Handlare
Återförsäljare är personer eller företag som köper och säljer värdepapper för egen räkning, vare sig det är genom en mäklare eller på annat sätt. En återförsäljare agerar som huvudman i handeln för sin egen räkning, i motsats till en mäklare som agerar som en agent som utför order på sina klienter.
Återförsäljare är viktiga siffror på marknaden. De skapar marknader för värdepapper, skriver över värdepapper och tillhandahåller investeringstjänster till investerare. Det betyder att återförsäljare är marknadsaktörer som tillhandahåller bud och begär offert som du ser när du letar upp priset för en säkerhet på marknaden utanför disk. De bidrar också till att skapa likviditet på marknaderna och öka den långsiktiga tillväxten.
Förstå återförsäljare
En återförsäljare på värdepappersmarknaden är en individ eller ett företag som står redo och villiga att köpa ett värdepapper för eget konto (till dess anskaffningspris) eller sälja från eget konto (till dess prispris). En återförsäljare försöker tjäna på fördelningen mellan bud- och frågepriserna och samtidigt lägga till likviditet till marknaden. Det gör varken affärer för en klients räkning eller underlättar transaktioner mellan parter.
En återförsäljare skiljer sig från en handlare. Medan en återförsäljare köper och säljer värdepapper som en del av sin ordinarie verksamhet, köper och säljer en handlare värdepapper för sitt eget konto - inte på affärsmässig basis.
Under de senaste åren har återförsäljarnas lönsamhet utmanats av ett antal faktorer, inklusive ökade teknikkrav för att hålla jämna steg med snabbt föränderliga marknader, branschkonsolidering och den ökade regleringsmiljön, vilket har ökat efterlevnadskostnaderna.
01:09Handlare
Reglera återförsäljare
Återförsäljare regleras av Securities and Exchange Commission (SEC). Som en del av förordningen måste alla återförsäljare och mäklare registrera sig hos SEC och vara medlemmar i Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Den som bedriver följande aktiviteter måste vanligtvis registrera sig som återförsäljare:
- Någon som håller sig själv som villig att köpa och sälja en viss säkerhet kontinuerligt (dvs. gör en marknad för den säkerheten.)
- En person som driver en matchad bok med återköpsavtal.
- En person som emitterar eller har sitt ursprung i värdepapper som han eller hon också köper och säljer.
Enligt SEC-riktlinjerna måste återförsäljare utföra vissa uppgifter när de handlar med kunder. Dessa uppgifter inkluderar snabb exekvering av order, avslöjande av materiell information och intressekonflikter för investerare och att ta ut rimliga priser på den rådande marknaden.
Återförsäljare får inte börja bedriva affärer förrän SEC har beviljat registrering. De måste också gå med i en självreglerande organisation (SRO), bli medlem i Securities Investor Protection Corporation (SIPC) och följa alla statliga krav.
Medan återförsäljare ingår i en separat registreringskategori i USA, används termen i Kanada som den förkortade versionen av "investeringshandlare" - motsvarigheten till en mäklare-återförsäljare i USA
Key Takeaways
- Återförsäljare köper och säljer värdepapper för egen räkning.
- Återförsäljare är viktiga siffror på marknaden eftersom de är marknadsskapare, skapar likviditet och bidrar till att främja långsiktig tillväxt på marknaden.
- Återförsäljare måste vara registrerade i Securities and Exchange Commission och måste följa alla statliga krav innan de kan börja arbeta.
- Återförsäljare skiljer sig från handlare och mäklare - den förra köper och säljer för sin egen räkning, medan den sistnämnda inte handlar för sin portfölj.
Återförsäljare kontra mäklare
Dessa är två termer som vanligtvis är associerade med värdepapper. Även om de kan fungera i en liknande kapacitet, har de dock skillnader mellan dem.
Till skillnad från en återförsäljare handlar inte en mäklare för sin portfölj utan underlättar istället transaktioner genom att samla köpare och säljare. I praktiken agerar de flesta återförsäljare också som mäklare och är kända som mäklare-återförsäljare. Mäklarehandlare varierar i storlek från små oberoende hus till dotterbolag till några av de största bankerna. Företag som verkar som mäklarehandlare utför båda tjänsterna beroende på marknadsförhållanden och på storlek, typ och säkerhet som är involverad i en viss transaktion.
En annan viktig skillnad mellan de två är hur de tar betalt för sina tjänster. En återförsäljare debiterar en uppsättning när han säljer från sitt eget lager eftersom återförsäljaren är en huvudman på kontot, medan en mäklare debiterar kunder en provision för att utföra affärer för deras räkning.
Återförsäljare skiljer sig också från investeringsrådgivare, som är skyldiga att lägga sina kunders intressen över sina egna.
Särskilda överväganden
Återförsäljarmarknader
Miljön där flera återförsäljare samlas för att köpa och sälja värdepapper för sina egna konton kallas en återförsäljarmarknad. På denna marknad kan återförsäljare handla med varandra och använda sina egna medel för att avsluta transaktionen - i motsats till en mäklares marknad, där de arbetar som agenter för köpare och säljare. Mäklare får inte handla på en återförsäljarmarknad. Återförsäljare tillhandahåller alla villkor för transaktionen inklusive pris.
Andra återförsäljare på marknaden
Medan termen återförsäljare främst används på värdepappersmarknaden, finns det andra som använder denna distinktion. Återförsäljare kan också hänvisa till ett företag eller en person som handlar i eller utför inköp eller försäljning av en specifik produkt eller tjänst. Till exempel kallas någon som säljer bilar en bilhandlare, medan en person som handlar med försäljning av antikviteter kallas en antikhandlare.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.