Definiera häftfinansiering
Häftfinansiering är ett förutbestämt finansieringspaket som erbjuds potentiella anbudsgivare för ett förvärv. Häftningsfinansiering arrangeras av investeringsbanken som råder det säljande företaget och inkluderar alla detaljer om utlåningspaketet, inklusive kapital, avgifter och lånekrav. Namnet härstammar från det faktum att finansieringsdetaljer är häftade på baksidan av förvärvsperioden.
Bryta ner häftfinansiering
Häftfinansiering ger fördelar i ett förvärv. Eftersom finansiering redan finns på plats ger det säljaren mer snabba bud. Köpare gynnas av att se villkoren för det förutbestämda utlåningsavtalet och behöver inte längre krypa för finansiering i sista minuten. Denna metod gör det möjligt för banken att samla in avgifter från båda sidor av fusionen, ge råd till säljaren och låna ut till köparen. Eftersom stapelfinansiering påskyndar budprocessen har det blivit vanligt inom fusions- och förvärvsfältet, även om vissa farhågor har uttryckts för etik för en investeringsbank som tjänar intressen på båda sidor av en transaktion.
Varför använda stapelfinansiering?
- För att maximera försäljningspriset: genom att göra det häftade skuldpaketet tillgängligt för alla potentiella köpare får en potentiell anbudsgivare tillgång till den skuld den annars inte har kunnat ta upp på egen hand. Ur säljarens perspektiv, ju större antal fullt ut finansierade potentiella anbudsgivare, desto större är konkurrensen och därför, desto högre är det potentiella försäljningspriset.
- För att underlätta en snabb försäljning: bankprocessen strömlinjeformas när potentiella köpare presenteras med ett väl förhandlat terminblad, särskilt där de annars skulle behöva starta från början med ett syndikat av flera banker.