Elliott Management kallar Cryptocururrency en bedrägeri, bubbla och bedrägeri

O mänsklig dårskap, ditt namn är bitcoin! Åtminstone kan det vara takeaway från hedgefonden Elliott Management senaste brev till kunder.

I en kreativ januari-missiv som är lika delar som är kritisk för hyperbolen förknippad med cryptocurrencies och beundrar det sätt på vilket de har fängslade allmän fantasi, beskrev Elliott Management cryptocururrency som "en av de mest lysande bedrägerierna i historien." (Se även: Cryptocurrencies Fått mer än 1 000% 2017.)

"FOMO (Rädsla för att missa ut) har trumfat WTHIT (What the Hell Is This ??)", skrev Elliot till klienter, som en förklaring till den aktuella kryptomanien.

Enligt hedgefonden är cryptocurrencies marknadsföringskraften för uppfinnar, finansiärer och ”andra som älskar idén att köpa en svart låda (som uppenbarligen är tom) till priset för en Kia och drömmer om att den kommer att bli en Mercedes. ”

Milliardären Paul Singer är grundaren och presidenten för Elliot Management, som har 34, 1 miljarder dollar i förvaltade tillgångar från 1 januari.

Hedgefonden påpekade i sin episka kryptosmackdown: ”Det här är inte bara en bubbla. Det är inte bara ett bedrägeri. Det är kanske den yttre gränsen, det yttersta uttrycket, av människans förmåga att ta tag i eter och hoppas att rida den till stjärnorna. "

Som regelbundna läsare av Investopedia redan vet var 2017 ett avgörande år för kryptokurser. Deras värderingar ryckte igenom efter att de brast ut i allmänhetens medvetande tack vare omfattande medieöversikt och uppmärksamhet från myndigheter, myndigheter och offentliga intellektuella.

Kryptokurser är till skillnad från fiatvalutor eftersom de inte stöds av en central myndighet. De är också till skillnad från guld eftersom de inte har tillämpningar i den verkliga världen (ännu) och de teoretiska gränserna för deras antal (som har ställts in för att imitera guldens status som en butik med värde) kompenseras lätt av hårda gafflar. (Se även: Kommer Bitcoin att genomgå 50 gafflar under 2018?)

Folk på Elliot Management var särskilt tuffa på hårda gafflar, vilket ökar antalet och priserna på kryptokurser i omlopp. "Kanske kan vi mynta en" More's Law ", som är: Eftersom det sammanlagda påstådda marknadsvärdet för cryptocurrencies fortsätter att explodera högre, fortsätter incitamenten att trylla fram fler av dem, fler versioner av dem och fler imitationer och" förbättringar "av dem. att sväva, ”skrev notens författare i en pjäs om termen" Moore's Law. " Det är kortfattat för teorin i halvledare som i princip säger att antalet transistorer i en integrerad krets fördubblas ungefär vartannat år.

De berörde också den mänskliga naturen och dess dårskap i sitt brev.

”Men är det inte härligt att när motsvarigheten till inget lockar präster och församlingar som löper upp priset, så ser man mycket villighet att få köpa den till högre och högre priser som en validering av saken snarare än en indikation på den obegränsade okunnigheten om mänskliga raser? ”skrev Elliot Management.

Att investera i cryptocurrencies och andra initiala mynterbjudanden ("ICOs") är mycket riskabelt och spekulativt, och den här artikeln är inte en rekommendation från Investopedia eller författaren att investera i cryptocurrencies eller andra ICOs. Eftersom varje individs situation är unik, bör en kvalificerad professionell alltid konsulteras innan några ekonomiska beslut fattas. Investopedia lämnar inga garantier för riktigheten eller aktualiteten av informationen i denna. Från och med det datum då denna artikel skrevs, äger författaren små mängder bitcoin.