
- Kassakvoten är ett likviditetsmått som visar ett företags förmåga att täcka sina kortsiktiga åtaganden med endast kontanter och likvida medel.
- Kassakvoten härleds genom att lägga till ett företags totala reserver av kontanter och kontanter nära kontanter och dividera summan med dess totala kortfristiga skulder.
- Kassakvoten är mer konservativ än andra likviditetsförhållanden eftersom den bara anser att företagets mest likvida resurser.
Förstå kassakvoten
Jämfört med andra likviditetsförhållanden är kontantgraden i allmänhet en mer konservativ titt på ett företags förmåga att täcka sina skulder och skyldigheter, eftersom det strikt håller fast vid kontanter eller likvida medel - vilket lämnar andra tillgångar, inklusive kundfordringar, ur ekvationen .
Formeln för ett företags likviditet är:
Liksom med andra likviditetsmätningar, såsom aktuellt förhållande och snabbt förhållande, använder formeln för kontantgraden kortfristiga skulder för nämnaren. Kortfristiga skulder inkluderar alla förpliktelser som förfaller till ett år eller mindre, såsom kortfristig skuld, upplupna skulder och leverantörsskulder.
Den viktigaste skillnaden ligger i telleren. Siffran för kassakvoten begränsar tillgångens del av ekvationen till endast den mest likvida tillgången, till exempel kontanter på plats, efterfrågan på insättningar och likvida medel (ibland kallad omsättningsbara värdepapper), som pengemarknadskonton, sparande och räkningar. Kundfordringar, lager, förutbetalda tillgångar och vissa investeringar ingår inte i kontantgraden, liksom med andra likviditetsmätningar. Skälet är att dessa artiklar kan kräva tid och ansträngning för att hitta en köpare på marknaden. Dessutom kan mängden pengar som mottas från försäljningen av någon av dessa tillgångar vara obestämbar.
Vad avslöjar kontantgraden ">
Kontantgraden används oftast som ett mått på ett företags likviditet. Om företaget tvingas betala alla kortfristiga skulder omedelbart visar denna metrisk företagets förmåga att göra det utan att behöva sälja eller avveckla andra tillgångar.
En kontantgrad uttrycks som en siffra, större eller mindre än 1. Vid beräkningen av kvoten, om resultatet är lika med 1, har företaget exakt samma belopp av kortfristiga skulder som kontanter och likvida medel betalar dessa skulder.
Om ett företags kassakvot är lägre än 1 finns det fler kortfristiga skulder än likvida medel. Det betyder att det inte finns tillräckligt med kontanter för att betala kortfristig skuld. Det kan inte vara dåliga nyheter om företaget har förhållanden som snedvrider sina balansräkningar, till exempel kreditlängder med längre tid än normalt med sina leverantörer, effektivt förvaltat lager och mycket lite kredit som utvidgas till sina kunder.
Om ett företags kassakvot är större än 1 har företaget mer likvida medel än kortfristiga skulder. I denna situation har företaget förmågan att täcka all kortfristig skuld och fortfarande ha kontanter kvar. Även om det låter ansvarsfullt, återspeglar inte en högre kontantgrad nödvändigtvis ett företags starka resultat, särskilt om det är betydligt större än branschnormen. Höga kontantförhållanden kan indikera att ett företag är ineffektivt i utnyttjandet av kontanter eller inte maximerar den potentiella fördelen med lågkostnadslån: I stället för att investera i lönsamma projekt, låter det pengar stagnera på ett bankkonto. Det kan också antyda att ett företag är orolig för framtida lönsamhet och ackumulerar en skyddande kapitalkudde.
Begränsningar av kontantgraden
Kassakvoten används sällan i finansiell rapportering eller av analytiker i den grundläggande analysen av ett företag. Det är inte realistiskt för ett företag att upprätthålla överdrivna nivåer av kontanter och nästan kontant tillgångar för att täcka kortfristiga skulder. Det ses ofta som ett dåligt tillgångsanvändning för ett företag att hålla stora mängder kontanter i balansräkningen, eftersom dessa pengar skulle kunna returneras till aktieägarna eller användas någon annanstans för att generera högre avkastning. Medan ett intressant likviditetsperspektiv tillhandahålls är användbarheten av detta förhållande begränsad.
Kassakvoten är mer användbar när den jämförs med branschgenomsnitt och konkurrentgenomsnitt eller när man tittar på förändringar i samma företag över tid. En kontantgrad lägre än 1 indikerar ibland att ett företag riskerar att ha ekonomiska svårigheter. En låg kontantgrad kan emellertid också vara en indikator på ett företags specifika strategi som kräver att bibehålla låga kassareserver - eftersom medel till exempel används för expansion.
Vissa branscher tenderar att arbeta med högre kortfristiga skulder och lägre kassareserver, så kassakvoter mellan olika branscher kanske inte visar på problem. För övrigt,
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.