Positiv feedback
Positiv feedback, eller en positiv återkopplingsslinga, är ett självförestående mönster av investeringsbeteende där slutresultatet förstärker den första handlingen. Detta kan starkt påverka produktiviteten.
KeyTakeaways
- Positiv feedback, eller en positiv återkopplingsslinga, är ett självförestående mönster av investeringsbeteende där slutresultatet förstärker den första handlingen.
- Positiv feedback, i samband med investeringar, hänvisar ofta till investerarnas tendens att uppvisa besättningsmentalitet, som ibland kan förändras till irrationell överraskning när man köper eller säljer tillgångar.
- När en cykel med positiv återkoppling fortsätter för länge kan investerare entusiasm leda till irrationell överflöd, vilket kan fälla ut tillgångsbubblor som så småningom leder till en marknadskrasch.
Förstå positiv feedback
Positiv återkoppling hänvisar till ett beteendemönster där ett positivt resultat som genereras från en initial handling, såsom att genomföra en lönsam handel, ger en investerare förtroende att delta i andra liknande handlingar i hopp om att de också kommer att bli positiva resultat.
Även om dessa ytterligare åtgärder också kan leda till positiva resultat, leder dessa beteenden ofta till negativa resultat om de inte avmarkeras. En investerare som upplever en omedelbar vinst efter att ha köpt en aktie kan överskatta sina egna förmågor att genomföra den aktiehandeln och underskatta tur eller tillhörande marknadsvillkor. I framtiden kan detta leda till överförtroende och potentiellt misstag när investeringsbeslut fattas.
Positiv feedback, i samband med investeringar, hänvisar ofta till investerarnas tendens att uppvisa besättningsmentalitet, som ibland kan förändras till irrationell glans när man köper eller säljer tillgångar.
Flock mentalitet som får investerare att sälja när marknaden minskar och köpa när den stiger är ett exempel på de sammanlagda effekterna av positiv feedback. Med andra ord är positiv feedback en viktig orsak till att marknadsnedgångar ofta leder till ytterligare marknadsnedgångar och ökar ofta leder till ytterligare ökningar, snarare än att återgå till rationella nivåer.
Till exempel skulle en ökning i efterfrågan på en säkerhet se priset på den säkerheten stiga. Denna ökning kan få investerare att köpa den säkerheten i hopp om att de kan tjäna på fortsättningen av prisökningen, vilket ytterligare ökar efterfrågan på den säkerheten.
När en cykel med positiv återkoppling fortsätter för länge kan investerare entusiasm leda till irrationell överflöd, vilket kan fälla ut tillgångsbubblor som så småningom leder till en marknadskrasch.
Positiv feedback och andra investerare
Bekräftelse bias är en vanlig investerare partiskhet som mycket liknar positiv feedback. I dessa fall är investerare mer uppmärksamma på information som stöder deras egna åsikter medan de ignorerar motstridiga åsikter. Ett bra sätt för investerare att undvika denna förspänning är att söka information som strider mot deras investeringsuppsats för att utvidga deras synvinkel. På så sätt kan de inse att marknaden är involverad i en positiv feedback-loop och fatta rationella beslut om investeringen eller positionsstorleken.
En annan kognitiv partiskhet relaterad till positiv återkoppling är den trendjakande förspänningen. Trots att de har hört en varning med alla investeringsmöjligheter, tror många investerare felaktigt att tidigare resultat är en indikation på framtida investeringar. Investeringsprodukter som kan ha dragit nytta av en positiv återkopplingsslinga kan öka sin annonsering när tidigare resultat är höga för att dra nytta av dessa fördomar, så det är viktigt för investerare att ta ett steg tillbaka och objektivt titta på sannolikt framtida resultat.
Det bästa sättet att undvika dessa fördomar är genom att utveckla en rationell handelsplan och mäta resultaten över tid. På så sätt kan investerarna vara säkra på att systemet de har utvecklat fungerar som förväntat och undvik frestelsen att tillskriva resultat till externa orsaker.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.