ETF: s tillväxtmarknader konsoliderar nära viktigt stöd
Tillväxtmarknader har inte gett investerare mycket glädje i maj då "riskavstängda" förhållanden tar tag i ett sammanbrott i handelsförhandlingarna mellan USA och Kina, som hotar att spåra den globala ekonomiska tillväxten.
"Riktningen för aktier i tillväxtmarknaderna hänger i balansen i den globala riskmiljön och beror troligen på samtal mellan USA och Kina åtminstone på kort sikt, " skrev Goldman Sachs strateger Caesar Maasry och Ron Gray i en not förra veckan, per Bloomberg.
För att lägga till ytterligare tryck nedåt har investerare strömmade till greenbacken för sin status som säkra tillflyktsort, vilket gör det dyrare för många tillväxtmarknader som har stora underskott på bytesbalansen och serviceskulder i US-dollar. På relativ basis har iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) underpresterat S&P 500 den här månaden med ungefär 3% för att avkasta -8, 23% per 30 maj.
Ur teknisk synvinkel har tillväxtmarknadsfonder (ETF) tillväxtmarknader stabiliserats på avgörande stödnivåer, vilket antyder att priserna redan har tagit del i de utmaningar som utvecklingsekonomier står inför. På en grundläggande nivå har låga pris / intäkter (P / E-förhållanden) på tillväxtmarknadsaktier gjort dem till högsta värde. Låt oss titta på flera sätt att handla dessa marknader med hög risk / hög belöning med hjälp av de tre fonderna som diskuteras nedan.
Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF-andelar (VWO)
Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF-aktier (VWO) bildades 2005 och använder ett indexeringsinvesteringssätt för att noggrant följa utvecklingen av FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index. Det gör ett utmärkt jobb med att täcka stora tillväxtmarknader - som Kina, Taiwan, Indien och Brasilien - även om det utesluter Sydkorea. Fonden lutar mot finans- och teknikbranschen med respektive anslag på 28, 53% och 23, 51%. En omsättning på nästan 13 miljoner aktier per dag och en rakkniv-tunn 0, 02% spridning hjälper till att minimera handelskostnaderna. Långsiktiga innehavare kommer att uppskatta ETF: s låga förvaltningsavgift på bara 0, 12% - 27 punkter under kategorigenomsnittet. Från den 30 maj 2019 har VWO förvaltade tillgångar (AUM) på 89, 09 miljarder dollar, erbjuder en attraktiv utdelning på 2, 52% och ökar med 5, 11% jämfört med året.
VWO-aktier trenderade nästan 20% högre mellan januari och april men har gett tillbaka ungefär hälften av dessa vinster i maj när handelskriget eskalerade och den amerikanska dollarn steg. Den senaste nackdelen har hittat stöd på $ 39, 50 från en horisontell trendlinje som förbinder flera reaktionssvängningsnivåer under de senaste 12 månaderna. VWO: s tryck högre från detta område under onsdagens handelsperiod indikerar att köpintresse kryper tillbaka till fonden. De som tar en handel bör titta på att boka vinster på ett test av april-svängningen högt till $ 44, 19. Hantera risken genom att placera en stop-loss-order under den här månadens låga och ändra den till breakeven-punkten om priset går över 50-dagars enkel rörligt medelvärde (SMA).
FirstDE Emerging Markets AlphaDEX Fund (FEM)
Med en nettotillgång på 697, 21 miljoner dollar försöker First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund (FEM) ge liknande avkastning till NASDAQ AlphaDEX® Emerging Markets Index. ETF använder en kvantitativ metod som väljer nya marknadsaktier som är positionerade för att överträffa. FEM satsar betydligt på Kina och Brasilien, med tilldelningar på 33, 69% respektive 14, 87%. När det gäller exponering i sektorn har material, energi, industri, fastigheter och verktyg alla tvåsiffriga viktningar. ETF, som betalar en utdelningsavkastning på 3, 26%, har fått bara 1, 21% hittills i år (YTD) från och med 30 maj 2019. FEM: s utgiftskvot på 0, 80% är på hög sida men kommer inte att påverka kortsiktiga handlare.
En Mount St. Helens-liknande formation sticker ut på FEM-diagrammet. Fonden trender kraftigt högre i januari, handlades i sidled under de kommande tre månaderna och har minskat snabbt i maj. De betydande svänglågorna i oktober och december har gett stöd för den nuvarande retracement, med priset stabiliserat på denna nivå. Köpare bör överväga att sätta en orderförsäljning nära toppen av handeln från februari till april till cirka $ 25, 70. Skydda handelskapitalet genom att sätta ett stopp under 52-veckors låga på 22, 14 $ och flytta det upp för att bryta det fondens pris rensar motståndnivån 24, 50 $.
SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (EDIV)
SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (EDIV) syftar till att tillhandahålla investeringsresultat som motsvarar S&P Emerging Markets Dividend Opportunity Index. Som namnet antyder väljer fonden, med AUM på 455, 04 miljoner dollar, höga utdelningar som betalar aktier på tillväxtmarknader - den ger för närvarande 3, 21%. EDIV: s strävan efter attraktiva utdelningar får den att avvika från sitt spårningsindex och underpresterar tillväxt från tillväxtmarknaden då och då. ETF: s chef diversifierar risken genom att begränsa exponeringen för land och sektor till 25% och inte tilldela mer än 3% till ett enda innehav. Kina beordrar toppvärdet på 21, 68%, följt av Sydafrika på 17, 92% och Taiwan på 17, 06%. Viktiga aktier i fondens korg med 107 innehav inkluderar det offentliga gemensamma aktiebolaget Federal Hydro-Generating Company - RusHydro (RSHYY), PTT Public Company Limited (PUTRY) och PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC.BK). EDIV har en YTD-avkastning på 1, 78% per 30 maj 2019.
EDIV-aktier har handlat inom ett intervall mellan $ 31 och $ 32, 75 under större delen av 2019. Under de senaste sex veckorna har fondens pris återgått till 200-dagars SMA och horisontellt linjesupport som ger en frestande möjlighet till swing-handel. ETF hoppade 1, 55% och stängde över sin 200-dagars SMA i onsdagshandeln, vilket indikerar att den nuvarande tillbakagången kan vara över. De som kommer in här bör hålla ett tätt stopp under 28 maj lågt på $ 30, 26 och låsa in vinster om priset testar januari och april svänger högt.