Enterprise Value vs. Equity Value: Vad är skillnaden?

Företagsvärde och eget kapitalvärde är två vanliga sätt att ett företag kan värderas i en fusion eller förvärv. Båda kan användas vid värdering eller försäljning av ett företag, men var och en ger en något annorlunda syn. Även om företagsvärdet ger en exakt beräkning av ett verksamhets totala nuvarande värde, liknande en balansräkning, ger eget kapital en ögonblicksbild av både nuvarande och potentiellt framtida värde.

I de flesta fall kommer en aktiemarknadsinvesterare, eller någon som är intresserad av att köpa ett bestämmande intresse i ett företag, att förlita sig på företagets värde för ett snabbt och enkelt sätt att uppskatta värdet. Eget kapital används å andra sidan vanligtvis av ägare och nuvarande aktieägare för att hjälpa till med att forma framtida beslut.

Enterprise Value

Företagets värde utgör mer än bara enastående eget kapital. Det visar teoretiskt hur mycket ett företag är värt, vilket är användbart för att jämföra företag med olika kapitalstrukturer eftersom kapitalstrukturen inte påverkar värdet på ett företag. Vid köp av ett företag måste en förvärvar ta upp det förvärvade företagets skuld tillsammans med företagets kontanter. Att få skulden ökar kostnaden för att köpa företaget, men förvärv av kontanter minskar kostnaden för att förvärva företaget.

Företag beräknar företagsvärdet genom att lägga till marknadsvärde, eller marknadskapital, plus alla skulder i företaget. Skulder kan inkludera räntor på grund av aktieägare, föredragna aktier och andra sådana saker som företaget är skyldiga. Dra bort alla kontanter eller likvida medel som företaget för närvarande innehar, och du får företagets värde. Tänk på företagsvärde som ett företags balansräkning och redovisar alla dess aktuella aktier, skulder och kontanter.

Skillnaden mellan Enterprise Value och Equity Value

Kapitalvärde

Eget kapital utgör värdet på företagets aktier och lån som aktieägarna har gjort tillgängliga för verksamheten. Beräkningen för eget kapital tillför företagens värde till redundanta tillgångar och drar sedan bort skulden efter tillgängliga kontanter. Totalt eget kapitalvärde kan sedan delas ytterligare upp i värdet på aktieägarlån och (både vanliga och föredragna) utestående aktier.

Kapitalvärde och marknadsvärde anses ofta vara lika och till och med användas omväxlande, men det finns en viktig skillnad: marknadsvärde beaktar endast värdet på företagets gemensamma aktier.

Föredragna aktier och aktieägarlån betraktas som skuld. Däremot inkluderar eget kapital dessa instrument i beräkningen. Eget kapital använder samma beräkning som företagets värde men lägger till värdet på aktieoptioner, konvertibla värdepapper och andra potentiella tillgångar eller skulder för företaget. Eftersom det beaktar faktorer som för närvarande inte kan påverka företaget, men kan när som helst, ger eget kapital en indikation på potentiellt framtida värde och tillväxtpotential. Eget kapital kan variera på en given dag på grund av den normala stigningen och fallet på aktiemarknaden.

Key Takeaways

• Företagsvärde och eget kapitalvärde kan båda användas vid värdering eller försäljning av ett företag, men var och en ger en något annorlunda syn.
• Företag beräknar företagsvärdet genom att lägga till marknadsvärde, eller marknadskapital, plus alla skulder i företaget.
• Beräkningen för eget kapital tillför företagens värde till redundanta tillgångar och drar sedan bort skulden efter tillgängliga kontanter .