Var brukar investerare lägga sina pengar på en björnmarknad?

En björnmarknad definieras traditionellt som en period med negativ avkastning på den bredare marknaden där priserna faller 20 procent eller mer från de senaste höjderna. Under denna typ av marknad ser de flesta aktier att deras aktiekurser faller åtminstone så långt. Det finns flera strategier som används när investerare tror att denna marknad är på väg att inträffa eller inträffar, som beror på investerarens risktolerans, investeringstidshorisont och mål.

En av de säkraste strategierna och den mest extrema är att sälja alla dina investeringar och antingen hålla kontanter eller investera intäkterna i mycket mer stabila finansiella instrument, till exempel kortfristiga statsobligationer. Genom att göra detta kan en investerare minska sin exponering för aktiemarknaden och minimera effekterna av en björnmarknad. Som sagt har de flesta, om inte alla investerare, någon förmåga att tidsinställa marknaden med noggrannhet. Att sälja allt, även känt som kapitulation, kan göra att en investerare missar rebound och förlorar på uppsidan.

För investerare som vill behålla positioner på aktiemarknaden tas vanligtvis en defensiv strategi. Denna typ av strategi innebär investeringar i större företag med starka balansräkningar och en lång operationell historia, som anses vara defensiva aktier. Anledningen till detta är att dessa större, mer stabila företag tenderar att bli mindre påverkade av en övergripande nedgång i ekonomin eller aktiemarknaden, vilket gör deras aktiekurser mindre mottagliga för ett större fall. Med starka finansiella positioner, inklusive en stor kontantposition för att möta pågående driftskostnader, är dessa företag mer benägna att överleva nedgångar. Dessa inkluderar också företag som betjänar behoven hos företag och konsumenter, såsom livsmedelsföretag (människor äter fortfarande även när ekonomin är i nedgång). Å andra sidan är det de riskigare företagen, till exempel små tillväxtföretag, som vanligtvis undviks eftersom de är mindre benägna att ha den ekonomiska säkerheten som krävs för att överleva nedgångar.

Detta är bara två av de vanligaste strategierna och det finns ett brett utbud av andra strategier anpassade till en björnmarknad. Det viktigaste är att förstå att en björnmarknad är mycket svår för långa investerare eftersom de flesta aktier faller under perioden, och de flesta strategier kan bara begränsa mängden nackdelsexponering, inte eliminera den.

Rådgivare Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornien

En björnmarknad kan vara en möjlighet att köpa fler lager till billigare priser. Det bästa sättet att investera är en strategi som kallas medelvärde för dollarkostnader: Du investerar ett litet, fast belopp, säg 1 000 dollar, på aktiemarknaden varje månad oavsett hur dyra rubrikerna är. Investera i aktier som har värde och som också betalar utdelning; eftersom utdelning står för en stor del av vinsterna från aktier, att ha dem gör björnmarknaderna kortare och mindre smärtsamma för väder. Det är värdefullt att diversifiera din portfölj för att inkludera alternativa investeringar vars resultat inte är korrelerade med (det vill säga i motsats till) aktie- och obligationsmarknader.

Slutligen är det viktigt att ha en finansiell rådgivare för att ”hålla handen” under nedgångar på marknaden, vilket hindrar dig från att sälja vid fel tid baserat på rädsla eller känslor.