Donatorrådgivna fonder: Fördelarna och nackdelarna

Andelen rika människor i Amerika har ökat kraftigt under de senaste åren, och många av dessa individer vänder sig till donatorrådgivna fonder (DAF) för att hjälpa till med deras välgörenhetsinsatser. I slutet av 2015 bodde rekord 10, 4 miljonärer - individer med ett nettovärde på 1 miljon dollar eller högre, exklusive värdet på deras primära bostad - i USA Enligt en 2014-studie från US Trust och Indiana University, dessa höga-netto värt att folk listar filantropi som sin tredje viktigaste prioritering. Detta har lett till en explosion i användningen av DAF: er, som är medel som skapats för välgörenhetsändamål som kan underlätta stora donationer. Men dessa fonder har fått en hel del kritik mot hur de fungerar och de fördelar de ger samhället.

Låt oss undersöka arten och användningen av DAF: er samt deras fördelar och nackdelar. (För relaterad läsning, se: Egenskaper för det ultimata välmående. )

Hur DAF: er fungerar

Donatorrådgivna fonder är registrerade 501 (c) 3 organisationer som finansieras med kontanter, värdepapper som har uppskattats i värde och / eller andra tillgångar. Alla bidrag läggs in på ett konto i givarens namn, som hålls av en DAF-sponsor och så småningom doneras till en välgörenhet som givaren väljer. Givare kan ta ett aktuellt skatteavdrag för bidrag som lämnats till fonden; detta är en viktig funktion eftersom det gör det möjligt för en givare att ta ett skatteavdrag för alla bidrag vid tidpunkten de görs, även om pengarna kanske inte sprids till en välgörenhetsorganisation förrän mycket senare. Detta stimulerar givare som behöver ett skatteavdrag för att göra en donation nu och sedan bestämma vart pengarna ska gå vid ett senare tillfälle när det är bekvämt.

Till skillnad från vissa välgörenhetsorganisationer är DAF: er mycket välutrustade för att konvertera uppskattade värdepapper eller andra materiella tillgångar till kontanter. Förmågan att göra detta kan göra det möjligt för många att ge ett större belopp än de annars skulle göra; till exempel en givare med 1 000 aktier i Amazon.com Inc. med en mycket låg kostnadsbasis kan överlämna detta till en DAF och ta ett omedelbart avdrag för donationens fulla värde (med förbehåll för IRS-gränser). Om han ville göra samma sak för ett lokalt hemlöst skydd skulle han behöva sälja aktien och betala kapitalvinstskatten vid försäljningen. (För relaterad läsning, se: Tips om hur man diskuterar filantropi med finansiella rådgivande kunder.)

Oväntade förmånstagare

Trots deras relativa effektivitet har DAF: er tagit eld för att de inte är lagligt skyldiga att spendera pengarna som de får och kan hålla dem så länge de vill.

Vidare står det i det finstilta i avtalen uttryckligen att givare avger all juridisk kontroll av sina bidrag till DAF-sponsorn. Även om sponsorerna lovar att givarna behåller kontrollen har fonden det sista ordet i vad som händer med pengarna. En DAF-sponsor som gick i konkurs hade alla sina donationer beslaglagt som säkerhet, vilket lämnade givarna utan medel för att ge till välgörenhetsorganisationen efter eget val. En annan använde bidrag för att ge sina anställda en mycket generös kompensationsplan, var värd för en golfturnering och betala juridiska avgifter för en stämningsansökan. I båda fallen upprätthöll domstolarna sponsors rätt att använda de donerade medlen som de såg lämpligt.

Ett annat klagomål som har tagits på DAF: er är att medlen tjänar på de donationer de får via de avgifter som de tar ut till givarkonton. Till exempel debiterar Fidelity det högsta av $ 100 eller 0, 06% för de första $ 500 000 donationerna till sin fond. Det kan också tjäna extra pengar på avgifterna som bedöms av de fonder som givarna investerar i. DAF: er bär ofta många dolda avgifter som givarna inte är medvetna om på samma sätt som 401 (k) planer. Även om mängden av bidrag till DAF: er är svamp, har utbetalningarna bara ökat med ungefär hälften så mycket. Kritiker hävdar därför att finansbranschen och dess rika kunder, snarare än välgörenhetsorganisationer, är de verkliga förmånarna för DAF: er. (För relaterad läsning, se: Topptips för att maximera välgörenhetsavdrag. )

Starkt intresse för filantropi

Icke desto mindre har DAF: er nästan fördubblat det belopp som de har betalat ut sedan 2010. National Philanthropic Trust har betalat ut över 625 miljoner dollar bara under det senaste året, medan Fidelity Charitable och Schwab Charitable har rapporterat 14% och 12% året över -årsökning, respektive, i distribuerade bidrag under första halvåret 2016.

Den ovannämnda studien från USA och Indiana University indikerar att över 98% av hushållen med högt nettovärde ger till välgörenhet i viss kapacitet. Men bara en bråkdel av rådgivarna pratar med sina kunder om välgörenhetsplanering, och detta representerar en missad möjlighet i ett mycket viktigt ämne. Krystal Kiley, vice vd för relation och praktikhantering på Fidelity, sa att rådgivare som ignorerar detta ämne riskerar att göra en allvarlig service mot sina kunder. "Det finns 30 biljoner dollar av tillgångar i rörelse just nu som förväntas överföra från Boomer-generationen till deras arvingar, " säger Kiley. ”Det som många inte inser är att nära en tredjedel av denna rikedom förväntas hamna i välgörenhetsgivande. Som ett resultat är detta ett viktigt område där rådgivare kan differentiera sig och sticker ut från tävlingen. ”

Poängen

Donatorrådgivna fonder kan ge givare ett omedelbart skatteavdrag för medel som faktiskt inte kan delas ut till en välgörenhetsorganisation förrän månader eller år senare. Även om denna tidsfördröjning har varit källan till kritik för dessa fonder, har deras användning exploderat under de senaste åren bland hushåll med högt nettovärde i Amerika. Ekonomiska rådgivare måste förstå hur dessa fonder fungerar och veta när de är lämpliga att använda tillsammans med sina kunder för att tjäna dem effektivt. (För mer, se: De mest förbises skatteavdragen. )