Gräva djupare i fondens namn

De flesta fondernamn är enkla och lätta att förstå. Till exempel erkänner många investerare att de flesta fondfonder med ”small cap-värde” i sin titel investerar i mindre företag som fondförvaltare anser vara billiga. För det mesta beskriver standardnamnen som beskriver en investeringsstil, som småkapitalvärde och storkapitaltillväxt, noggrant en fonds investeringsstrategi. Det är de mer generiska eller vaga namnen som kan vara mycket mer förvirrande för den genomsnittliga investeraren. Läs vidare för att ta reda på varför. (Se även: Välja kvalitetsfonder .)

Kapitalinkomst kontra tillväxt och inkomst

Aktieinkomst eller tillväxt och inkomst - vad är skillnaden? Inte mycket, åtminstone genom implikationen av fondens namn.

• Vanligtvis investerar aktieinkomstfonder huvudsakligen (men inte uteslutande) i storkapitalaktier som betalar hög utdelning, ofta i kombination med någon form av exponering med fast inkomst. De tenderar att vara mer värdorienterade.
• Tillväxt- och inkomstfonder är inte långt borta, och syftar också till att ge både tillväxt och inkomst genom att investera i företag som är beredda för vinsttillväxt och också betalar utdelning. Dessa fonder tenderar att vara mer av en blandning och ibland mer inriktade på tillväxt i motsats till värde.

En enkel skärm i Morningstar-databasen skulle fungera som rättvisa bevis. Med användning av Morningstar-stilrutan som ett filter visar figur 1 hur dessa medel kartläggs i stilrutan. (Se även: Förstå stilrutan .)

Figur 1

Källa: Morningstar

Investerare som söker både nuvarande inkomst och måttligt kapitalvärdighet, som pensionärer, skulle vara väl lämpade för att äga någon av fonderna.

Large-Cap kontra Small-Cap Investering

Vissa fondernamn är inte särskilt detaljerade, så att screening efter fonder baserat bara på deras investeringsstil avslöjar inte alltid fondens exponering för börsvärde. Tillväxtfonder eller värdefonder kan till exempel investera i stora eller små företag. Låt oss ta en titt på figur 2 som en fallstudie. Genom att titta djupare på fondens underliggande portfölj upptäcker vi att fondens exponering på marknaden för kapital är sned:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)

figur 2

Källa: Morningstar

Låt oss titta på figur 3. Här finner vi att fondens värdeorientering är uppenbar över ett brett spektrum i storleken, enligt följande:

Fidelity Value Fund (FDVLX)

Figur 3

Källa: Morningstar

Ekonomiska modeller antyder att din exponering för företagets storlek och val av värde kontra tillväxtorientering är nyckelfaktorer för att bestämma förväntad portföljavkastning. Så om du tror att denna teori är sant, kanske du vill ta beräknade positioner i fonder som ger dig exakt exponeringar för storlek och stil. (Se även: Bygg en modellportfölj med stilinvestering .)

Prospektet för investeringsfonder

För alla fonder eller börshandlade fonder, eller ETF, måste sponsorn förse dig med ett dokument som heter prospektet. Prospektet är fondens primära försäljningsdokument och innehåller viktig information, inklusive:

• Utgivningsdatum
• fondens investeringsmål eller mål
• huvudstrategier för att uppnå dessa mål
• ledningsgrupp
• risker för att investera i fonden
• avgifter och utgifter
• tidigare prestanda

Prospektdokumentet kan vara skrämmande vad gäller mängden information det innehåller, men det bör vara en del av din due diligence före inköp. (Se även: Gräva djupare: Prospektet för fondfonder .)

Tyvärr ignorerar många investerare ofta prospektet, hoppar över processen helt och investerar i fonden ändå. Många väljer istället för att läsa fondens faktablad på en eller två sidor, vilket inte bör förväxlas med prospektet. Faktaark uppdateras vanligtvis varje månad och fungerar bara som en guide eller sammanfattning. De innehåller vanligtvis information om fondens tilldelning och ger en förkortad lista över tillgångar, senaste resultat och kostnader. De är inte avsedda att tillhandahålla räckvidden eller djupet för ett prospekt.

Industrins riktning

En studie från 2003 visade att fonder lockade investerare i stora mängder genom att lägga till trendiga ord till deras titel (t.ex. "tech" och "internettillväxt" sågs ofta i slutet av 1990-talet). Studien upptäckte att fonder som ändrade namn visade sig locka till 22% fler nya pengar än fonder av liknande storlek, investeringsstil och andra funktioner som inte genomgick ett namnöverskridande, trots att namnbytet var rent kosmetiskt och inget förändringar inträffade på det sätt som fonden investerade. Fondbolag är väl medvetna om det faktum att ett fängslande fondernamn lättare kan locka investerare till sina fonder, varför varje investerare har ett personligt ansvar för att göra due diligence på sina val av investeringsfonder. (Se även: Due Diligence i 10 enkla steg .)

Poängen

Ungefär som att köpa en bil, bör investerare verkligen överväga att "titta under huven" innan de betalar sina kontanter till en specifik fonder. En fondernas namn återspeglar inte alltid en riktig bild av investeringen.

Investerare bör överväga att granska fonderna inte med namn, utan efter tillgångstyp och storleksklassificeringar och ytterligare utvärdera hur den fonden kan passa in i deras övergripande tillgångsallokeringsplan. Att titta bortom fondnamn för att undersöka faktiska portföljinnehav är mycket enklare än du tror med hjälp av investeringstjänsttjänster tillgängliga på webben. Kort sagt, innan du köper, ta reda på vad du faktiskt får. (Se också: Att välja rätt fond och för många fonder .)