Diagonal spridning
En diagonal spridning är en optionstrategi som upprättas genom att samtidigt gå in i en lång och kort position i två alternativ av samma typ (två calloptioner eller två säljoptioner) men med olika strejkpriser och olika utgångsdatum. Dessa strukturer har vanligtvis ett förhållande om 1 x 1.
Denna strategi kan luta hausseartad eller baisse, beroende på strukturen för alternativen.
Hur en diagonal spridning fungerar
Denna strategi kallas en diagonal spridning eftersom den kombinerar en horisontell spridning, även kallad en tidsspridning eller kalenderspridning, som representerar skillnaden i utgångsdatum, med en vertikal spridning eller prisspridning, som representerar skillnaden i strejkpriser.
Namnen horisontella, vertikala och diagonala uppslag hänvisar till positionerna för varje alternativ på ett alternativ rutnät. Alternativ listas i en matris av strejkpriser och utgångsdatum. Därför listas alternativ som används i vertikala spridningsstrategier i samma vertikala kolumn med samma utgångsdatum. Alternativ i en horisontell spridningsstrategi använder samma strejkpriser, men har olika utgångsdatum. Alternativen är därför arrangerade horisontellt i en kalender.
Alternativ som används i diagonala uppslag har olika strejkpriser och utgångsdagar, så alternativen är arrangerade diagonalt på offertnätet.
Typer av diagonala uppslag
Eftersom det finns två faktorer för varje alternativ som är olika, nämligen strejkpriset och utgångsdatumet, finns det många olika typer av diagonala uppslag. De kan vara hausse eller baisseartade, långa eller korta och använda satser eller samtal.
De flesta diagonala uppslag avser långa uppslag och det enda kravet är att innehavaren köper alternativet med det längre utgångsdatumet och säljer alternativet med det kortare utgångsdatumet. Detta gäller såväl samtalstrategier som läggsstrategier.
Naturligtvis krävs också det konverserade. Korta spridningar kräver att hållaren köper det kortare löptiden och säljer det längre löptid.
Det som avgör om antingen en lång eller kort strategi är hausseartad eller bearish är kombinationen av strejkpriser. Tabellen nedan visar möjligheterna:
| Diagonala uppslag | Diagonala uppslag | Utgångsdatum | Utgångsdatum | Strike Price | Strike Price | Underliggande antagande |
| samtal | Lång | Sälj nära | Köp långt | Köp lägre | Sälj högre | hausse |
| Kort | Köp nära | Sälj långt | Sälj lägre | Köp högre | baisse | |
| Puts | Lång | Sälj nära | Köp långt | Sälj lägre | Köp högre | baisse |
| Kort | Köp nära | Sälj långt | Köp lägre | Sälj högre | hausse |
Exempel på en diagonal spridning
Till exempel, i en hausseartad långa samtal diagonal spridning, köp optionen med det längre utgångsdatumet och med ett lägre strejkpris och sälj optionen med det närmaste utgångsdatumet och det högre strejkpriset. Ett exempel skulle vara att köpa ett samtalalternativ på 20 USD om 20 dollar och samtidigt försäljning av ett samtal om 25 $ i april.
logistik
Vanligtvis resulterar lång vertikal och lång kalenderspridning i en debitering till kontot. Med diagonala spridningar kommer kombinationerna av strejker och utgångar att variera, men en lång diagonal spridning är vanligtvis på för en debitering och en kort diagonal spridning ställs in som en kredit.
Det enklaste sättet att använda en diagonal spridning är också att stänga handeln när det kortare alternativet löper ut. Men många handlare "rullar" strategin, oftast genom att byta ut det löpt ut alternativet med ett alternativ med samma strejkpris men med utgången av det längre alternativet (eller tidigare).
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.