Dogs of the Dow
Dogs of the Dow är en investeringsstrategi som försöker slå Dow Jones Industrial Average (DJIA) varje år genom att optimera för högavkastningsinvesteringar. Det allmänna konceptet är att fördela pengar till de tio högsta utdelningsgivande, blå chip-aktierna bland de 30 komponenterna i DJIA. Strategin kräver ombalansering i början av varje kalenderår.
Key Takeaways
- The Dogs of the Dow är en välkänd strategi som först publicerades 1991.
- Strategin försöker maximera avkastningen på investeringar genom att köpa de högst betalda utdelningsaktierna tillgängliga från DJIA.
- Strategins resultat visar att det slog indexet under den tioåriga sträckan som följde finanskrisen.
Förstå Dogs of the Dow
Eftersom Dow är ett av de äldsta och mest följda indexen i världen - och i allmänhet ses som en barometer för den bredare marknaden - är det inte ovanligt att marknadsstrateger baserar investeringstekniker på vissa komponenter i DJIA. Den främsta anledningen till att följa hundarna är att den presenterar en enkel formel utformad för att fungera ungefär i linje med Dow.
Även om det inte var ett helt nytt koncept, 1991, blev denna strategi först en populär armatur med publiceringen av Michael B. O'Higgins bok, "Beating the Dow, " där han också myntade namnet "Dogs of the Dow."
Dogs of the Dow-metodik
Dogs of the Dow förlitar sig på förutsättningen att blue-chip-företag inte ändrar sin utdelning för att återspegla handelsförhållandena och därför är utdelningen ett mått på företagets genomsnittliga värde. Däremot varierar aktiekursen under hela konjunkturcykeln. Detta borde innebära att företag med hög utdelning i förhållande till aktiekursen är i slutet av sin konjunkturcykel, så att deras aktiekurs sannolikt skulle öka snabbare än företag med låg utdelning. I detta scenario bör en investerare som återinvesterar i företag med hög utdelning årligen överträffa den totala marknaden.
Utdelningsaktier erbjuder nuvarande inkomst och tillväxtpotential, så det är ingen överraskning att många investerare lockas till dem. Alla 30 företag som består av DJIA betalar utdelning och är bland de viktigaste blue-chip-företagen i den globala ekonomin. Det finns många sätt att köpa dessa värdepapper. Du kan handplocka enskilda aktier och bygga din egen portfölj; investera direkt i Dow genom börshandlade fonder (ETF); eller istället för att investera i hela Dow kan du följa Dogs of the Dow-strategin, vars aktier ger bättre avkastning än Dow som helhet. Ofta har hundarna faktiskt kunnat överträffa Dow under året.
År 2018 lyckades Dogs of the Dow-strategin slå den bredare marknaden genom att förlora 1, 5 procent kontra 6 procent-förlusten för DJIA.
Nedan listas 2019 Dogs of the Dow.
| 2019's Dogs of Dow | |||
|---|---|---|---|
| ticker | namn | Utdelning | |
| 1 | IBM | Internationell affärsmaskin | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Coca-Cola Company | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Proctor & Gamble Company | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Hur fungerar Dow-strategins hundar?
Tanken är att göra aktieplockning något lätt och relativt säkert, det senare eftersom universum är begränsat till blue-chip-aktier. Som en taktik går Dogs of the Dow så här: När aktiemarknaden stängs på årets sista dag, välj de 10 högsta utdelningar som ger utdelning i DJIA. Sedan, på den första handelsdagen i det nya året, investera ett lika stort belopp i var och en av dem. Håll portföljen i ett år och upprepa sedan processen i början av varje efterföljande år. Enkelt, eller hur?
För de flesta icke-professionella är investeringar aldrig så enkelt, särskilt med de många strategier som finns där ute. Så det behöver den genomsnittliga enskilda investeraren att förstå vad hon gör med sina pengar. Därför finns det överflöd av Dogs of the Dow-verktygen. Bläddra bara på internet för att se Dogs of the Dow åsikter, kommentarer, analyser, kalkylatorer, diagram, prognoser, aktiescreenare, till och med en Dogs of the Dow webbplats.
Eftersom detta är tänkt att vara en långsiktig underhållsstrategi som efterliknar DJIA: s prestanda, borde det inte vara förvånande att de långsiktiga resultaten är liknande. Det har varit år då Dow har överträffat hundarna och vice versa, men dess prestanda över tid är imponerande.
Exempeljämförelse
Dogs of the Dow upplevde större förluster under finanskrisen 2008 än DJIA, men under decenniet som följde överträffade det på ett måttligt sätt klockslagets index åtta av tio år.
Den kumulativa effekten av denna prestation år efter år visar att trots att de förlorade mer 2008 än indexet, gjorde strategin marken och förvandlade en respektabel prestation under decenniet. Investerare som hade börjat med 10 000 dollar och haft det i DJIA från början av 2008 till slutet av 2018, skulle finna att deras konto hade vuxit till cirka 17 350 USD. Emellertid skulle en investerare som följde Dogs of the Dow-strategin upptäcka att utdelningsbetalningarna gjorde en stor skillnad. Deras slutbalans på 21 420 USD visar värdet på att justera positioner en gång om året.