Elektronisk kommunikationsnätverk
Ett elektroniskt kommunikationsnätverk (ECN) är ett datoriserat system som automatiskt matchar köp- och säljorder för värdepapper på marknaden. Det förbinder stora mäklare och enskilda handlare så att de kan handla direkt mellan sig utan att gå igenom en mellanhand och göra det möjligt för investerare på olika geografiska platser att snabbt och enkelt handla med varandra. US Securities and Exchange Commission (SEC) kräver att ECN ska registrera sig som mäklare-återförsäljare.
01:21Elektronisk kommunikationsnätverk (ECN)
Elektroniska kommunikationsnätverk förklarade
Klassificerad av SEC som ett alternativt handelssystem (ATS) tjänar en ECN pengar genom att ta ut en avgift för varje transaktion för att uppfylla ekonomiska åtaganden. Den försöker eliminera den tredje partens roll vid utförande av order som inlämnats av en börsmarknadsleverantör eller en direkt marknadsförare och tillåter att sådana order helt eller delvis utförs. Beställningar som görs via ECN är vanligtvis begränsningsorder.
Användningen av ECN ger investerare ett sätt att handla utanför traditionell handelstid, vilket ger en mekanism för dem som antingen inte kan vara aktivt involverade under normala marknadstider eller som föredrar flexibiliteten som erbjuds genom bredare tillgänglighet. Det undviker också de bredare spridningarna som är vanliga när du använder en traditionell mäklare och ger totalt sett lägre provisioner och avgifter. För de som är bekymrade över sekretess kan ECN tillhandahålla en nivå av anonymitet till dem som önskar det. Detta kan vara särskilt attraktivt för investerare som är intresserade av att göra större transaktioner.
En av de största nackdelarna med att använda ett ECN är det pris som ska betalas för att använda ett. Tillgångsavgifter och provisionskostnader kan vara kostsamma och är svåra att undvika. Provisionsbaserade provisioner kan vara kostsamma och kan påverka din slutlinje och din lönsamhet.
Key Takeaways
- Ett elektroniskt kommunikationsnätverk (ECN) är ett digitalt system som matchar köpare och säljare som vill handla värdepapper på finansmarknaderna.
- Systemet tillåter mäklare och investerare i olika geografiska områden att handla utan en tredje part inblandad, vilket erbjuder integritet för investerare.
- Systemet gör att handeln kan ske utanför den traditionella handelstiden, vilket gör det möjligt för investerare att reagera på eller förutse nyheter efter öppettiderna.
- En av nackdelarna med att använda ECN är att de har åtkomstavgifter och provisionskostnader som kan höja det totala användningspriset.
Funktioner som tillhandahålls av ett elektroniskt kommunikationsnätverk
ECN: er är datorbaserade system som visar det bästa tillgängliga bud- och offertbjudandet från flera marknadsaktörer och sedan matchar och genomför beställningar automatiskt. De underlättar inte bara handel på större börser under marknadstider utan används också för efterhandshandel och handel med utländsk valuta.
ECN: er möjliggör automatiserad handel, passiv ordermatchning och snabb körning.
Vissa ECN: er är utformade för att betjäna institutionella investerare, medan andra är utformade för att betjäna privatinvesterare.
Verkliga exempel på elektroniska kommunikationsnätverk
Några av de olika ECN: erna inkluderar Instinet, SelectNet och NYSE Arca. Instinet var det första ECN som grundades 1969 och används av små mäklare och för transaktioner mellan institutioner. Det används ofta av marknadstillverkare för NASDAQ-handel, men enskilda och små företag kan också använda det.
SelectNet används främst av marknadstillverkare, men det kräver inte omedelbar orderutförande och hjälper investerare att handla med specifika marknadsbyggare. NYSE Arca växte ut ur fusionen mellan New York Stock Exchange (NYSE) och Archipelago, ett tidigt ECN från 1996. Det underlättar elektronisk aktiehandel på stora amerikanska börser som NYSE och NASDAQ.
På valutamarknader utses vissa Forex-mäklare som ECN-mäklare som kan underlätta valutahandel över elektroniska matchande nätverk.
1969
Året som Instinet, det första elektroniska kommunikationsnätverket (ECN), grundades.
Andra alternativa handelssystem
Tillsammans med ECN betraktas även matchningssystem och samtalsmarknader som ATS-former. Matchningssystem tar emot beställningar och dirigerar aktiviteten genom en matchande motorinstans där priserna kontrolleras mot nuvarande vilolimiteringsorder.
Om ingen matchning hittas placeras beställningen i boken omedelbart som offert. Samtalsmarknader accepterar beställningar en i taget, med köp- och försäljningspriser bestämda baserat på utbytesaktiviteten efter beställningen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.