Etiska standarder som du borde förvänta dig från finansiella rådgivare

"Etik är en av de stora differentierarna mellan oberoende rådgivare, " säger Robert Stammers, chef för investerareutbildning vid CFA-institutet. "Till skillnad från läkaryrket har ekonomiska rådgivare inte motsvarigheten till en Hippokratisk ed som definierar hur de ska närma sig klienthantering." Så hur kan investerare hitta en etisk finansiell rådgivare? I den här artikeln kommer vi att beskriva hur du kan välja klokt om du vet vilken enhet som reglerar din rådgivare, vilka yrkesbeteckningar du ska leta efter, varningstecken för en dålig rådgivare och tecknen på en rådgivare som kommer att sätta dina intressen först.
Vet vilken enhet som reglerar din rådgivare
De två tillsynsorganisationerna som övervakar finansiella tjänster är Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) och Securities and Exchange Commission (SEC), förklarar Alan Moore, en avgiftsbaserad finansiell planerare för Serenity Financial Consulting, som har kontor i Bozeman, Mont. och Milwaukee, Wis. "FINRA reglerar försäljningen av finansiella produkter, såsom försäkringar, livränta och fonder; SEC reglerar att ge finansiell rådgivning, " säger han.
Finansiella rådgivare som regleras av FINRA måste använda "lämplighetsstandarden". Dessa rådgivare kommer säkert att sälja den bästa produkten för dig baserat på dina svar på frågor om din ålder, andra investeringar, årsinkomst, likvida medel, investeringsmål, investeringsupplevelse, tidshorisont, risktolerans och andra faktorer.
Anpassningsstandarden innebär att rådgivare "får sälja en produkt baserat på storleken på den provision de kommer att få eller baserat på bonusar som betalas av deras företag, så länge produkten verkar lämplig", säger Moore. "FINRA-registrerade rådgivare har faktiskt en tillsynsplikt gentemot deras företag, inte deras kund."
"Föreställ dig att gå till en läkare och de rekommenderar att du tar ett läkemedel, bara för att få reda på att de får kickbacks från läkemedelsföretaget varje gång de rekommenderar det. Medan läkaren kan säga att de hjälper dig låter det dig undra vem de egentligen är arbetar för, säger han.
SEC-reglerade rådgivare är bundna av "fiduciary standard", som kräver att de agerar i deras klienters bästa. Du vill välja en rådgivare som är bunden av denna standard. Registrerade investeringsrådgivare (RIA) är; mäklare-återförsäljare är det inte.
Vissa rådgivare regleras endast av en av dessa enheter, men saker blir dumma när en rådgivare regleras av både FINRA och SEC. "Deras etiska standarder beror på den tjänst de tillhandahåller sin kund eller kund", säger Moore. "När de ger råd om tilldelning av tillgångar måste de upprätthålla tillsynsstandarden, men när de säljer investeringarna inom den rekommenderade tilldelningen måste de upprätthålla lämplighetsstandarden."
"Yrkesetik inom yrket finansiella tjänster är oerhört invecklat, och de flesta rådgivare förstår inte ens dem, så konsumenterna är nästan alltid förvirrade, " tillägger han.
Leta efter rådgivare med välkända professionella beteckningar
Om din rådgivare är rent SEC-reglerad är du helt klart, men du behöver extra skydd om din rådgivare delvis eller helt regleras av FINRA. Det är där professionella beteckningar som CFP® är praktiska. En certifierad finansiell planerare (CFP®) måste upprätthålla tillsynsstandarden även om han eller hon är FINRA-reglerade. Att hitta en bra finansiell rådgivare börjar med att hitta en som har valt att upprätthålla en tillförlitlig standard med alla sina kunder, 100% av tiden, säger Moore.
Robert Stammers, chef för investerareutbildning vid CFA-institutet, är en Chartered Financial Analyst (CFA). Alla CFA-stadgar är bundna av en etisk kod och professionella standarder, och de måste årligen intyga att deras handlingar har varit bundna av dessa standarder, säger han.
Andra referenser att leta efter är Personal Financial Specialist (PFS) och Chartered Financial Consultant (ChFC), rekommenderar National Association of Professional Financial Advisors (NAPFA).
Varningstecken för en dålig rådgivare
Om du ser något av dessa beteenden i din rådgivare kan det vara dags att leta efter ett nytt:

• Ändringar i resultatrapportering: "Rådgivare som ändrar hur prestanda rapporteras till klienten kan täcka dålig prestanda eller sämre", säger Jonathan Citrin, grundare och verkställande ordförande i Birmingham, Mich.-baserade CitrinGroup, en registrerad investeringsrådgivare som erbjuder portföljhantering, investeringsplanering och förmögenhetsförvaltningstjänster. "Kunder måste vara uppmärksamma på mer än avkastningen på en given rapport, " säger han. Eftersom det inte finns någon standard för resultatrapportering, finns det mycket utrymme för manipulation, och många rådgivare växlar mellan olika format för prestationsrapportering så att de kan välja det format som får dem att se bäst ut, säger han. "Om jag till exempel visste att mina resultat under 2011 inte var bra kunde jag bara visa att du rapporterar tillbaka till 1 januari 2012", säger Citrin. "Eller om jag visste att S&P 500 gjorde det bättre än jag var, kunde jag byta till ett annat jämförande index som inte får mig att se dålig ut."
• Product Pushing: "Rådgivare som säljer en produkt snarare än deras tillsynsråd är med stor risk för oetiskt beteende, " säger Citrin. Håll dig borta från en rådgivare som driver någon produkt, oavsett vad den är.
• Fortune Telling: "Rådgivare som påstår sig veta framtiden - vart räntorna kommer att gå, hur marknaden kommer att gå under nästa halvår, om guld är ett bra köp på nuvarande nivåer etc. - ska undvikas, " säger Citrin . En rådgivare bör vara tillräckligt etisk för att erkänna att marknader är oförutsägbara.
• Prickigt beteende: "Rådgivare med ett flamboyant kontor som använder industrisjargong och luktar som pengar främjar mer än att ge råd", säger Citrin.
• Obegriplig jargong: Om en rådgivare kommunicerar på ett sätt som är för komplicerat för att du ska förstå, håll dig borta, säger Citrin. Du bör känna dig bekväm med din rådgivare. "En rådgivares oförmåga att förklara sin investeringsfilosofi, deras investeringsprocess eller eventuella avgiftsarrangemang på ett sätt som lätt kan förstås" är ett varningstecken, säger Stammers.
• Otillräcklig tidigare resultat jämfört med riktmärken: Investerare kan jämföra avkastningen som en finansiell rådgivare har uppnått med riktmärken som S&P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index och andra som liknar rådgivarens investeringar. "Tidigare resultat i förhållande till marknadens resultat eller andra riktmärken kan hjälpa till att identifiera de [rådgivare] som har förvaltningsförmåga och de som inte gör det, " säger Stammers.

Vad du kan förvänta dig av en bra rådgivare
Som diskuterats tidigare kommer en bra ekonomisk rådgivare att hållas till en tillförlitlig standard som kräver att han eller hon sätter kundens intressen först. Han eller hon kommer också att ha välkända och högt respekterade professionella beteckningar som CFP, CFA, PFS och / eller ChFP och kompenseras med avgifter, inte provisioner. Här är några ytterligare egenskaper att leta efter i en bra rådgivare.

• En omfattande förståelse av din situation: Rådgivaren bör diskutera dina behov och omständigheter noggrant med dig och sedan noggrant anpassa produkter och tjänster till din situation, säger CFA-institutets uttalande om investerarrättigheter, en lista med 10 principer avsedda att hjälpa dem som köper ekonomiska tjänsteprodukter kräver det professionella beteende de förtjänar.
• En hanterbar klientbas: Se till att rådgivaren inte har så många klienter att de inte kommer att kunna ägna tillräcklig uppmärksamhet åt dig, råder NAFPA.
• En solid kontinuitetsplan: Om din rådgivare går i pension, byter yrke eller går bort, bör han ha en plan för vem som tar över hanteringen av ditt konto.
• Brist på tryck: Din rådgivare ska ge dig all den tid du behöver för att fatta beslut. Du borde inte känna att du är på en tidsfrist.
• Tydlig kommunikation: Din rådgivare bör utarbeta ett uttalande om en investeringspolicy som förklarar planen för din ekonomi på språk du kan förstå, rekommenderar CFA-institutet. All kommunikation från din rådgivare, inklusive förklaringen om avgifter, bör också vara lätt att förstå.
• En ren disciplinhistoria: Kontrollera SEC: s webbplats för investeringsrådgivare Public Disclosure, FINRA: s BrokerCheck-webbplats och den nordamerikanska värdepappersadministratörsföreningens kolla in din webbplats för mäklare, rekommenderar NAPFA. Medan du vill anställa någon som är SEC-reglerad och därmed en förvaltare, kan de tidigare ha registrerats hos en annan tillsynsmyndighet, så du bör kontrollera alla tre platserna för att bekräfta att de har en tydlig disciplinhistoria.

För ytterligare rekommendationer om hur du väljer en finansiell rådgivare, se NAPFA: s strävan efter en finansiell rådgivare.
När du har anställt någon du tror uppfyller dessa standarder, se till att utvärdera din ekonomiska rådgivare fortlöpande. Möter de dina behov? Har de gjort det de sa att de skulle göra? Har rådgivaren debiterat dig de avgifter de sa att de skulle göra och inget mer? Är din rådgivare tillgänglig när du behöver dem? Svarar de på dina frågor snabbt och tillfredsställande? Om du har haft problem på något av dessa områden, diskutera dina problem med din rådgivare. Om deras svar inte är tillfredsställande är det dags att leta efter en ny rådgivare.
Poängen
"Det är en olycklig verklighet som investerare måste trampa mycket noggrant när de plockar och håller sig med en rådgivare, " säger Citrin. Men med lite insikt och sunt förnuft ovanpå lagen kan du kanske undvika oetiska handlingar från vissa yrkesverksamma som ger finansbranschen ett dåligt rykte.