Undersökning av olika släpstoppstekniker

I alla former av långsiktig investering och kortvarig handel är det lika viktigt att bestämma lämplig tid för att lämna en position som att bestämma den bästa tiden att ange din position. Att köpa eller sälja i fallet med en kort position är en relativt mindre känslomässig handling än att sälja eller köpa, i fallet med en kort position. När det är dags att lämna sin position stirrar dina vinster dig direkt i ansiktet, men kanske frestas du att rida tidvattnet lite längre eller - i det otänkbara fallet med pappersförluster - säger ditt hjärta dig att hålla dig fast vänta tills dina förluster vänder.

Sådana känslomässiga svar är knappast det bästa sättet att fatta dina försäljnings- eller köpbeslut. De är vetenskapliga och odisciplinerade. Många övergripande handelssystem har sina egna tekniker för att bestämma den bästa tiden att avsluta en handel. Men det finns några allmänna tekniker som hjälper dig att identifiera det optimala utgångsmomentet, vilket garanterar acceptabla vinster samtidigt som du skyddar mot oacceptabla förluster.

Läs vidare för att ta reda på de tekniker som kan hjälpa dig.

Vad är ett släpstopp?

Efterföljande stopp är order att köpa eller sälja värdepapper om de rör sig i riktningar som en investerare anser vara ogynnsam. Stopparna anpassas till aktiens kurs. Detta ger investeraren en större chans att tjäna vinster och minska förlusterna, särskilt för dem som handlar baserat på känslor eller någon som inte har en disciplinerad handelsstrategi.

Momentum-baserad släpstopp

Den mest grundläggande tekniken för att upprätta en lämplig utgångspunkt är släp-stopp-tekniken. Mycket enkelt upprätthåller släpstoppet en stop-loss-order till en exakt procentsats under marknadspriset (eller högre, för en kort position). Stop-loss-ordern justeras kontinuerligt baserat på fluktuationer i marknadspriset och håller alltid samma procentsats under eller över marknadspriset. Handlaren "garanteras" då att veta den exakta minimivinst som hans eller hennes position kommer att få. Handlaren kommer tidigare att ha bestämt denna lönsamhetsnivå baserat på hans eller hennes förutsägelse mot aggressiv eller konservativ handel.

Att bestämma vad som utgör lämpliga vinster eller godtagbara förluster är kanske den svåraste delen av att skapa ett efter-stopp-system för dina disciplinerade handelsbeslut. Ställa in din efterföljande procentandel kan göras med en relativt vag metod (som är närmare känslor) snarare än exakta föreskrifter.

En vag övervägande kan hålla att du väntar på att vissa tekniska eller grundläggande kriterier uppfylls innan du ställer in dina stopp. Till exempel kan en näringsidkare vänta på en uppdelning av en tre till fyra veckors konsolidering och sedan placera stopp under den låga nivån för den konsolideringen efter att ha gått in i positionen. Tekniken kräver tålamod att vänta på det första kvarteret (kanske 50 bar) innan du ställer in dina stopp.

Utöver behovet av tålamod kastar denna teknik grundläggande analyser i bilden genom att introducera begreppet "att vara övervärderat" i dina bakre stopp. När en bestånd börjar uppvisa en P / E som är historiskt högre och över dess framtida ett till tre år beräknade tillväxttakt, ska de bakre stoppen strammas till en mindre procentsats - beståndets uppenbara tillstånd att övervärderas kan indikera en minskad sannolikhet för ytterligare realiserade vinster.

Den övervärderade situationen dammas ännu längre när en bestånd går in i en "blow-off" -period, varvid övervärderingen kan bli extrem (verkligen trotsa någon känsla av rationalitet) och kan pågå i många veckor - till och med månader. Genom att rulla med en avblåsning kan aggressiva handlare fortsätta att åka tåget till extrema vinster medan de fortfarande använder släpstopp för att skydda mot förluster. Tyvärr är momentum notoriskt immun mot teknisk analys, och ju längre näringsidkaren går in i ett "rullande stopp" -system, desto längre bort från ett strikt system för disciplin han eller hon blir.

Parabolic Stop and Reverse (SAR)

Medan den momentumbaserade stop-loss-tekniken som beskrivs ovan är onekligen sexig för sin potential för massiva pågående vinster, föredrar vissa handlare ett mer disciplinerat tillvägagångssätt som passar för en mer ordnad marknad - den föredragna marknaden för den konservativa sinnade handlaren. Den paraboliska stop and reverse-tekniken (SAR) ger stop-loss-nivåer för båda sidor av marknaden och rör sig stegvis varje dag med prisförändringar.

SAR är en teknisk indikator som är ritad i ett prisdiagram som ibland kommer att korsa varandra med pris på grund av en omvänd eller förlust av fart i säkerheten i fråga. När denna korsning inträffar anses handeln vara stoppad och det finns möjlighet att ta den andra sidan av marknaden.

Till exempel, om din långa position stoppas ut - vilket innebär att säkerheten säljs och positionen därmed stängs - kan du sedan sälja kort med ett släpstopp omedelbart inställt motsatt eller paraboliskt till den nivå där du stoppade din position på andra sidan av marknaden. SAR-tekniken gör att man kan fånga båda sidor av marknaden eftersom säkerheten fluktuerar upp och ner över tid.

Det stora förbehållet för SAR-systemet hänför sig till dess användning i en oberoende rörlig säkerhet. Om säkerheten ska fluktuera snabbt upp och ner, kommer alltid dina stopp att utlöses för snart innan du har möjlighet att uppnå tillräckliga vinster. Med andra ord, på en hackig marknad kommer dina handelsprovisioner och andra kostnader att överväldiga din lönsamhet, lika liten som den kommer att vara.

Det andra förbehållet avser användning av SAR på en säkerhet som inte uppvisar någon väsentlig trend. Om trenden är för svag kommer ditt stopp aldrig att nås och dina vinster inte låses in. Så SAR är verkligen olämpligt för värdepapper som saknar trender eller vars trender svänger fram och tillbaka för snabbt. Om du kan identifiera en möjlighet någonstans mellan dessa två ytterligheter, kan SAR bara vara exakt vad du letar efter när du bestämmer dina nivåer av efterföljande stopp.

Poängen

Att avgöra hur du bestämmer utgångspunkten för dina positioner beror på hur konservativ du är som handlare. Om du tenderar att vara aggressiv kan du bestämma dina lönsamhetsnivåer och acceptabla förluster med hjälp av ett mindre exakt tillvägagångssätt som inställning av släpstopp enligt grundläggande kriterier.

Å andra sidan, om du vill vara konservativ, kan SAR tillhandahålla en mer definierad strategi genom att ge stop-loss-nivåer för båda sidor av marknaden. Tillförlitligheten för båda teknikerna påverkas dock av marknadsförhållandena, så se till att vara medvetna om detta när du använder strategierna.