ESG, SRI och Impact Investing: Vad är skillnaden?

Värdet på en investering handlar inte längre bara om avkastning. Allt fler investerare kräver också att pengarna ska påverka samhället och världen i stort.

I själva verket stod socialt ansvarsfulla investeringar och en av dess undergrupper, effektinvesteringar, för mer än $ 1 av varje $ 4 under professionell förvaltning i USA, enligt en undersökning 2018 av US Forum for Sustainable and Responsible Investment. Detta uppgår till över 12 biljoner dollar i tillgångar som förvaltas årligen.

Till följd av den växande efterfrågan är en spridning av medel och strategier som integrerar etiska överväganden i investeringsprocessen. Miljö-, social- och styrelseformer (ESG), socialt ansvarsfulla investeringar (SRI) och effektsinvesteringar är branschtermer som ofta används omväxlande av både klienter och proffs, med antagandet att de alla matchar i mening och tillvägagångssätt. Det finns emellertid distinkta skillnader som kommer att påverka hur kundportföljer ska struktureras och vilka investeringar som är lämpliga för att uppnå sociala konsekvensmål.

Key Takeaways

• Ett växande antal investerare vill se sina pengar gå mot aktier eller fonder som både är lönsamma och återspeglar deras sociala värden.
• Tre investeringsformer uppfyller detta: Miljö-, social- och styrelseformer (ESG), socialt ansvariga investeringar (SRI) och effektinvesteringar.
• ESG tittar på företagets miljö-, sociala och förvaltningsmetoder, tillsammans med mer traditionella ekonomiska åtgärder.
• Socialt ansvarsfulla investeringar innebär att aktivt ta bort eller välja investeringar baserat på specifika etiska riktlinjer.
• Effektinvesteringar ser ut för att hjälpa ett företag eller organisation att slutföra ett projekt eller utveckla ett program eller göra något positivt för att gynna samhället.

ESG

ESG hänvisar till miljö-, social- och styrningspraxis för en investering som kan ha en väsentlig inverkan på investeringens resultat. Integrationen av ESG-faktorer används för att förbättra traditionell finansiell analys genom att identifiera potentiella risker och möjligheter utöver tekniska värderingar. Det finns en överläggning av socialt medvetande, men det huvudsakliga målet med värdering av ESG förblir finansiella resultat.

Tabellen nedan visar vanliga ESG-faktorer som beaktas. Investeringar med bra ESG-poäng har potential att driva avkastning, medan de med dåliga ESG-poäng kan hämma avkastningen.

SRI

Socialt ansvarsfulla investeringar går ett steg längre än ESG genom att aktivt eliminera eller välja investeringar enligt specifika etiska riktlinjer. Det underliggande motivet kan vara religion, personliga värden eller politiska övertygelser. Till skillnad från ESG-analys som formar värderingar använder SRI ESG-faktorer för att tillämpa negativa eller positiva skärmar på investeringsuniverset. Till exempel kan en investerare vilja undvika alla fonder eller börshandlade fonder (ETF) som investerar i företag som arbetar med skjutvapenproduktion eftersom de har antikonflikt tro. Alternativt kan en investerare välja att avsätta en fast del av sin portfölj till företag som bidrar till välgörenhetsskäl.

Andra negativa SRI-skärmar inkluderar:

• Alkohol, tobak och andra beroendeframkallande ämnen
• Hasardspel
• Produktion av vapen och försvarsverktyg
• Terrorismtillhörigheter
• Mänskliga rättigheter och kränkningar av arbetet
• Miljöförstöring

För kunder som arbetar med socialt ansvarsfulla investeringar är fortfarande viktigt att tjäna vinst men måste balanseras mot principer. Målet är att generera avkastning utan att kränka ens sociala samvete.

Mellan 2016 och 2018 växte hållbara, ansvarsfulla och inverkande investeringar till mer än 38 procent och ökade från 8, 7 biljoner dollar 2016 till 12 biljoner dollar 2018, enligt US Forum for Sustainable and Responsible Investment.

Effektinvestering

Vid effekt eller tematisk investering är positiva resultat av yttersta vikt - vilket betyder att investeringarna måste ha en positiv effekt på något sätt. Så målet med effektinvesteringar är att hjälpa ett företag eller organisation att uppnå specifika mål som är fördelaktiga för samhället eller miljön. Att exempelvis investera i en ideell verksamhet för forskning och utveckling av ren energi, oavsett om framgång är garanterad.

Poängen

Cirka 30% av investerarna äger för närvarande ansvarsfulla investeringar och av dem som inte gör det, planerar nästan hälften att starta snart, enligt en nyligen genomförd undersökning utförd av TIAA. Lusten att investera etiskt är särskilt uttalad bland Millennials, visade studien. Implementering av denna önskan kan dock inte vara någon enkel uppgift, med tanke på den växande komplexiteten hos investeringskoncept och produkter som tillgodoser denna sektor, varför rådgivare måste vara väl förberedda på att gå in och hjälpa.